Fundo de investimento do bilionário Vuong busca maneiras de desbloquear fontes de capital para startups vietnamitas

(Dan Tri) - No contexto de capital de risco cada vez mais seletivo, o capital para startups precisa vir de bancos, instituições de crédito e modelos mais flexíveis, como empréstimos de risco, fintech...

Destaques de startups no Sudeste Asiático

De acordo com um relatório conduzido pelo Departamento de Startups e Empresas de Tecnologia ( Ministério da Ciência e Tecnologia ) em colaboração com a StartupBlink, o Vietnã subiu uma posição em relação ao ano passado, alcançando o 55º lugar no ranking mundial e mantendo o 5º lugar na região do Sudeste Asiático. Este é o terceiro ano consecutivo em que o Vietnã sobe na classificação, confirmando seus esforços contínuos na construção e desenvolvimento de um ecossistema de inovação.

Notavelmente, os três principais polos de startups do Vietnã fizeram avanços espetaculares. A Cidade de Ho Chi Minh entrou pela primeira vez no top 5 dos ecossistemas de startups do Sudeste Asiático, alcançando a 110ª posição globalmente – o nível mais alto de todos os tempos. Hanói também subiu 9 posições, alcançando a 148ª posição. Em particular, Da Nang causou forte impressão com um aumento de 130 posições, alcançando a 766ª posição, tornando-se a localidade de crescimento mais rápido do país.

Além de melhorar sua classificação, o Vietnã também pontuou em muitos indicadores importantes, como capital total de investimento privado, número de startups unicórnio, escala de equipe de startups, rede global de filiais de empresas de tecnologia e número de empresas apoiadas por programas internacionais.

O governo vietnamita também vem emitindo ativamente muitas políticas de incentivo fiscal e criando um ambiente aberto para atrair capital de investimento estrangeiro, criando condições favoráveis ​​para que capitalistas de risco participem do mercado.

Esses investidores não apenas fornecem financiamento inicial, mas também trazem redes internacionais e programas de mentoria, ajudando startups vietnamitas a se expandir globalmente.

A Sra. Le Han Tue Lam, CEO do VinVentures Fund, sob a tutela do Vingroup, compartilhou à margem do Diálogo de Alto Nível do Venture Forum 2025: “O mercado tem muitos pontos positivos, com o governo adotando diversas medidas para apoiar o ecossistema de startups e inovação. Questões relacionadas a mecanismos e instituições estão sendo consideradas mais rapidamente do que antes.”

Sra. Le Han Tue Lam - Diretora Executiva do Fundo VinVentures (Foto: BTC).

Necessidade de diversificar fontes de capital para startups

A maior parte do financiamento para startups hoje vem de fundos de capital de risco. No entanto, o acesso a essa fonte de capital está se tornando mais difícil do que nunca. O Relatório de Inovação e Private Equity do Vietnã 2025, publicado pelo NIC em abril, também apontou esse problema.

Após o período de formação anterior a 2017, o mercado de capital privado acelerou fortemente, atingindo o pico em 2019. O capital privado cresceu rapidamente em valor e tamanho de transação, atingindo o pico em 2019 em US$ 4,8 bilhões em valor de investimento em 167 transações.

A pandemia de Covid-19 interrompeu esse ritmo de crescimento, causando uma desaceleração nas grandes transações de PE, enquanto os investimentos em Capital de Risco (VCF) permaneceram estáveis. O investimento total em VC atingiu o pico de US$ 1,4 bilhão em 2021. Esse período demonstra a confiança de longo prazo dos investidores no Vietnã em meio à incerteza global.

No entanto, até 2024, o aperto do investimento global e os ajustes de avaliação farão com que o investimento em VC-PE diminua em 35%, para US$ 2,3 bilhões em 2024.

O financiamento de capital de risco para startups diminuirá gradualmente a partir de 2021 (Fonte: Relatório de Investimento em Inovação e Private Equity do Vietnã 2025).

Em 2024, o investimento total de capital de risco caiu para US$ 398 milhões, marcando um declínio de 24,7% em relação a 2023. O número de negócios também caiu ligeiramente para 118, refletindo a cautela dos investidores em meio à incerteza econômica global.

O tamanho médio dos negócios caiu em todas as fases de financiamento. As rodadas da Série B, que atingiram o pico de US$ 26 milhões em 2021, despencaram para US$ 10 milhões. As rodadas da Série A também caíram para US$ 2 milhões, o menor valor desde 2018, enquanto as rodadas pré-A caíram para US$ 0,3 milhão.

“Essa fonte de capital é atualmente muito limitada. No momento atual, em que o mercado está bastante difícil, os fundos de capital de risco terão regulamentações e mecanismos mais rigorosos. É por isso que organizamos este fórum para encontrar outros canais de capital para startups, sendo os bancos os mais próximos. No entanto, o acesso das startups aos bancos não é fácil”, disse a Sra. Tue Lam.

Um representante da VinVentures afirmou que o tema do Venture Forum 2025 é "Redefinindo o Capital", com o objetivo de abrir um espaço para um diálogo aberto e substancial para promover fluxos eficazes de capital de investimento. Um dos tópicos de discussão é sobre a dívida de risco — um modelo de capital que ainda não surgiu no Vietnã.

Sr. Vo Xuan Hoai - Diretor Adjunto do Centro Nacional de Inovação (NIC) (Foto: BTC).

O Sr. Vo Xuan Hoai - Diretor Adjunto do NIC - disse que este fórum foi organizado com o desejo de abrir novas perspectivas sobre como financiar, operar e conectar capital, não apenas de fundos de investimento, bancos ou instituições de crédito, mas também de modelos mais flexíveis, como capital de risco, fintech e vínculos intersetoriais.

O Sr. Hoai enfatizou que é hora de todas as partes pensarem além da estrutura antiga para moldar um ecossistema financeiro que seja mais inovador, abrangente e adaptável às necessidades de desenvolvimento cada vez mais diversas da comunidade de startups.

O VinVentures é um fundo de investimento em tecnologia patrocinado pelo bilionário Pham Nhat Vuong e pela Vingroup Corporation. O total de ativos sob gestão do fundo é de US$ 150 milhões, dos quais US$ 100 milhões correspondem à carteira de investimentos herdada da Vingroup e US$ 50 milhões com previsão de desembolso nos próximos 3 a 5 anos.

Fonte: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/quy-dau-tu-cua-ty-phu-vuong-tim-huong-khoi-thong-nguon-von-cho-startup-viet-20250529162848141.htm