Prețurile aurului au atins noi recorduri

Băncile centrale, adesea denumite „rechini” pe piața aurului, și-au redus recent drastic achizițiile din cauza creșterii prețurilor. Cu toate acestea, prețurile aurului au continuat să stabilească noi recorduri în primele zile ale lunii septembrie.

Băncile centrale globale au cumpărat doar 10 tone de aur net în iulie, cel mai scăzut nivel comparativ cu lunile anterioare, deoarece prețurile ridicate au diminuat cererea din economiile emergente, potrivit celor mai recente date ale Consiliului Mondial al Aurului (WGC).

În ciuda încetinirii, băncile centrale sunt încă cumpărători neți: Kazahstanul a adăugat 3 tone, Turcia, China și Republica Cehă au adăugat fiecare câte 2 tone. Cu toate acestea, Polonia, cel mai mare cumpărător de până acum în acest an, cu 67 de tone, a încetat practic să mai cumpere din luna mai. Uganda a început, de asemenea, un program de cumpărare aur autohton de la minerii artizanali pentru rezervele sale.

În ciuda precauției din partea băncilor centrale, prețurile mondiale ale aurului sunt încă în plină expansiune. După ce au atins un nou vârf istoric pe 1 septembrie, la 3.508 USD/uncie, prețurile aurului au continuat să crească în sesiunea din 3 septembrie pe piața asiatică, ajungând la 3.540 USD/uncie.

Până în seara zilei de 3 septembrie (ora Vietnamului), la bursa din New York, prețul spot al aurului a depășit pragul de 3.570 USD/uncie, în timp ce contractele futures pe aur pentru decembrie au crescut cu 37,50 USD, ajungând la 3.630 USD/uncie. Această creștere a fost susținută de cererea puternică de active refugiu, deoarece piețele bursiere și financiare au intrat într-o perioadă de mare volatilitate în septembrie-octombrie.

prețul aurului - cumpărați și vindeți aur-10.jpg
Prețurile aurului continuă să crească, stabilind un nou record. Foto: Thach Thao

Pe plan intern, prețurile aurului au atins, de asemenea, un maxim istoric, reflectând îndeaproape evoluțiile de pe piața internațională. În această dimineață, prețurile aurului SJC au continuat să crească la 133,9 milioane VND/tael (vânzare) și 132,4 milioane VND/tael (cumpărare).

Ședința de tranzacționare din 3 septembrie (ora Vietnamului) a înregistrat o creștere șocantă. Prețul lingourilor de aur 9999 la SJC și Doji a fost listat la 131,9-133,4 milioane VND/tael (cumpărare-vânzare), o creștere de 2,8 milioane VND față de perioada de dinainte de sărbătoare. Prețul inelelor de aur de 1-5 chi la SJC a ajuns la 125,5-128 milioane VND/tael, o creștere de 3 milioane VND, în timp ce la Doji s-a listat la 125,8-128,8 milioane VND/tael.

Odată cu creșterea prețurilor mondiale, prețul aurului și al inelelor de aur SJC ar putea ajunge la 135 de milioane VND/tael în dimineața zilei de 4 septembrie.

Unele dintre principalele motive ale creșterii bruște a prețurilor aurului din ultimele zile sunt îngrijorările că Rezerva Federală a SUA (Fed) va reduce ratele dobânzilor, reducând atractivitatea obligațiunilor și a dolarului american și stimulând cererea de aur.

În al doilea rând, atractivitatea valorilor refugiu apare pe fondul turbulențelor financiare, pe măsură ce randamentele obligațiunilor globale cresc pe fondul inflației și al riscurilor legate de datoria publică.

În al treilea rând, achizițiile puternice au venit atât din partea băncilor centrale emergente, cât și a ETF-urilor pe aur, SPDR Gold Trust crescându-și singur deținerile la peste 977 de tone - un maxim al ultimilor trei ani.

În al patrulea rând, dolarul american s-a slăbit cu aproape 10-11% de la începutul anului, ceea ce face ca aurul să fie mai ieftin pentru investitorii străini.

În plus, tensiunile politice din SUA, inclusiv eforturile de intervenție ale Fed și disputele tarifare, au alimentat tranzacțiile speculative pe piețele futures și ETF-uri. În plus, fluxurile speculative au crescut vertiginos, contractele aurului de pe Comex (SUA) explodând.

Un nou vârf în față?

Prețurile aurului sunt împinse în sus de o combinație perfectă de factori macro, geopolitici și de sentiment al pieței, creând o bază pentru o creștere sustenabilă. În primul rând, așteptările privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed sunt principalul factor determinant.

Conform instrumentului CME FedWatch, la ora 1:00 a zilei de 4 septembrie (ora Vietnamului), piața a prevăzut o probabilitate de 95,5% a unei reduceri de 0,25 puncte procentuale la ședința din 17 septembrie, cu cel puțin două reduceri înainte de sfârșitul anului.

Datele slabe privind locurile de muncă, cum ar fi raportul JOLTS, care arată că locurile de muncă vacante au scăzut la 7,18 milioane, sub așteptările de 7,38 milioane, au crescut așteptările privind o relaxare a politicii monetare a Fed, reducând astfel costul de oportunitate al deținerii de aur.

Scăderea dolarului american a contribuit, de asemenea, la creșterea prețurilor aurului. Indicele DXY a scăzut cu 0,35%, ajungând la 98 de puncte, în dimineața zilei de 4 septembrie, ceea ce a făcut aurul mai atractiv.

Acești factori consolidează statutul de refugiu sigur al aurului pe fondul creșterii tensiunilor politice și comerciale, cum ar fi conflictul comercial dintre SUA și China și hotărârile instanțelor americane privind tarifele ilegale, care au obligat companiile să își întrerupă sau să își reducă planurile de investiții.

Investitorii se concentrează pe datele privind ocuparea forței de muncă în SUA, inclusiv rapoartele ADP și PMI. Raportul de vineri privind salariile din sectorul non-agricol ar putea determina dacă Fed va continua relaxarea monetară sau va rămâne prudentă. Dacă datele sunt slabe, așteptarea unor reduceri mai ample ar putea duce la creșterea prețului aurului.

Cele mai recente previziuni ale organizațiilor sugerează că prețurile aurului ar putea crește și mai mult.

Experta MarketGauge, Michele Schneider, consideră că ținta de 3.800-4.000 USD/uncie este fezabilă, cu un impuls puternic de creștere după perioada de consolidare. JP Morgan previzionează că prețurile aurului vor ajunge la 3.675 USD/uncie până la sfârșitul acestui an și la 4.250 USD/uncie până la sfârșitul anului 2026.

Bert Dohmen de la Wellington Letter avertizează asupra unei schimbări a prețurilor la aur dinspre acțiuni și prezice că prețurile aurului ar putea atinge un vârf în 2031.

Odată cu pierderea încrederii în datele economice ale SUA și slăbirea multor criptomonede, inclusiv Bitcoin, aurul este văzut ca un adevărat „refugiu sigur”.

Eliminarea monopolului asupra lingourilor de aur necesită timp pentru a-și face efectul.

Într-un interviu acordat reporterului VietNamNet , profesorul asociat Dr. Nguyen Huu Huan (Universitatea de Economie din Ho Chi Minh City) a evaluat că eliminarea monopolului asupra lingourilor de aur este un pas important pentru a sparge monopolul, creând condiții pentru ca mai multe unități să participe și pentru ca piața să aibă o ofertă mai mare.

Totuși, întrebarea este dacă vreo afacere este interesată să participe la producția de lingouri de aur, când marja de profit din lingourile de aur este de doar câteva procente, în timp ce aurul pentru bijuterii poate fi de până la peste 20%.

„Eliminarea monopolului este necesară, dar nu suficientă. Pentru a stabiliza piața aurului, trebuie să existe mai multe soluții sincrone, în special rezolvarea cauzei principale a problemei aprovizionării cu aur”, a subliniat dl. Huan.

Importul de aur este o soluție, dar, potrivit domnului Huan, aceasta nu este o opțiune fezabilă în acest moment. Motivul este că rezervele valutare trebuie prioritizate pentru probleme mai urgente, în special stabilizarea cursului de schimb.

În schimb, Vietnamul trebuie să dezvolte burse de aur în centrele financiare internaționale care sunt în curs de pregătire pentru construcție. Bursele de aur vor contribui la reducerea speculațiilor prin mutarea activităților comerciale de la aurul fizic la tranzacții financiare, limitând astfel nevoia de a deține aur real.

În ceea ce privește perspectivele prețului aurului, el a spus că tendința prețurilor interne depinde încă de prețurile mondiale. Permiterea importului de aur de către mai multe companii nu va face decât să contribuie la reducerea decalajului dintre prețurile interne și cele internaționale ale aurului, dar va fi dificil să se inverseze tendința ascendentă dacă prețurile mondiale continuă să crească.

Expertul în aur Tran Duy Phuong a menționat că Decretul nr. 232 al Guvernului va intra în vigoare în mai mult de o lună. Se poate prevedea că acesta este procesul de pregătire pentru nașterea unei circulare de îndrumare detaliate, dar și timpul necesar ca unitățile relevante să facă calculele și pregătirile necesare.

Potrivit acestui expert, numai atunci când întreprinderile vor putea importa aur brut, produce aur și crește oferta pe piață, piața aurului va fi afectată în mod clar și se va „răci” cu adevărat.

Sursă: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html