A alta do mercado de metais preciosos impulsiona os preços da prata ao topo.

A expectativa de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA mude em breve sua política monetária, combinada com a escalada dos conflitos geopolíticos , fez dos preços dos metais preciosos um ponto positivo no mercado de commodities nos últimos tempos. Os preços do ouro, da prata e da platina aumentaram acentuadamente. Enquanto o preço do ouro continua a atingir recordes históricos, o preço da prata também subiu mais de 13%, alcançando a maior alta em um ano.

A volatilidade geopolítica aumenta o apelo dos metais preciosos.

Metais preciosos são ativos atraentes em tempos de risco, especialmente quando o conflito entre Rússia e Ucrânia persiste e os conflitos no Oriente Médio estão sempre sob o risco de se alastrarem; o papel de porto seguro é promovido para ajudar essas commodities a se valorizarem.

Desde 2022, os bancos centrais de todo o mundo demonstraram um interesse crescente em aumentar a proporção de ouro em suas reservas cambiais. Nos primeiros meses de 2024, muitos bancos centrais continuaram a aumentar suas reservas de ouro, contribuindo para impulsionar os preços a níveis recordes.

Em uma tendência semelhante, em meio ao aumento das tensões entre Israel e Irã na semana passada, os preços da prata também voltaram a brilhar, subindo mais de 12% para US$ 27 por onça, o maior valor em mais de um ano. Isso continua a demonstrar a atratividade dos metais preciosos, considerados um "porto seguro".

Movimentação do preço da prata na COMEX de 2022 até o presente.

A história demonstra que metais preciosos como ouro e prata sempre apresentam bom desempenho em momentos de instabilidade mundial. Embora o ouro tenha sido um porto seguro tradicional para o mercado ao longo da história, na última década, muitos investidores têm optado por investir em prata para diversificar seus portfólios de investimento em períodos de maior risco. Dados da Bolsa de Mercadorias do Vietnã (MXV) mostram que, durante a pandemia de Covid-19, no verão de 2020, o preço da prata ultrapassou a marca de US$ 20 por onça pela primeira vez em quatro anos, representando um aumento de 17% em relação ao início de 2020. O preço do ouro também subiu quase 30%, de US$ 1.575 para mais de US$ 2.000.

A MXV acredita que, com os conflitos geopolíticos ainda potencialmente em expansão, combinados com os desdobramentos imprevisíveis das eleições deste ano, especialmente a eleição presidencial dos EUA que ocorre em novembro, os metais preciosos ainda terão muito espaço para aumentos de preço.

A pressão sobre as altas taxas de juros diminui gradualmente.

A pressão macroeconômica em declínio também se tornará um fator impulsionador para os preços dos metais preciosos. Além do ouro, a prata, com seu papel duplo como porto seguro e metal industrial, também deverá ser um destaque positivo em 2024.

Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Produtos do Vietnã

O Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Commodities do Vietnã, comentou: “Os preços da prata, assim como os do ouro, têm uma relação inversa com as taxas de juros. Um ambiente de taxas de juros mais altas limitará a demanda por prata e ouro, já que os metais preciosos se tornarão menos atraentes em comparação com investimentos alternativos, como depósitos de poupança e títulos do governo de alto rendimento. Portanto, o cenário de o FED se preparar para reduzir as taxas de juros este ano é considerado um dos principais catalisadores que sustentam os preços da prata, uma vez que o custo de oportunidade de mantê-la começa a diminuir.”

Mas, na realidade, a curto prazo, os metais preciosos ainda enfrentam o risco de competir com as taxas de juros e o dólar americano, já que as expectativas de um corte iminente nas taxas de juros pelo FED estão gradualmente diminuindo. O motivo reside no fato de que a inflação nos EUA está mostrando sinais de "aquecimento" novamente.

O índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA subiu 3,5% em março em comparação com o mesmo período do ano anterior, o maior aumento desde setembro de 2023, devido à alta dos preços da gasolina e dos aluguéis, segundo relatório divulgado pelo Departamento do Trabalho dos EUA em 10 de abril. Imediatamente após a divulgação dos dados, os mercados financeiros adiaram as expectativas para o primeiro corte na taxa de juros para setembro, em vez de junho ou julho, como previsto anteriormente.

Taxas de juros do Fed e inflação nos EUA

Embora o Fed possa adiar o corte de juros e o momento da mudança de política monetária permaneça incerto, a redução nos custos de empréstimo ainda deve começar este ano. Além disso, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), órgão de formulação de políticas do Fed, estabeleceu três cortes de juros até 2024 em sua reunião de meados de março. Como resultado, os preços da prata ainda têm espaço para subir, já que um ambiente de baixas taxas de juros é um cenário favorável para investimentos em metais preciosos.

Aplicações industriais impulsionam os preços da prata

“Enquanto o ouro representa apenas 10% da demanda para aplicações industriais e até 40% para investimentos, a aplicação da prata nos setores industrial e de investimento é de cerca de 60% e 24%, respectivamente. O impacto combinado de fatores políticos, macroeconômicos e de produção pode fazer deste metal branco um destaque em 2024, ao lado dos produtos tradicionais de ouro”, avaliou o Sr. Pham Quang Anh.

Os preços da prata também são mais voláteis do que os do ouro, pois são mais sensíveis à saúde da economia. Uma economia forte e o aumento da atividade industrial geralmente são bons indicadores para os preços da prata.

Atualmente, o cenário econômico global está gradualmente superando as dificuldades deixadas pela pandemia de COVID-19. As duas maiores economias do mundo, os EUA e a China, testemunharam uma expansão nas atividades industriais após uma série de meses consecutivos de contração. No último relatório Perspectivas da Economia Mundial, publicado no início do ano, o Fundo Monetário Internacional (FMI) elevou sua previsão de crescimento econômico global para este ano em 0,2 ponto percentual, para 3,1%. Consequentemente, a demanda industrial por prata também deverá aumentar acentuadamente este ano.

Demanda de consumo de prata por setor

O relatório mais recente do Silver Institute prevê que a demanda global por prata deverá atingir 1,2 bilhão de onças até 2024, marcando o segundo maior nível já registrado. Desse total, o consumo industrial de prata deverá aumentar 4%, atingindo o recorde de 690 milhões de onças, o que representa uma participação de mercado de cerca de 60%.

Notavelmente, o Silver Institute acredita que a forte demanda deste ano ajudará os preços da prata a atingirem a marca de US$ 30 por onça, o preço mais alto dos últimos 10 anos. E, numa perspectiva de longo prazo, o aumento continuará devido à importante aplicação deste metal na era da energia limpa, tornando a prata um produto promissor em uma carteira de investimentos sustentáveis.

Fonte: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html