Schimbarea proprietății la o companie mică de valori mobiliare, va fi redistribuită cota de piață?

În ultimele luni, piața a observat semne de schimbare a acționariatului într-o serie de companii mici de valori mobiliare. Va oferi noul flux de capital companiilor mici și mijlocii de valori mobiliare o șansă de a schimba lucrurile?

Numai aceste două persoane tocmai au cumpărat și dețin 40,1% din capitalul companiei Hai Phong Securities (cod bursier HAC).

Modificări în structura acționariatului majoritar

Recent, dna Nguyen Thi Huong Giang, președinta Consiliului de Administrație al Saigonbank Berjaya Securities Company (SBBS), a cheltuit personal bani pentru a cumpăra acțiuni ale companiei, devenind în prezent cel mai mare acționar al SBBS.

Dna Huong Giang a fost recent aleasă în Consiliul de Administrație și a devenit președinta Consiliului de Administrație al SBBS la sfârșitul anului 2023. De asemenea, în această perioadă, dna Giang a cheltuit bani pentru a cumpăra până la 40,22% din acțiunile companiei de la acționarul majoritar al SBBS, Inter Pacific Securities Sdn Bhd (IPSSB) și de la dl Phuong Anh Phat, membru al Consiliului de Supraveghere al SBBS.

Până la 30 septembrie 2024, dna Giang a continuat să cumpere toate acțiunile SBBS rămase ale IPSSB (13,33%). Această președintă este, de asemenea, singurul investitor care a cumpărat 5 milioane de acțiuni în cadrul ofertei de 20 de milioane de acțiuni pentru majorarea capitalului SBBS.

Cel mai recent raport arată că dna Giang deține în prezent 60,19% din acțiunile SBBS. În plus, SaigonBank deține încă 9,43%, Ky Hoa Tourism and Trade Company Limited deține 11,43%, iar dna Dinh Thi Thu Trang deține 5,84%.

Conform raportului SBBS, până la sfârșitul lunii iunie 2024, compania avea doar 16 angajați (în scădere de la 22 la sfârșitul anului 2023). Capitalul propriu era de 300 de miliarde VND. SBBS a suferit pierderi continue, pierderile acumulate înregistrându-se la 266 de miliarde VND până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, erodând aproape tot capitalul de investiții al proprietarului.

Deși activitățile SBBS nu sunt remarcabile, dna Huong Giang este cunoscută drept fondatoarea aplicației de investiții Tititada. Site-ul web al aplicației precizează că Tititada este un partener strategic al VPBank Securities - o companie de valori mobiliare din cadrul VPBank.

Recent, la bursă, unele societăți de valori mobiliare au suferit schimbări majore în structura acționariatului, cum ar fi o societate de investiții financiare care a cumpărat peste 17% din acțiunile Nhat Viet Securities Company (VFS) în perioada 16-24 septembrie sau două persoane care au cumpărat un total de 40,1% din capitalul Hai Phong Securities prin negociere pe 25 septembrie.

La VFS, cumpărătorul este Hoa An Financial Investment JSC. De fapt, de la ședința din 12 septembrie până în prezent, au avut loc numeroase tranzacții negociate de volum mare, ceea ce se întâmplă rar la VFS. Peste 49,5 milioane de acțiuni VFS au fost transferate prin acorduri din 12 septembrie până în prezent, echivalentul a aproximativ 41% din capitalul VFS.

Societatea pe acțiuni Hoa An Financial Investment este unul dintre membrii ecosistemului Amber Holdings. Actualul președinte al consiliului de administrație al VFS - dna Nghiem Phuong Nhi este, de asemenea, președintele societății pe acțiuni Hoa An Financial Investment și președintele consiliului de administrație al Amber Capital. De fapt, Amber Holdings a investit în VFS din 2017 și a crescut continuu capitalul acestei societăți de valori mobiliare. Participarea unei companii membre Amber Holdings la creșterea acțiunilor în VFS este probabil o mișcare de restructurare a portofoliului de investiții financiare al Amber Holdings. Recent, Amber Holdings a fost mai prezentă în consiliul de administrație al Eximbank, cu o serie de persoane legate de acest ecosistem.

„Jocul” schimbării proprietarilor la Hai Phong Securities Company (HAC) s-a desfășurat mai clar. Într-o sesiune de tranzacționare din 25 septembrie 2024, două persoane, Tran Anh Duc și Vu Hoang Viet, au cumpărat 15,23%, respectiv 24,87% din acțiunile HAC. Astfel, aceste două persoane dețineau singure 40,1% din capitalul HAC.

Anterior, Hai Phong Securities era cunoscută ca o companie afiliată Grupului Hapaco. În august anul trecut, domnul Vu Duong Hien, președintele consiliului de administrație al Grupului Hapaco și, de asemenea, președinte al HAC la acea vreme, a vândut toate acțiunile HAC pe care le deținea. În același timp, unii membri ai consiliului de administrație au vândut și ei acțiuni. Grupul Hapaco și-a vândut tot capitalul din HAC începând cu mai 2024.

După ce grupul Hapaco a părăsit HAC, compania a reales și Consiliul de Administrație. În prezent, președintele Consiliului de Administrație al HAC este dl. Ninh Le Son Hai. Hai Phong Securities este o companie destul de mică, cu active totale de peste 279 de miliarde VND. În prezent, HAC încă suferă de o pierdere cumulată de peste 31 de miliarde VND. În primele 6 luni ale acestui an, HAC a înregistrat doar un profit de peste 7,7 miliarde VND.

Așteptând explozia de bani noi

În ultimii doi ani, noul capital a făcut brusc ca unele companii mici de valori mobiliare să „crească la fel de repede ca Saint Giong”.

De exemplu, Kafi Securities Company, acum doar 3 ani, era puțin cunoscută sub numele de Globalmind Capital, până la apariția unui nou grup de acționari, Uniben Joint Stock Company - o afacere legată de proprietarul VIB, Dang Khac Vy, în 2022.

După schimbarea proprietății, de la o companie necunoscută cu o situație financiară extrem de sumbră, Kafi a primit o injecție puternică de capital, de la un capital social de doar 155 de miliarde VND în 2021. După doar un an, capitalul social a crescut de 6 ori, ajungând la 1.000 de miliarde în 2022, crescând în continuare la 1.500 de miliarde în 2023 și ajungând acum la 2.500 de miliarde.

Activele totale ale acestei companii de valori mobiliare au depășit, de asemenea, pragul de 10.000 de miliarde VND. Dintre acestea, peste 6.132 de miliarde VND sunt în active FVTPL, în principal instrumente ale pieței monetare (certificate de depozit, depozite la termen) și obligațiuni nelistate ale instituțiilor de credit. În special, noul flux de numerar ajută Kafi să își extindă categoria de creditare pe marjă, ajutând compania să își crească semnificativ veniturile din creditare și creanțe.

Piața bursieră este încă în principal în mâinile unor giganți cu tradiție, precum SSI, VNDirect, Vietcap... ceea ce înseamnă că o concurență devine mai acerbă, iar „bucățica” devine din ce în ce mai mică pentru companiile de valori mobiliare cu rang inferior. Dar aceasta este și baza pentru promovarea tranzacțiilor de transfer și fuziune în acest grup industrial.

În loc să înființeze o nouă întreprindere cu numeroase proceduri și condiții privind capitalul, acționariatul etc., multe organizații aleg să achiziționeze o companie de valori mobiliare mică și inactivă pentru restructurare. Având în vedere tranzacționarea cu capital și numeroase produse care necesită expertiza unei companii de valori mobiliare, de obicei consultanță în emiterea de valori mobiliare, consultanță în emiterea de obligațiuni corporative etc., împreună cu politica de fuziuni și achiziții și restricțiile privind deschiderea de noi companii de valori mobiliare impuse de Comisia de Stat a Valorilor Mobiliare, investiția într-o companie de valori mobiliare existentă nu este dificil de înțeles.

În special, atunci când există un val de achiziții de companii de valori mobiliare, cum ar fi achiziționarea de către VPBank a ASC Securities și schimbarea numelui acesteia în VPBank Securities, achiziționarea de către Public Bank a RHB Vietnam, achiziționarea de către KS Finance a Vietnam Gateway Securities, SeABank planifică să achiziționeze ASEAN Securities... acest lucru demonstrează cererea mare de perfecționare a ecosistemului financiar al băncilor și al marilor grupuri financiare.

Cu numeroase cazuri de succes de transfuzie de sânge, noile fluxuri de capital ajută companiile de valori mobiliare mici și mijlocii să aibă oportunitatea de a se redresa, iar imaginea pieței bursiere din viitorul apropiat ar putea suferi, de asemenea, multe schimbări majore.

Sursă: https://baodautu.vn/bien-doi-chu-tai-cong-ty-chung-khoan-nho-mieng-banh-thi-phan-co-duoc-chia-lai-d227035.html