O calor do mercado de metais preciosos eleva os preços da prata ao topo

A expectativa de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA em breve reverta sua política monetária, aliada à escalada de conflitos geopolíticos , fez dos metais preciosos um ponto positivo no mercado de commodities nos últimos tempos. Os preços do ouro, da prata e da platina subiram acentuadamente. Enquanto os preços do ouro têm batido recordes continuamente, os preços da prata também subiram mais de 13%, atingindo o maior nível em um ano.

A volatilidade geopolítica aumenta o apelo dos metais preciosos

Metais preciosos são ativos atraentes em tempos de risco, especialmente quando o conflito Rússia-Ucrânia persiste e os conflitos no Oriente Médio estão sempre sob risco de se espalharem. O papel de porto seguro é promovido para ajudar esses itens a aumentarem de valor.

Desde 2022, bancos centrais em todo o mundo têm se interessado inesperadamente em aumentar a proporção de ouro nas reservas cambiais. Nos primeiros meses de 2024, muitos bancos centrais continuaram a aumentar suas reservas de ouro, contribuindo para elevar os preços a níveis recordes.

Na mesma linha, em meio à escalada das tensões entre Israel e Irã na semana passada, os preços da prata também brilharam novamente, subindo mais de 12%, para US$ 27/onça, o maior valor em mais de um ano. Isso continua a demonstrar o apelo do metal precioso, considerado um "porto seguro".

Movimento do preço da prata na COMEX de 2022 até o presente

A história mostra que metais preciosos como ouro e prata sempre apresentam bom desempenho quando a situação mundial oscila. Embora o ouro tenha sido um porto seguro para o mercado ao longo da história, na última década, muitos investidores tenderam a aumentar sua escolha de produtos de prata para diversificar seus "potenciais" portfólios de investimento em períodos de maior risco. Dados da Bolsa de Mercadorias do Vietnã (MXV) mostram que, durante a pandemia de Covid-19, no verão de 2020, o preço da prata subiu pela primeira vez acima da marca de 20 USD/onça em 4 anos, o equivalente a um aumento de 17% em relação ao início de 2020. O preço do ouro também aumentou quase 30%, de 1.575 USD para mais de 2.000 USD.

A MXV acredita que, com os conflitos geopolíticos ainda potencialmente se espalhando, combinados com os desenvolvimentos imprevisíveis nas eleições deste ano, especialmente a eleição presidencial dos EUA que ocorrerá em novembro, os metais preciosos ainda terão muito espaço para aumentar de preço.

A pressão sobre as altas taxas de juros diminui gradualmente

O arrefecimento das pressões macroeconômicas também se tornará uma força de sustentação para os preços dos metais preciosos. Além do ouro, a prata, com seu duplo papel de refúgio e ativo industrial, também deverá ser um ponto positivo em 2024.

Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Commodities do Vietnã

O Sr. Pham Quang Anh, Diretor do Centro de Notícias de Commodities do Vietnã, comentou: “Os preços da prata, assim como do ouro, têm uma relação inversa com as taxas de juros. Um ambiente de juros mais altos limitará a demanda por prata e ouro, visto que os metais preciosos se tornarão menos atraentes em comparação com investimentos alternativos, como depósitos de poupança e títulos públicos de alto rendimento. Portanto, o cenário de que o FED se prepara para reduzir as taxas de juros este ano é considerado um dos principais catalisadores para sustentar os preços da prata, à medida que o custo de oportunidade de detenção começa a diminuir.”

Mas, na verdade, no curto prazo, os metais preciosos ainda têm potencial para competir com as taxas de juros e o dólar americano, já que as expectativas de que o Fed cortará as taxas de juros em breve estão gradualmente diminuindo. A razão para isso é que a inflação nos EUA está dando sinais de "aquecimento" novamente.

O índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA subiu 3,5% em março, na comparação anual, o maior nível desde setembro de 2023, devido ao aumento dos preços da gasolina e dos aluguéis, de acordo com um relatório divulgado pelo Departamento do Trabalho dos EUA em 10 de abril. Imediatamente após a divulgação dos dados, os mercados financeiros adiaram as expectativas para o primeiro corte de juros para setembro, em vez de junho ou julho, como previsto anteriormente.

Taxas de juros do Fed e inflação nos EUA

Embora o Fed possa adiar o corte dos juros e o momento da mudança de política monetária permaneça incerto, a redução dos custos de empréstimos ainda deve começar este ano. Além disso, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), órgão de formulação de políticas do Fed, estabeleceu três cortes de juros até 2024 em sua reunião de meados de março. Como resultado, os preços da prata ainda têm espaço para subir, já que um ambiente de juros baixos é favorável aos investimentos do metal precioso.

Aplicações industriais elevam preços da prata

"Enquanto o ouro representa apenas 10% da demanda por aplicações industriais e até 40% representa investimento, a aplicação da prata nos setores industrial e de investimento é de cerca de 60% e 24%, respectivamente. O impacto combinado de fatores políticos, macroeconômicos e de produção provavelmente fará deste metal branco um destaque em 2024, ao lado dos produtos tradicionais de ouro", avaliou o Sr. Pham Quang Anh.

Os preços da prata também são mais voláteis do que os do ouro, pois são mais sensíveis à saúde da economia. Uma economia forte e o aumento da atividade industrial geralmente são um bom presságio para os preços da prata.

Atualmente, o cenário econômico global está gradualmente superando as dificuldades deixadas pela pandemia da COVID-19. As duas maiores economias do mundo, EUA e China, testemunharam uma expansão na atividade manufatureira após vários meses consecutivos de contração. No último relatório World Economic Outlook, publicado no início do ano, o Fundo Monetário Internacional (FMI) elevou sua previsão para o crescimento econômico global este ano em 0,2 ponto percentual, para 3,1%. Consequentemente, a demanda industrial por prata também deverá aumentar acentuadamente este ano.

Demanda de consumo de prata por setor

A demanda global por prata deve aumentar para 1,2 bilhão de onças até 2024, atingindo o segundo maior nível já registrado, de acordo com o último relatório do Silver Institute. Desse total, o consumo industrial de prata deve aumentar 4%, atingindo o recorde de 690 milhões de onças, representando cerca de 60% do mercado.

Em especial, o Silver Institute acredita que a crescente demanda deste ano ajudará os preços da prata a atingir a marca de US$ 30/onça, o preço mais alto dos últimos 10 anos. Em uma perspectiva de longo prazo, a tendência de alta continuará devido à importante aplicação deste metal na era da energia limpa, tornando a prata um produto potencial em um portfólio de investimentos sustentáveis.

Fonte: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html