Por que metas de crescimento de crédito devem ser definidas?

O Banco Estatal do Vietnã acaba de enviar um relatório sobre a pesquisa e os passos para eliminar a gestão das metas de crescimento de crédito para cada instituição de crédito para a 7ª sessão da 15ª Assembleia Nacional .

Assim, a partir de 2024, o Banco Estatal não atribuirá metas de crescimento de crédito a agências bancárias estrangeiras, de acordo com as características e a escala de crédito deste grupo, e continuará a atribuir o crescimento de crédito às restantes instituições de crédito. O Banco Estatal continua a analisar a questão para eliminar gradualmente esta medida por completo.

Entretanto, no processo de implementação desta tarefa, o Banco do Estado constatou que ainda havia algumas dificuldades e problemas.

Atualmente, a pressão inflacionária ainda existe, o que representa desafios para a gestão da política monetária e de crédito do Banco Estatal do Vietnã, tanto no apoio à recuperação econômica quanto na garantia do controle da inflação.

A relação crédito/PIB continua elevada, com tendência de aumento (final de 2023: 132,75%; 2022: 124,89%; 2021: 123,05%).

Portanto, o Banco do Estado acredita que manter o instrumento de limite de crédito é garantir a operação segura do sistema bancário, contribuindo ativamente para o controle da inflação, apoiando o crescimento econômico e estabilizando a macroeconomia.

Antes de 2011, devido às características da economia vietnamita, que dependia principalmente do crédito bancário para equilibrar as necessidades de capital, o crédito era o principal canal de fornecimento de capital para a economia e apresentava uma taxa de crescimento muito rápida. No período de 2007 a 2010, o crescimento médio do crédito em todo o sistema foi de cerca de 36% ao ano.

A relação crédito/PIB também aumentou rapidamente nesse período, levando a uma corrida por taxas de juros de depósitos entre instituições de crédito para obter capital para empréstimos, o que levou a aumentos correspondentes nas taxas de juros de empréstimos e alta inadimplência no sistema bancário. Muitas instituições de crédito correm o risco de perder liquidez, causando instabilidade macroeconômica.

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Dadas as características específicas da economia vietnamita, o Banco Estatal ainda precisa controlar o crédito, atribuindo metas de crescimento aos bancos. Foto: Nam Khanh.

O processo de implementação de medidas de gestão do crescimento do crédito, de 2011 até o presente, mostra que o crescimento do crédito em todo o sistema diminuiu de mais de 30% ao ano (em alguns casos, aumentou 53,8%) para cerca de 12% a 14% ao ano nos últimos anos. Isso contribuiu para a estabilização do mercado monetário, controlando e mantendo a inflação estável abaixo de 4%.

Ao mesmo tempo, esta medida contribuiu para incentivar as instituições de crédito a melhorarem a sua capacidade de gestão e operação, a melhorarem os indicadores de segurança operacional e a reduzirem as taxas de juro de mercado.

Fácil retorno ao crescimento do crédito "quente"

Até agora, a economia vietnamita ainda depende principalmente dos canais de crédito bancário para suprir as necessidades de capital para produção, negócios e consumo.

Nesse contexto, a pressão para fornecer capital para a recuperação econômica é muito grande, a demanda de capital da economia depende principalmente do crédito bancário, então a relação crédito/PIB do Vietnã está atualmente alta, apresentando riscos de instabilidade macroeconômica, conforme alertado por algumas organizações internacionais.

Ao mesmo tempo, embora a pressão inflacionária tenha sido controlada, ela ainda representa riscos e desafios para a gestão do Banco Estatal do Vietnã, quando este deve apoiar a recuperação econômica e garantir o controle da inflação e a estabilidade e segurança do sistema de instituições de crédito.

Dadas as condições econômicas únicas do Vietnã, se as instituições de crédito aumentarem o crescimento do crédito sem medidas de controle por meio de um sistema de indicadores de segurança operacional e limites de crescimento do crédito, o sistema de instituições de crédito pode retornar ao estado de forte crescimento do crédito como no período anterior a 2011, não apenas criando um aumento da dívida inadimplente e ameaçando a segurança do sistema bancário, mas também arriscando instabilidade macroeconômica geral para a economia e riscos de inflação.

Portanto, manter o instrumento de limite de crédito é garantir o funcionamento seguro do sistema bancário, contribuindo ativamente para o controle da inflação, apoiando o crescimento econômico e a estabilidade macroeconômica.

O Banco do Estado acredita que a remoção desta medida precisa ser cautelosa, ter um roteiro adequado, garantir as condições necessárias e ser implementada passo a passo de acordo com as condições de mercado.

Atualmente, em processo de operação, o Banco do Estado vem implementando e combinando a implementação síncrona da aplicação de indicadores de segurança de acordo com os padrões internacionais nas operações das instituições de crédito com a alocação de metas de crescimento de crédito para instituições de crédito, estabilizando assim o mercado monetário, contribuindo para o controle da inflação, melhorando a gestão e a capacidade operacional e melhorando os indicadores de segurança operacional das instituições de crédito.

Ao mesmo tempo, para avançar e controlar o crédito por meio de indicadores de segurança, o Banco do Estado está orientando as instituições de crédito a implementar soluções para reestruturação e tratamento de dívidas incobráveis, melhorando os padrões de governança de acordo com as práticas internacionais; no entanto, isso também precisa andar de mãos dadas com a implementação efetiva do processo de reestruturação econômica para aprimorar o papel e promover o desenvolvimento saudável do mercado de capitais para atender às necessidades de capital de médio e longo prazo da economia, reduzindo a dependência do canal de capital de crédito bancário.

Tuan Nguyen