O que podemos aprender com a reestruturação da Novaland nos últimos dois anos?

A dívida de curto prazo está sendo "reduzida".

A situação financeira da Novaland apresenta atualmente muitas mudanças positivas, tendo praticamente concluído a reestruturação da maioria de seus empréstimos e títulos.

A comparação dos dados mostra que, em 31 de dezembro de 2024, a dívida total da Novaland com os credores havia diminuído ou havia um plano de resolução, totalizando quase 29,7 trilhões de VND em comparação com 31 de dezembro de 2022.

Muitos pacotes de empréstimos de parceiros bancários e empréstimos estrangeiros foram reestruturados, o que ajuda a Novaland a reduzir a pressão financeira de curto prazo e cria condições favoráveis para que o grupo se recupere rapidamente.

Ao relembrar os momentos difíceis em que os auditores independentes levantaram preocupações sobre a continuidade operacional do grupo, a Novaland demonstrou capacidade de adaptação para gerar fluxo de caixa suficiente para financiar suas operações.

É possível observar que, desde a reestruturação agressiva dos pagamentos de principal e juros no vencimento, até os esforços para negociar crédito adicional junto a grandes bancos como MB Bank, VP Bank, TP Bank, MSB… com um limite de financiamento total de VND 18,2 trilhões e desembolsados conforme o cronograma, o fluxo de capital para projetos-chave está garantido.

Como o mercado imobiliário enfrentou dificuldades significativas (em 2022), a Novaland vem implementando simultaneamente diversas medidas para cumprir suas obrigações.

Além dos esforços para garantir o financiamento, as medidas de reestruturação que o Grupo implementou e continua a implementar nos últimos dois anos incluem: o uso de ativos como garantia para o pagamento de dívidas, a liquidação de dívidas com ativos conforme estipulado e a prorrogação dos prazos de pagamento do principal e dos juros dos empréstimos…

Ao mesmo tempo, de 2023 até o presente, muitos fornecedores, empreiteiros, credores e detentores de títulos da Novaland optaram por trocar ativos por produtos imobiliários. Isso é considerado uma das soluções para a reestruturação.

Especificamente: em setembro de 2023, a Novaland concluiu a conversão de dívida em capital próprio em uma subdivisão do projeto Aqua City; em julho de 2024, chegou a um acordo para reestruturar um pacote de títulos conversíveis internacionais de US$ 300 milhões listado na Bolsa de Valores de Singapura; os títulos emitidos privadamente em circulação diminuíram 16%; negociou e chegou a um consenso com os detentores de títulos em 21 tranches de títulos emitidas desde 2020, com base nas quais a Novaland encontrou parceiros para transferir ativos e pagar dívidas aos detentores de títulos conforme planejado a partir de janeiro de 2025, com um valor total de VND 7 trilhões; concedeu mais de VND 4 trilhões em títulos emitidos para o varejo e publicamente.

Quase 2.000 produtos foram entregues aos clientes pela Novaland em 2023 e 2024. Foto: arquivo.

Facilitar os procedimentos legais para projetos importantes.

Para que a reestruturação seja bem-sucedida, uma das principais tarefas da Novaland é concentrar o máximo de recursos na conclusão de quatro principais polos de projetos em Ho Chi Minh City, Dong Nai, Ba Ria - Vung Tau e Phan Thiet.

Na sequência de diretrizes decisivas do Governo e de agências centrais e locais na resolução de obstáculos legais, muitos projetos da Novaland alcançaram avanços significativos.

Em particular, em novembro de 2024, a aprovação pelo Comitê Popular da província de Dong Nai do ajuste parcial ao plano diretor em escala 1/10.000 da cidade de Bien Hoa representou um passo decisivo na resolução das questões legais do projeto Aqua City, que estava paralisado há mais de dois anos.

Recentemente, em 23 de janeiro de 2025, o Comitê Popular da província de Dong Nai aprovou oficialmente o custo do ajuste local do planejamento em escala 1/5.000 para o loteamento C4. Este é um passo positivo para a conclusão do ajuste do planejamento em escala 1/5.000 para o loteamento C4, previsto para o primeiro trimestre de 2025; espera-se que até julho de 2025, a Aqua City conclua o planejamento detalhado em escala 1/500 e as licenças de venda para os loteamentos de acordo com o novo plano.

Em novembro de 2024, o projeto da NovaWorld Phan Thiet também sofreu um revés quando o Comitê Popular da província de Binh Thuan emitiu uma decisão ajustando o contrato de arrendamento do terreno, o que permitiu a resolução das obrigações financeiras relacionadas à terra. A expectativa é que a NovaWorld Phan Thiet finalize as decisões sobre o pagamento da taxa de uso da terra a partir de abril de 2025.

Simultaneamente, estão sendo implementados esforços para resolver questões legais e acelerar as atividades de construção em projetos-chave. Por volta de meados de 2023, quase toda a construção dos projetos da Novaland foi temporariamente suspensa, mas em meados de 2024, 14 dos 16 projetos nos agrupamentos de projetos em desenvolvimento haviam retomado a construção.

Além disso, em 2024, a Novaland entregou 1.422 unidades de 7 projetos, incluindo: Aqua City (responsável por mais de ¼ do total de unidades entregues), NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram, Sunrise Riverside, Lakeview City, Palm City e Saigon Royal. O número total de unidades entregues pela Novaland em 2024 aumentou em mais de 153% em comparação com 2023 e atingiu quase o mesmo número de unidades entregues em 2022, antes da reestruturação.

O processo de emissão de títulos de propriedade para moradores também foi acelerado, com quase 400 títulos emitidos nos empreendimentos Sunrise Riverside e Victoria Village (área de baixa densidade) em 2024. Em 2025, a Novaland planeja emitir títulos de propriedade para mais de 7.000 imóveis em projetos imobiliários urbanos centrais na cidade de Ho Chi Minh.

O processo de reestruturação da Novaland está entrando em sua fase final. Apesar das inúmeras pressões e desafios, os resultados alcançados nos últimos 24 meses demonstram o esforço incansável de toda a equipe da Novaland. Os sinais de recuperação estão se tornando cada vez mais claros, prometendo estabilidade e crescimento renovado para a Novaland no futuro.

Fonte: https://thoibaotaichinhvietnam.vn/thay-gi-sau-2-nam-tai-cau-truc-cua-novaland-169744.html