Contractul futures VN100 a fost tranzacționat oficial pe 10 octombrie

Pe 10 octombrie, contractele futures pe indicele VN100 au fost lansate oficial la tranzacționare, marcând un nou pas în dezvoltarea pieței derivatelor din Vietnam. Noul produs promite să extindă opțiunile de investiții, să crească capacitățile de prevenire a riscurilor și să contribuie la perfecționarea structurii pieței într-o direcție sustenabilă.

Noi instrumente de investiții și apărare

Conform Bursei de Valori din Vietnam (VNX), contractele futures pe indicele VN100 (VN100 Futures) vor începe să fie tranzacționate începând cu 10 octombrie 2025 la Bursa de Valori din Hanoi (HNX), după aprobarea Comisiei de Stat pentru Valori Mobiliare. Acesta este al doilea produs derivat bazat pe indici bursieri, în urma succesului contractului futures VN30 după 8 ani de funcționare stabilă.

Contractele futures VN100 deschid noi oportunități de investiții pentru instrumente derivate. Fotografie ilustrativă

Dl. Nguyen Quang Thuong, director general adjunct al VNX, a declarat că lansarea contractelor futures VN100 face parte din foaia de parcurs pentru diversificarea produselor, conform Strategiei de dezvoltare a pieței bursiere până în 2030. Noul produs ajută investitorii atât să investească, cât și să acopere mai eficient riscurile portofoliului, crescând în același timp amploarea și profunzimea pieței instrumentelor derivate.

VN100 este un indice extrem de reprezentativ, reflectând aproximativ 88% din valoarea totală a capitalizării de piață a HOSE. În timp ce coșul VN30 se concentrează pe 30 de acțiuni cu capitalizare mare, VN100 include grupul VNMidcap, contribuind la creșterea echilibrului și la reducerea riscului de concentrare. Primele 10 acțiuni reprezintă doar aproximativ 51% din valoarea de capitalizare a coșului indicelui, semnificativ mai puțin decât 64% din VN30.

În special, coeficientul de corelație al VN100 cu indicele VN este de până la 98,6%, ceea ce arată că acest indice urmărește îndeaproape fluctuațiile întregii piețe. Datorită acestui fapt, contractele futures pe VN100 sunt considerate un instrument eficient de acoperire a riscurilor pentru fondurile de investiții la scară largă, contribuind la stabilizarea pieței subiacente și la menținerea fluxurilor de capital pe termen lung.

Compania Phu Hung Securities (PHS) a declarat că a „finalizat infrastructura tehnologică și resursele umane” pentru a sprijini clienții în tranzacționare imediat ce va fi lansat VN100 Futures și a afirmat, de asemenea, că VN100F va crea un nou val în investițiile în instrumente derivate, atrăgând un grup de investitori individuali care cunosc tehnicile de tranzacționare rapidă.

La DNSE Securities Company, departamentul de analiză a evaluat VN100F ca fiind „un impuls necesar pentru diversificarea portofoliului de instrumente derivate, reducând dependența de VN30F”. DNSE reprezintă în prezent aproximativ 16,7% din cota de piață a brokerajului de instrumente derivate și a confirmat, de asemenea, că va implementa un program de instruire privind tranzacționarea contractelor VN100 pentru investitori în al patrulea trimestru al anului 2025.

În plus, grupul de companii care au participat la construirea și gestionarea fondurilor ETF care simulează indicele VN100, cum ar fi BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam și Ban Viet (VCSC), sunt considerate potențiali parteneri în consultanță privind structura produselor, furnizarea de date despre indici și sprijinirea comunicării pentru piață. Toate acestea sunt unități cu experiență în monitorizarea și operarea portofoliului VN100 din cadrul fondului ETF VinaCapital VN100, în prezent unul dintre cele mai mari ETF-uri care simulează acest indice din Vietnam.

În plus, se așteaptă ca marile companii de valori mobiliare, precum SSI și HSC, să participe în curând la furnizarea de produse și servicii de consultanță în tranzacționare VN100F clienților instituționali. SSI este în prezent lider pe piața instrumentelor derivate, cu o platformă tehnologică stabilă, în timp ce HSC a declarat că „cercetează extinderea portofoliului său de produse derivate la indicele VN100 în faza finală a anului 2025”.

Design flexibil, care reflectă cu acuratețe evoluțiile pieței

Contractele futures pe VN100 sunt concepute pe baza cadrului tehnic al produsului VN30, activul suport fiind indicele VN100. Fiecare contract are o valoare de 100.000 VND înmulțită cu punctul indicelui, intervalul de fluctuație a prețului în timpul sesiunii este de ±7%, limita de volum este de 500 de contracte per ordin. Luna de expirare include luna curentă, luna următoare și ultimele două luni din următoarele două trimestre. Prețul final de decontare se calculează ca medie a ultimelor 30 de minute ale datei de expirare, excluzând cele mai mari și cele mai mici 3 valori pentru a evita manipularea prețului.

Cu această structură, produsul asigură transparența și facilitează familiarizarea investitorilor datorită mecanismului similar contractului futures VN30. Cea mai mare diferență constă în activele subiacente: VN100 oferă o imagine mai cuprinzătoare, reflectând atât acțiunile principale, cât și grupul mediu cu lichiditate bună, în conformitate cu tendința internațională de extindere a indicelui subiacent.

De fapt, piețe dezvoltate precum Japonia, Coreea sau Franța au implementat numeroase tipuri de contracte futures pe coșuri de indici de diferite dimensiuni pentru a-și diversifica portofoliile și a evita concentrarea lichidității pe un singur produs. Vietnamul se îndreaptă în această direcție, deoarece se așteaptă ca VN100 Futures să devină un produs cheie alături de VN30, contribuind la completarea ecosistemului instrumentelor derivate.

Conform datelor HNX, până la sfârșitul anului 2024, piața derivatelor vietnameze va avea peste 1,86 milioane de conturi, o creștere de 25% față de anul precedent. Volumul total de tranzacționare a contractelor VN30 a ajuns la peste 52,7 milioane de contracte, volumul deschis crescând de 5,6 ori față de 2017. Cu toate acestea, deoarece piața depinde încă aproape în întregime de produsul VN30, apariția contractelor futures VN100 va ajuta la distribuirea riscurilor, la creșterea lichidității și la crearea unui nou impuls de dezvoltare pentru întreaga piață.

Potrivit companiilor de valori mobiliare, tranzacționarea oficială a contractelor futures VN100 pe 10 octombrie nu este doar un pas tehnic, ci și o etapă importantă care confirmă hotărârea agenției de administrare în modernizarea pieței bursiere. Se așteaptă ca VN100 Futures să aducă un echilibru între investiții și prevenirea riscurilor, sporind atractivitatea pieței vietnameze în ochii investitorilor interni și străini, în direcția obiectivului dezvoltării durabile până în 2030.

Sursă: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm