Algumas ações para acompanhar em 23 de setembro.

► Comentário sobre o mercado de ações na semana de 23 a 27 de setembro: Tendência de alta predomina.

Recomendação positiva para as ações da CTG.

A Vietcap Securities Company (VCSC) manteve seu preço-alvo de VND 40.000 por ação, mas reduziu sua recomendação de compra para desempenho superior para o Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (CTG), visto que o preço das ações da CTG aumentou cerca de 8% nos últimos 3 meses.

De forma geral, a VCSC mantém sua previsão de retorno total para o período de 2024 a 2028 (2%/0%/-1%/0%/0% em 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente).

Algumas ações para acompanhar em 23 de setembro (Ilustração: KT)

A VCSC revisou ligeiramente para cima sua previsão de lucro líquido para 2024 em 2%, para VND 22,8 trilhões (+14,7% em relação ao ano anterior), principalmente devido ao aumento de 6% na previsão de receita não operacional (NOII), com a expectativa de que a CTG registre maiores recuperações de créditos inadimplentes resolvidos. Em uma reunião recente com investidores, a administração afirmou que o banco espera que a receita proveniente da recuperação de créditos inadimplentes resolvidos atinja VND 7 trilhões (+50% em relação ao ano anterior).

Recomendação de compra para as ações da VPB

A VCSC mantém a recomendação de compra e o preço-alvo de VND 24.500 por ação para o Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPB).

A VCSC elevou sua previsão de lucro líquido para o período de 2024 a 2028 em 9% (+6%/18%/9%/9%/6% para 2024/2025/2026/2027/2028, respectivamente), compensando a redução na meta de múltiplo preço/valor patrimonial (P/VP) da VCSC de 1,4x na previsão anterior para 1,3x, devido a uma melhora mais lenta do que o esperado na qualidade dos ativos, com o índice de cobertura de empréstimos inadimplentes (LLR) permanecendo baixo, o que sugere uma pressão persistente sobre os custos de crédito.

Algumas ações para acompanhar em 23 de setembro (Ilustração: KT)

A VCSC aumentou sua previsão de lucro líquido após impostos (NPAT) para 2024 em 6,1%, para VND 14,2 trilhões (+41% em relação ao ano anterior), após projeções de acionistas minoritários, devido a uma redução de 14% nas despesas operacionais (OPEX) que compensou um aumento de 5% nas despesas com provisões. A VPB projeta um aumento expressivo de 114% no lucro antes dos impostos (PBT) em 2024, em comparação com a previsão da VCSC de 65% em relação ao ano anterior.

Recomendação neutra para as ações da POW.

Segundo a KB Securities Vietnam (KBSV), no segundo trimestre de 2024, a PetroVietnam Power Corporation (POW) registrou receita e lucro líquido de VND 9,382 bilhões (aumento de 11,3% em relação ao mesmo período) e VND 441,46 bilhões (aumento de 143,6%), respectivamente. A margem de lucro bruto aumentou 3,28 pontos percentuais no mesmo período, atingindo 7,83%, graças à recuperação da produção da usina termelétrica Nhon Trach 2 e ao expressivo crescimento da produção das usinas termelétricas Vung Ang e Ca Mau 1 e 2, que se manteve até o final do segundo trimestre de 2024.

No segundo trimestre de 2024, a produção de energia a gás da POW atingiu 2.832 milhões de kWh, uma ligeira queda de 4,8%, mas ainda a terceira maior no período de 2021-2023. A pressão da escassez de gás na região Sudeste deverá ser reduzida graças ao término do contrato de fornecimento de gás com a BOT Phu My 2.2 e 3, o que ajudará a NT2 a se tornar uma das poucas fábricas restantes a utilizar gás natural barato do mercado interno.

O Conselho de Administração planeja realizar a primeira ignição da Usina Termoelétrica Nhon Trach 3 em 15 de outubro de 2024. A Usina Termoelétrica Nhon Trach 3 será conectada à rede elétrica pela primeira vez em 22 de outubro de 2024. Em um cenário conservador, a KBSV acredita que a NT3 começará a gerar receita a partir do primeiro trimestre de 2025, devido a atrasos nas negociações de preços e problemas relacionados à construção de linhas de transmissão e subestações para liberar capacidade.

Com base na soma das partes (SOTP) e na avaliação EV/EBITDA, nas perspectivas de negócios e considerando os riscos potenciais, a KBSV recomenda uma posição neutra para as ações da POW, com preço-alvo de 13.300 VND por ação.

Fonte: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-239-post1122919.vov