O mercado de ações acaba de vivenciar uma semana de negociações fracas, com uma série de indicadores negativos. O VN-Index perdeu 40 pontos em comparação com a semana passada, fechando em 1.599 pontos – o menor nível em três meses. O valor médio negociado por sessão também caiu quase 10%, atingindo cerca de 25 trilhões de VND. Investidores estrangeiros continuaram a retirar recursos, com um valor líquido de vendas superior a 2 trilhões de VND.
"A queda acentuada, acompanhada por uma pressão vendedora generalizada e ativa, é um sinal claro de que o pessimismo e a cautela estão dominando todo o mercado", afirmaram especialistas da Vietcombank Securities Company (VCBS).
Por setor, o fluxo de caixa está saindo do setor bancário para migrar para alguns setores com fundamentos estáveis e que devem se beneficiar no próximo período, como siderurgia, petróleo e gás e produção de alimentos. No entanto, em geral, as sessões de negociação apresentam liquidez abaixo da média semanal e mensal. De acordo com a equipe de análise daACB Securities Company (ABCS), isso reflete o enfraquecimento do fluxo de caixa proveniente de operações de compra a preços baixos.
"O VN-Index tem oscilado em uma faixa de preços baixa nas últimas três semanas, mas o novo fluxo de caixa não mostrou sinais claros de entrada. É provável que o índice continue a enfrentar pressão corretiva de curto prazo, com a zona de suporte mais próxima em torno de 1.560 pontos", prevê a equipe de análise da ACBS.
Com base na análise técnica, muitos outros grupos de análise também se inclinam para a possibilidade de queda do mercado na primeira sessão de negociação desta semana. Os especialistas da VCBS acreditam que o VN-Index estenderá sua queda por 3 sessões consecutivas, podendo então se recuperar em torno da faixa de 1.580-1.590 pontos, visto que o RSI (indicador de força relativa) atingiu o nível de sobrevenda.
Durante o último mês, a faixa de 1.600 a 1.620 pontos tem sido considerada pela maioria dos investidores e corretoras como uma zona de suporte confiável para o mercado. O VN-Index apresentou forte recuperação em diversas ocasiões após atingir essa faixa.
No entanto, de acordo com especialistas da Tien Phong Securities Company (TPS), a queda acentuada do último fim de semana mostrou que a força de suporte está enfraquecendo. Caso o VN-Index não consiga se manter nessa faixa nas próximas sessões, os especialistas da TPS recomendam que os investidores considerem o cenário de uma queda ainda maior do mercado para 1.480-1.500 pontos, o que representaria uma perda adicional de 7% em relação ao patamar atual.
Aos investidores, recomenda-se priorizar a gestão de riscos, revisando seus portfólios e reestruturando-os de forma decisiva, especialmente os investimentos que atingiram o limite de stop-loss. "Preservar o poder de compra e manter uma mentalidade estável ajudará os investidores a aproveitar melhor as recuperações do mercado para reestruturar seus portfólios e buscar lucros a curto prazo", afirmaram especialistas da VCBS.
Para investidores com grande disponibilidade de caixa e dispostos a manter ações a longo prazo, a distribuição gradual de lucros pode começar a partir da próxima semana. A equipe de análise da Asean Securities Company sugere que os investidores observem as ações líderes, que mantêm boas perspectivas de crescimento de lucros ou que apresentem histórias de sucesso relacionadas ao desenvolvimento de novas áreas de negócios, como inteligência artificial e criptoativos.
Em uma perspectiva de médio prazo, a Dragon Capital Securities (VDSC) acredita que o ambiente de investimento no último trimestre do ano apresenta sinais mistos de riscos e oportunidades. Do ponto de vista externo, a trégua comercial temporária entre os EUA e a China e uma série de acordos comerciais bilaterais assinados podem contribuir para a estabilização do comércio global, pelo menos até meados de 2026.
No mercado interno, a VDSC acredita que o fator técnico a ser monitorado é o nível mais alto de endividamento com margem já registrado. O risco sistêmico ainda não atingiu um nível preocupante, visto que o montante de caixa nas contas dos investidores continua aumentando e as corretoras dispõem de maiores limites de crédito graças aos aumentos de capital, mas o endividamento com margem elevada pode provocar correções mais acentuadas.
Em relação às perspectivas de lucro, a VDSC acredita que fatores-chave, como o estímulo ao consumo interno, a estabilização das exportações, o aumento do investimento público e o crescimento do crédito, continuam a impulsionar o crescimento das empresas listadas. Estima-se que o lucro total do mercado no quarto trimestre deste ano tenha aumentado cerca de 26% em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente graças às contribuições dos setores imobiliário, bancário e de serviços financeiros.
Com base nesses fatores, além da queda do índice P/L para 14,2 vezes no início deste mês, a VDSC acredita que a faixa de flutuação razoável do índice nos próximos três meses é de 1.427 a 1.788 pontos.
De acordo com a VnEFonte: https://baohaiphong.vn/vn-index-se-ra-sao-sau-khi-thung-moc-1-600-diem-526181.html
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