Enfrentando uma amarga decepção com os títulos da Saigon Glory.

O credor fica com uma pílula amarga para engolir.

A Sra. P. Lam (Cidade de Ho Chi Minh) relatou que utilizou 5 bilhões de VND para adquirir títulos do lote SGL-2020.02 emitidos pela Saigon Glory Co., Ltd. (uma subsidiária da Bitexco, doravante denominada Saigon Glory). O objetivo da emissão era financiar o projeto The Spirit of Saigon – um complexo de escritórios, espaços comerciais, serviços, apartamentos e um hotel 6 estrelas no coração do Distrito 1, na Cidade de Ho Chi Minh, em frente ao Mercado Ben Thanh.

No entanto, a Sra. Lam afirmou que recebeu apenas dois pagamentos de juros dos títulos, cada um superior a 100 milhões de VND, e não recebeu mais nenhum pagamento desde então. Mesmo com o vencimento já tendo passado e a Saigon Glory obrigada a pagar o principal, ela não recebeu nenhuma notificação da construtora. A falta do pagamento do principal e o "desaparecimento" dos juros, segundo a Sra. Lam, impactaram significativamente sua vida profissional e familiar.

"A Saigon Glory já havia enviado uma carta solicitando uma prorrogação para a emissão de títulos, mas eu discordei. No entanto, desde então, a empresa não respondeu. A empresa não pagou os juros, nem me notificou sobre o principal. 5 bilhões de VND é uma grande quantia para minha família; posso relevar os juros, mas a Saigon Glory deve me devolver o principal", disse a Sra. Lam.

Informações sobre a emissão de títulos da Saigon Glory Company (Foto retirada da ata da reunião).

A emissão de títulos adquirida pela Sra. Lam é apenas uma das 10 emissões de títulos que a Saigon Glory emitiu, totalizando 10 trilhões de VND. Desse montante, 5 trilhões de VND venceram em junho-julho deste ano, mas a Saigon Glory está atrasada no cumprimento de suas obrigações de pagamento, tanto de principal quanto de juros. Os 5 trilhões de VND restantes vencerão em agosto de 2025.

Devido ao atraso da Saigon Glory no cumprimento de suas obrigações de pagamento, o projeto agora está considerando opções para lidar com seus ativos dados em garantia.

Solicitação de gestão de ativos em garantia.

Representando os detentores de títulos (Tan Viet Securities Joint Stock Company) e o banco gestor de garantias, Techcombank , o Sr. Vu Quang Bao - Diretor Geral da Saigon Glory - realizou uma reunião recente em 6 de outubro na sede da Tan Viet Securities (Hanói).

A ata da reunião foi acordada entre a Tan Viet Securities e o banco gestor de garantias, enquanto a Saigon Glory propôs omitir o conteúdo referente ao valor da garantia dos títulos e recusou-se a assinar a ata.

Segundo a ata, desde junho deste ano, o Techcombank solicitou ao Saigon Glory a reavaliação da garantia cinco vezes, mas não obteve resposta. Em setembro passado, o banco adiantou os custos para a realização da reavaliação.

Especificamente, o valor da garantia, que é o futuro imóvel da Torre A (ainda não concluída), foi reavaliado em VND 4,653 bilhões, de acordo com o Certificado de Avaliação datado de 30 de agosto de 2023, emitido pela DPV Co., Ltd. (parceira franqueada autorizada a usar a marca Colliers Investment Management and Real Estate Services Group no Vietnã).

O valor da garantia, que corresponde à contribuição de capital da Saigon Glory, foi reavaliado em VND negativo de 1,028 bilhão, com base no relatório de avaliação de contribuição de capital de setembro de 2023 da DSC Securities Joint Stock Company - filial da cidade de Ho Chi Minh.

O projeto Spirit of Saigon está paralisado há vários meses (Foto: Quang Anh).

O banco explicou que, anteriormente, o valor da Torre A, de acordo com o certificado de avaliação da Indochina Valuation, era de 11,551 bilhões de VND – o valor da Torre A após a conclusão da construção em 31 de dezembro de 2024, assumindo que a Saigon Glory tivesse fundos suficientes para concluir o projeto.

Cabe ressaltar que, em seu relatório à Bolsa de Valores de Hanói (HNX), a Saigon Glory declarou ter utilizado 9,915 bilhões de VND dos 10 trilhões de VND em títulos emitidos para reestruturar dívidas e 85 bilhões de VND para financiar o projeto.

Em setembro deste ano, quando a Torre A (parte do complexo) tinha apenas quatro andares com a estrutura em construção concluída, a Saigon Glory paralisou as obras e não tem planos concretos para retomá-las. Além disso, de acordo com o relatório de avaliação da participação acionária da Saigon Glory elaborado pela DSC Securities Company, a conta da empresa não possuía fundos suficientes para a construção.

A empresa possui contas a receber vencidas de terceiros no valor de mais de 19 trilhões de VND, que a DSC avalia como improváveis ​​de serem recuperadas. Portanto, a DPV Co., Ltd. avaliou o ativo inacabado da Torre A em 4,653 bilhões de VND.

Com relação aos ativos que representam a contribuição de capital da Saigon Glory Company, o valor inicial da garantia era de 7 trilhões de VND. Em setembro de 2023, de acordo com uma avaliação independente da DSC, os ativos da empresa, incluindo projetos, caixa e contas a receber, foram considerados insuficientes para cobrir a dívida total da empresa (aproximadamente 32 trilhões de VND).

Em particular, a maior perda nos ativos da Saigon Glory é o valor a receber de terceiros, superior a 19 trilhões de VND, cuja recuperação integral é considerada improvável. Portanto, o banco concluiu que o valor justo do patrimônio líquido em 1º de setembro de 2023 era negativo em 1,028 trilhão de VND no cenário base.

Cenário referente às contas a receber da Saigon Glory, conforme avaliação do banco (Foto extraída da ata da reunião de 6 de outubro de 2023).

A ata da reunião indica que, durante o encontro, o banco solicitou à Saigon Glory a entrega das garantias (entrega de documentos, realização de inspeções no local e assinatura de contratos de autorização, conforme necessário para facilitar o leilão dos ativos) até 31 de outubro de 2023.

Segundo o banco, se o leilão não tiver ocorrido ou não tiver sido bem-sucedido, as partes têm o direito de concordar em encontrar um comprador, mas a aprovação do detentor do título é necessária antes da venda para esse comprador. Se o leilão for bem-sucedido, a Saigon Glory não tem o direito de procurar um comprador.

De acordo com os termos do contrato de gestão de garantias, a receita da venda das garantias será utilizada para cobrir os custos de venda, impostos, taxas, etc., e posteriormente para pagar os detentores dos títulos. Quaisquer fundos remanescentes (se houver) serão devolvidos aos fiadores.

Caso o valor arrecadado com a venda da garantia ainda seja insuficiente para cobrir as obrigações da dívida dos títulos, a Saigon Glory fica obrigada a efetuar pagamentos adicionais, conforme estipulado no Artigo 307 do Código Civil.

O projeto Spirit of Saigon está localizado na área imobiliária mais nobre do Distrito 1, na cidade de Ho Chi Minh (Foto: Khong Chiem).

A Saigon Glory agendou a entrega dos documentos relativos à gestão de garantias para 31 de novembro.

A Saigon Glory Co., Ltd. enviou uma resposta por escrito ao banco e à Tan Viet Securities para esclarecer algumas questões relacionadas à transferência de ativos dados em garantia.

A Saigon Glory declarou que as partes envolvidas não reconheceram o valor da garantia, que consiste na contribuição de capital da Saigon Glory, como sendo de 0 VND. Portanto, alterar o valor desse ativo para -1.028,3 bilhões de VND não reflete com precisão o conteúdo da reunião entre as partes. Até o momento, a empresa não recebeu nenhum certificado de avaliação ou laudo de avaliação da garantia por parte do banco, em qualquer formato.

O Saigon Glory declarou que, desde a reunião tripartite de 6 de outubro, o banco ainda não esclareceu o processo de transferência de garantias, não enviou a lista de pessoal responsável pelo recebimento das garantias nem forneceu os documentos necessários para a aprovação do Conselho de Administração do Saigon Glory para a transferência das garantias.

A Saigon Glory declarou que ainda está em processo de revisão e categorização dos documentos de transferência e que enfrenta dificuldades porque os membros do Conselho de Administração não comparecem às reuniões quando convocados para verificar os registros da empresa.

Portanto, esta empresa propõe o adiamento da entrega dos documentos relacionados até que as questões supracitadas sejam esclarecidas por todas as partes, com o objetivo de concluir o processo antes de 31 de novembro, conforme discutido na reunião de 6 de outubro.

A empresa também afirmou que irá coordenar e envidar todos os esforços para agilizar a transferência dos ativos dados em garantia para processamento, de acordo com as disposições dos contratos de hipoteca e dos documentos de títulos emitidos, garantindo os plenos direitos de todas as partes envolvidas e cumprindo as normas legais.

Em 2020, a Saigon Glory Co., Ltd. captou 10 trilhões de VND por meio de 10 tranches de títulos com vencimentos de 3 a 5 anos e taxa de juros mínima de 11% ao ano no primeiro ano. Desse montante, 5 trilhões de VND venceram em junho-julho de 2023 e 5 trilhões de VND venceram em agosto de 2025.

Em outubro de 2022, após a controvérsia em torno da capacidade da empresa de pagar seus títulos no mercado financeiro, relacionada à prisão dos líderes do Grupo Van Thinh Phat, a Saigon Glory se comprometeu a recomprar integralmente os 10 trilhões de VND em títulos, antecipadamente e em duas fases. A Fase 1 consistia na recompra de 5 trilhões de VND em títulos até 12 de junho de 2023, enquanto a Fase 2 previa a recompra dos títulos até 12 de junho de 2024.

Em abril passado, a Saigon Glory informou à Bolsa de Valores de Hanói sobre os pagamentos de principal e juros de seus títulos de 2022. Em 2022, a empresa realizou 40 pagamentos de juros referentes às 10 emissões de títulos mencionadas anteriormente, totalizando quase VND 1,11 trilhão.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm