Algumas ações para acompanhar em 26 de setembro.

>> Comentário sobre o mercado de ações em 26 de setembro: o índice VN pode sofrer uma correção

Recomendação de compra para as ações da KBC.

A BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) recomenda a compra de ações da Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC), com preço-alvo de VND 15.537 por ação, com base nos seguintes argumentos de investimento: o projeto Trang Due 3 será o motor de crescimento do segmento de parques industriais da KBC em 2025. O projeto Trang Cat será gradualmente liberado e será o motor de crescimento da KBC no período entre o final de 2025 e 2026.

A BSC sustenta que as taxas de uso da terra tenderão a aumentar após a aplicação da Lei de Terras revisada. Portanto, a KBC estará sob pressão para concluir e acelerar os pagamentos das taxas de uso da terra de acordo com a antiga tabela de preços de terrenos ajustada.

Algumas ações para acompanhar em 26 de setembro (Ilustração: KT)

As ações da KBC estão atualmente com uma avaliação atrativa, visto que caíram 25% desde o pico de fevereiro de 2024.

Em 2024, a BSC prevê que a receita líquida da KBC atingirá 3,157 bilhões de VND (uma queda de 44% em relação ao ano anterior), e o lucro após impostos chegará a 753 bilhões de VND (uma queda de 63% em relação ao ano anterior), graças à transferência de 20 hectares em Quang Chau, 15 hectares em Nam Son Hap Linh e 10 hectares em Tan Phu Trung.

Os resultados comerciais da KBC diminuíram principalmente devido à falta de novos projetos de parques industriais para entregar, com uma base elevada a partir de 2023 - data da entrega à Foxconn no Parque Industrial de Quang Chau.

Em 2025, a BSC prevê que a KBC registrará receita líquida de VND 6,498 bilhões (um aumento de 106% em comparação com 2024) e lucro após impostos de VND 1,559 bilhão (um aumento de 117% em comparação com 2024), principalmente graças à entrega de 40 hectares do Parque Industrial Nam Son Hap Linh, 20 hectares do Parque Industrial Tan Phu Trung, 50 hectares do projeto Trang Due 3 e 14 hectares do projeto de habitação social Trang Due - cidade de Nenh.

Forte recomendação de compra para as ações da MSN.

A BIDV Securities Company (BSC) mantém uma forte recomendação de compra para as ações da Masan Group Corporation (MSN), com um valor justo em 2025 de VND 100.700/ação (uma valorização de 35% em comparação com o preço de fechamento de 23 de setembro) e um aumento de 6% (ajustado pelo número de ações diluídas) em relação ao preço-alvo anterior, com base na expectativa de melhoria dos negócios principais e nos esforços para reduzir o índice de alavancagem de 2,95 para 2,5 vezes, ajustando a avaliação de negócios ineficientes como MML, MSR e PHL.

Algumas ações para acompanhar em 26 de setembro (Ilustração: KT)

Em 2024, a BSC prevê que a receita líquida e o lucro após impostos da empresa controladora sejam de VND 82.233 bilhões (um aumento de 5,1% em relação ao ano anterior) e VND 1.762 bilhões (um aumento de 321%), respectivamente, com um LPA (Lucro por Ação) projetado de VND 1.197 e um P/L (Preço/Lucro) projetado de 62 vezes. Com o lucro adicional estimado da venda da HCS, o LPA aumentará para VND 1.667 e o P/L projetado para 45 vezes.

Em 2025, a BSC prevê que a receita líquida e o lucro após impostos da empresa controladora sejam de VND 85.776 bilhões (um aumento de 4,3% em relação ao ano anterior) e VND 3.401 bilhões (um aumento de 93%), respectivamente, com um LPA (Lucro por Ação) projetado de VND 2.311 e um P/L (Preço/Lucro) projetado de 32 vezes.

Tese de investimento: O período previsto para 2024-2025 será quando a MSN começará a demonstrar eficiência operacional, no qual: Segmento principal de consumidores: A Crown X espera que o lucro operacional aumente 19%/32%, graças à capacidade da MCH de manter o ritmo de crescimento e à WCM se aproximar do ponto de equilíbrio em 2024 e se tornar lucrativa com uma margem de lucro líquido de 1% em 2025.

Espera-se que isso gere alavancagem da dívida líquida/EBITDA.

Fonte: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov