IFRS - Forța motrice a reformei pentru promovarea obiectivului de modernizare a pieței bursiere din Vietnam

Decizia nr. 2014/QD-TTg a Primului Ministru din 12 septembrie 2025 (Decizia 2014) a identificat un grup de sarcini și soluții de sprijin pe termen lung pentru obiectivul modernizării pieței bursiere vietnameze, inclusiv implementarea Proiectului privind aplicarea standardelor internaționale de contabilitate, încurajarea întreprinderilor mari listate la bursă să publice situații financiare (BCTC) conform standardelor internaționale (IFRS).

Implementarea acestui Proiect, care permite întreprinderilor să aplice prototipul IFRS, este considerată o tranziție către un model „dual” de contabilitate vietnameză. Deschizând noi spații de dezvoltare, cu opțiuni internaționale pentru întreprinderi, acest pas va sprijini obiectivul de creștere a transparenței pe piața bursieră, creând un nou impuls pentru creștere și integrare economică internațională pe o foaie de parcurs durabilă.

Dl. Pham Nam Phong, director general adjunct al serviciilor de audit și asigurare din cadrul Deloitte Vietnam, a avut parte de o analiză și o prezentare mai detaliată a acestei probleme.

Care este comentariul dumneavoastră general cu privire la sarcina de implementare a proiectului de aplicare a IFRS, încurajând întreprinderile mari listate la bursă să publice situații financiare în conformitate cu standardele IFRS în temeiul Deciziei 2014 în perioada următoare?

Consider că implementarea acestui Proiect în viitor va fi un mare pas înainte în ceea ce privește instituțiile, permițând sistemului informațional contabil și financiar al întreprinderilor vietnameze să atingă același nivel cu cel mondial atunci când acestea sunt construite pe aceeași „platformă”, care este IFRS. Atunci când îndeplinesc anumite criterii ale agenției de management, întreprinderile vor avea voie să decidă să aplice IFRS pentru a pregăti situațiile financiare în scopuri statutare în Vietnam, pe baza nevoilor și resurselor întreprinderii, în conformitate cu principiile pieței.

Dacă standardele VFRS - VAS sunt modernizate complet în direcția apropierii de IFRS, este necesar un proces de dezvoltare cuprinzător, fundamental și pe termen lung, iar permiterea aplicării imediate a IFRS va fi un pas diferit, de „scurtătură, de anticipare”.

Acesta este un punct pozitiv care creează o poziție pregătită pentru ca întreprinderile vietnameze să se integreze profund pe piața internațională, să crească încrederea investitorilor, să îmbunătățească imaginea și poziția țării și a întreprinderilor și, în același timp, să extindă și să atragă capital de investiții internațional la costuri mai mici, precum și să contribuie la îmbunătățirea capacității de guvernanță corporativă și a transparenței pieței, bazate pe informații conform standardelor internaționale de calitate.

Dl. Pham Nam Phong, Director General Adjunct al Serviciilor de Audit și Asigurare, Deloitte Vietnam

Un aspect esențial în implementarea prototipului IFRS în Vietnam este determinarea subiecților cărora li se permite aplicarea. Așadar, în opinia dumneavoastră, ce grupuri de întreprinderi pot fi incluse?

Acesta este un conținut important pentru majoritatea țărilor din lume care doresc să implementeze prototipul IFRS. În loc de o aplicare pe scară largă, orientarea politică este menită să protejeze integritatea pieței, să creeze un „model” de raportare IFRS de înaltă calitate, să ghideze comunitatea de afaceri, să contribuie la desfășurarea procesului de implementare în mod sustenabil, eficient și să obțină un consens larg.

Pe baza experienței internaționale și a statisticilor Consiliului pentru Standarde Internaționale de Contabilitate (IASB), va fi luat în considerare grupul de entități cărora li se permite să aplice IFRS conform foii de parcurs din Decizia 345 din 16 martie 2020 a Ministrului Finanțelor de aprobare a Proiectului privind aplicarea standardelor de raportare financiară în Vietnam (Proiectul 345) și va putea fi ajustat pentru a se potrivi noului context.

Aceste entități pot fi următoarele grupuri și trebuie să îndeplinească anumite criterii de anvergură (venituri, capitalizare de piață, poziție de lider în industrie...).

Primul grup are cerințe ridicate de transparență și responsabilitate datorită naturii sale de interes public, incluzând organizații listate la bursă, companii publice mari, instituții de credit (care primesc depozite de la public) și organizații de asigurări (care oferă asigurări publicului). Acest grup este popular și este considerat cea mai importantă măsură internațională atunci când se evaluează nivelul de implementare a IFRS într-o anumită țară.

Se consideră că al doilea grup a fost sau va trebui să fie la un nivel ridicat de pregătire pentru aplicarea IFRS, deoarece, în practică, a fost sau va trebui să utilizeze raportarea IFRS în anumite scopuri, de exemplu, atragerea de capital de la organizații internaționale sau furnizarea regulată de informații financiare companiilor-mamă străine, inclusiv întreprinderi tipice din sectoarele economice principale din Vietnam, întreprinderi cu 100% investiții străine directe, întreprinderi de mari dimensiuni cu capital de investiții de stat (întreprinderi de stat) cu împrumuturi internaționale.

Deși acest grup este mai dezvoltat la nivel internațional, acest lucru poate fi, de asemenea, o considerație potrivită contextului Vietnamului în crearea unui spațiu mai mare pentru anumite întreprinderi, în vederea creșterii atractivității investițiilor interne și internaționale, în vederea îndeplinirii obiectivelor de creștere.

În plus, o altă entitate, membră a Centrului Financiar Internațional din Vietnam, a fost autorizată să aplice IFRS în temeiul Rezoluției 222 a Adunării Naționale, începând cu 1 septembrie 2025.

Numărul întreprinderilor listate la bursă și publice din Vietnam este în prezent relativ mare, așadar sunt necesare criterii cantitative. pentru a asigura capacitatea de implementare și monitorizare. Personal, mă aștept ca rezultatul să fie permisiunea de a aplica IFRS către aproximativ 150-300 de întreprinderi, dintre care aproximativ 50-70% vor implementa efectiv în termen de 3 ani de la momentul permisiunii de aplicare, la implementarea Proiectului.

Ceea ce contează nu este cantitatea, ci calitatea implementării atunci când se iau în considerare efectele de propagare reflectate în capitalizarea de piață și poziția de lider în industrie a întreprinderilor care adoptă IFRS.

Ați putea să ne împărtășiți mai multe despre provocările în implementarea acestui proiect de aplicare a IFRS pentru a crește transparența pe piață, precum și pentru a ține pasul cu comunitatea internațională?

Emis între 2001 și 2005 și urmat de documente legale referitoare la contabilitatea întreprinderilor (denumit în continuare VAS), Sistemul Vietnamez de Standarde Contabile a fost strâns integrat în modul în care operează managerii, în modul în care agențiile profesionale gestionează, precum și în modul în care utilizatorii situațiilor financiare citesc, înțeleg și iau decizii. Prin urmare, trecerea la aplicarea exclusivă a prototipului IFRS va reprezenta numeroase provocări majore.

Aceste provocări sunt grupate pe subiecte și pe reglementările corespunzătoare care trebuie respectate în ceea ce privește informațiile contabile și financiare.

Nivelul dificultăților în aplicarea IFRS pe grupuri de afaceri

Prima și poate cea mai mare provocare este natura tehnică a sectorului bancar și de asigurări. Reglementările IFRS din acest sector sunt considerate a fi cele mai complexe și au cerințe ridicate pentru sistemele informatice, datele, managementul riscurilor, modelele de calcul și prognoză, iar în prezent, existând o diferență mare față de VAS. Conversia IFRS poate avea un impact major asupra informațiilor de management al creșterii creditului, siguranței sistemului bancar și managementului politicii monetare, atât la nivel de întreprindere, cât și la nivel economic. Având în vedere contextul volatil actual și experiența de implementare din unele țări în industria asigurărilor, este considerată oportună necesitatea unei foi de parcurs pentru conversie mai prudentă, cu supravegherea agenției de management din acest sector.

A doua provocare Iar provocarea implicită a majorității țărilor este discrepanța dintre IFRS și reglementările autorităților fiscale. În Vietnam, diferențele există deja atunci când întreprinderile aplică VAS în scopuri contabile și calculul impozitelor conform reglementărilor autorităților fiscale. Aplicarea IFRS va lărgi și mai mult diferențele anterioare și va crea noi lacune care trebuie explicate și explicate mai detaliat autorităților fiscale ulterior.

A treia și principala provocare, care necesită cea mai mare determinare pentru a fi rezolvată, include: Asigurarea respectării obligațiilor legale și a stabilității sistemului juridic contabil actual, comparativ cu principiile standardelor IFRS, creând astfel conflicte la aplicare; și Existența „paralelă” a două tipuri de situații financiare, fie conform VAS, fie conform prototipului IFRS, ambele având valoare juridică, în loc de un singur tip de situații financiare conform VAS pe întreaga piață. Acest lucru pune dificultăți în colectarea, prelucrarea și evaluarea informațiilor subiecților care utilizează situații financiare, reducând comparabilitatea informațiilor între întreprinderi, precum și compatibilitatea la integrarea noului sistem informațional conform IFRS în sistemul național de contabilitate și informare financiară actual al întreprinderilor, afectând consecvența și fluiditatea operațiunilor economice și a managementului.

Aveți vreo soluție de bază pentru aceste provocări?

Observând implementarea IFRS în alte țări, apreciez că principalele provocări menționate mai sus cu care se confruntă Vietnamul sunt relativ similare cu cele din alte țări, doar că diferă ca nivel și context, având în vedere decalajul mare dintre reglementările internaționale și cele din Vietnam în prezent. Printre soluțiile evaluate, pot exista două grupuri de bază.

Prima soluție este de a impune ca implementarea IFRS să fie permisă doar pentru situațiile financiare consolidate, nu și pentru situațiile financiare individuale, iar atunci când se alege aplicarea IFRS pentru situațiile financiare consolidate, aceasta este singura situație financiară consolidată cu valoare juridică statutară.

Permiterea aplicării IFRS doar la situațiile financiare consolidate asigură în continuare obiectivele și beneficiile principale ale aplicării IFRS, deoarece acesta este, desigur, cel mai cuprinzător și complet raport al grupului atunci când întreprinderea are filiale, în timp ce va ajuta la evitarea provocărilor majore datorate cerințelor legale de conformitate privind obligațiile contabile și fiscale la crearea situațiilor financiare. În acel moment, întreprinderea trebuie să respecte standardele contabile IFRS doar la nivel de grup, ceea ce nu are statut juridic. La fiecare companie din grup, companiile asigură în continuare respectarea reglementărilor legale privind situațiile financiare atunci când creează situații financiare separate ale entității juridice a companiei, inclusiv VAS, reglementările contabile pentru întreprinderile de stat (dacă este cazul) și, eventual, reglementările autorităților fiscale.

Din punct de vedere tehnic, conversia pentru a permite aplicarea IFRS este înțeleasă ca trecerea Vietnamului la un model contabil „dual” (sistem dual) cu două tipuri de situații financiare. În acel moment, întreprinderile trebuie să mențină un sistem pentru a pregăti două tipuri de rapoarte, în care situațiile financiare consolidate sunt pregătite fie conform IFRS, fie conform VAS, în timp ce situațiile financiare separate trebuie să urmeze VAS (nu există altă opțiune). Ambele rapoarte au valoare juridică independentă și nu se înlocuiesc reciproc, deoarece domeniul de aplicare, obiectivele și temeiul juridic pentru crearea lor sunt diferite. În plus, sensul termenului „dual” poate fi înțeles ca în același grup de întreprinderi, vor exista în continuare două tipuri de situații financiare consolidate, deoarece întreprinderile au dreptul de a decide să le aplice pe baza propriilor nevoi și resurse.

Alegerea fermă și decisivă a separării va crea o linie roșie clară, ajutând astfel companiile să evalueze cu atenție atunci când iau decizii de aplicare a IFRS-urilor la nivel consolidat. În plus, subiecții care utilizează situațiile financiare pot fi siguri că utilizează rapoartele corecte pentru propriile scopuri, asigurând atât principiile pieței libere, cât și o foaie de parcurs pentru tranziție controlată și eficientă. Experiența internațională arată, de asemenea, că unele țări din Uniunea Europeană, precum Germania, Franța, Spania, Portugalia, Austria, Polonia, România sau Elveția și Japonia, aplică, de asemenea, un model „dual” similar.

A doua soluție pentru implementarea cu succes a IFRS-urilor este de a solicita publicarea informațiilor despre tranziția la IFRS și transparența identității.

Mai exact, prima este cerința de a furniza informații suplimentare pentru a reconcilia diferențele dintre IFRS și VAS sau pentru a explica principalele diferențe ale unor elemente semnificative în cei doi ani de la primul an de conversie. Acest lucru ajută la menținerea comparabilității atunci când utilizatorii situațiilor financiare pot încă colecta și utiliza majoritatea informațiilor conform VAS-ului anterior în secțiunea explicativă suplimentară și pot crea un „tampon” pentru a îmbunătăți capacitatea (instruire, sisteme, politici, procese) și a actualiza mecanismele de monitorizare și conformitate.

Deși această soluție poate pune multă presiune asupra întreprinderilor în etapele incipiente, este alegerea întreprinderilor însele atunci când iau în considerare beneficiile și costurile pe care IFRS le aduce în cadrul mecanismului „permisiv”, în locul mecanismului „obligatoriu” al agenției de management. Pe termen lung și pentru economie în ansamblu, aplicând principiul descreșterii costurilor marginale pe măsură ce scara de aplicare crește, costul implementării va scădea treptat datorită creșterii și maturității ecosistemului necesar implementării IFRS.

Ecosistemul include calitatea resurselor umane, documente aprofundate privind cunoștințele IFRS, disponibilitatea și fiabilitatea informațiilor despre valoarea justă, modele de estimare, echipe de experți, experiența de implementare a întreprinderilor inovatoare și, în special, suportul din ce în ce mai superior al inteligenței artificiale generative (GenAI). În plus, costul implementării IFRS va fi, de asemenea, optimizat în continuare atunci când acesta va merge mână în mână cu procesul de implementare, modernizare ERP, precum și cu transformarea digitală a întreprinderii.

În cazul în care mecanismul de „permisiune” nu funcționează eficient la momentul emiterii noii politici, în special în cazul în care numărul de întreprinderi care aplică IFRS-uri de înaltă calitate este mai mic decât ținta, este posibil să se ia în considerare adăugarea unei opțiuni „obligatorii” care să se aplice unui număr de întreprinderi cu capacitate și resurse suficiente pentru a crea inovații instituționale și pentru a iniția și a conduce implementarea.

În cazul în care mecanismul este eficient, agenția de management poate evalua trecerea la un mecanism „obligatoriu” pentru toate întreprinderile din același grup de subiecți pentru a minimiza sau elimina problemele de comparabilitate dintre întreprinderi. În plus, este recomandabil să se ia în considerare și anunțarea pe piață a unei foi de parcurs pentru mecanismul „obligatoriu”, deși acest lucru este relativ dificil, pentru a crea o orientare clară care să ajute entitățile care creează și utilizează situații financiare să își construiască propria foaie de parcurs în mod eficient.

Urmează cerința de a publica informații transparente pentru a identifica clar în sistemul de publicare a informațiilor despre întreprinderile care aplică IFRS și situațiile financiare întocmite conform IFRS, precum și cerința de a explica informațiile din situațiile financiare cu o declarație de conformitate cu IFRS. Este posibilă menționarea notei „întocmite în conformitate cu IFRS” chiar în titlul situațiilor financiare, astfel încât utilizatorii să poată identifica, colecta și evalua cu ușurință informațiile.

Alegerea unui model dual de contabilitate și, în special, permiterea aplicării IFRS doar unor grupuri limitate de entități care îndeplinesc anumite criterii și nu întregului, de exemplu, tuturor companiilor listate, așa cum este experiența comună în alte țări, este o alegere dificilă, dar necesară.

Este o problemă de echilibrare între „beneficiile” obținerii comparabilității și uniformității informațiilor pe piață și „costurile” implementării unui număr prea mare de informații pentru prea multe companii, inclusiv resursele de implementare și mecanismele de monitorizare a conformității. Cel mai important, asigurarea calității situațiilor financiare evită ca acestea să fie doar formale și formatate, fără a fi în mod inerent conforme cu IFRS-urile. De asemenea, este o problemă atunci când se compară cele două opțiuni: nu se va încerca implementarea prototipului IFRS pentru multe subiecte atunci când nu există un mecanism eficient de monitorizare a conformității și opțiunea de a accelera în continuare dezvoltarea VAS-urilor către VFRS, apropiindu-se de IFRS.

Opțiunea de a permite aplicarea IFRS doar la grupuri limitate de subiecți, care îndeplinesc criterii specifice, va necesita acceptarea unei provocări de comparabilitate. Cu toate acestea, personal consider că poate fi o alegere potrivită și optimă atunci când este însoțită de o soluție de dezvăluire a informațiilor tranzitorii, identificând clar IFRS-urile, în special în contextul diferenței mari actuale dintre IFRS și VAS. Mai important, trebuie să ia în considerare necesitatea unei inovații rapide, permițând întreprinderilor vietnameze să ajungă la nivelul lumii în contabilitate și obiectivul de modernizare a pieței bursiere.

Soluțiile propuse mai sus au fost aplicate în mod practic în țările dezvoltate și în țările din regiune.

Ați menționat îngrijorarea managerilor de afaceri că aplicarea IFRS-urilor poate crea schimbări neașteptate, uneori semnificative, în rezultatele afacerii și situația financiară a întreprinderii. Puteți oferi mai multe informații despre soluția pentru rezolvarea acestei probleme?

Aceasta ar putea fi cea mai mare barieră „invizibilă” în aplicarea IFRS, nu doar în Vietnam, ci și destul de comună în țările din întreaga lume. Această preocupare este bine întemeiată atunci când utilizatorii situațiilor financiare pun la îndoială capacitatea de management și responsabilitatea managerilor pentru orice modificare a informațiilor financiare ale întreprinderii.

Aplicarea unui nou sistem de referință, IFRS, va schimba inevitabil informațiile, datele și explicațiile din situațiile financiare, deoarece operațiunile obiective ale întreprinderii vor fi înțelese, interpretate și comunicate într-un mod nou.

În plus, în timpul procesului complex de „verificare a stării de sănătate” care se efectuează adesea la prima conversie, aspectele ascunse ale întreprinderii de lungă durată vor fi dezvăluite mai clar atunci când sunt plasate în decalajul mare dintre standardele contabile vietnameze actuale și IFRS. În consecință, ajustările care modifică informațiile financiare sunt mai mari și pot fi chiar surprinzătoare pentru utilizatorii situațiilor financiare.

Soluțiile la această problemă sunt evaluate din mai multe perspective.

Din punct de vedere al afacerilor, este necesar să se evalueze cu atenție excepțiile permise în Standardul IFRS 1. Prima aplicare a IFRS, care a fost concepută special pentru țări și companii în perioada de tranziție, astfel încât să nu fie nevoie să se reaplice retroactiv toate standardele, contribuind la reducerea sarcinii și la evitarea recuperării informațiilor anterioare, creând o zonă tampon sigură în ceea ce privește tehnicile IFRS.

În plus, întreprinderile trebuie să aibă o foaie de parcurs pentru conversie timpurie, inclusiv practicarea unor ipoteze înainte de a aplica oficial, pentru a se obișnui treptat cu noile informații, inclusiv evaluarea impactului conformității în angajamentele de împrumut, reglementări sau condiții publice, listarea la bursă, precum și aplicarea unei comunicări proactive și transparente înainte de implementare. Experiența din Japonia și din multe alte țări arată că, în loc să se îngrijoreze de problemele de răspundere, managerii de afaceri se convertesc în mod proactiv și ferm pentru prestigiu și reputație, deoarece IFRS este un set de standarde cu transparență ridicată, contribuind la îmbunătățirea imaginii afacerii în sine.

Din partea utilizatorilor situațiilor financiare, experiența implementării internaționale arată, de asemenea, că problema comunicării, instruirii și îmbunătățirii cunoștințelor și abilităților despre IFRS este importantă. Conținutul ar trebui să includă o conștientizare generală a modificărilor informațiilor, adesea semnificative, atunci când apar în primul an de aplicare a IFRS, ca o consecință tehnică normală, pentru a reflecta mai adecvat situația financiară conform unui standard diferit, nu neapărat datorită capacității managerului. Acest lucru ajută la evitarea creării de reacții excesive și a exercitării unei presiuni inutile asupra întreprinderilor, în schimb, într-un mod mai pozitiv, poate fi o mentalitate de acceptare a unui „șoc unic” pentru primul an de conversie.

Din partea agențiilor profesionale, aceasta este o problemă care trebuie cercetată, mecanisme și linii directoare elaborate din timp pentru a fi pregătite să rezolve problemele care apar în timpul procesului de conversie. De exemplu, diferențele de înțelegere, traducere lingvistică și aplicarea IFRS-urilor în practică; jurisdicția, mecanismul de soluționare a litigiilor (dacă există) atunci când se utilizează situațiile financiare IFRS; mecanismul de divulgare și utilizare a informațiilor; mecanismul de responsabilitate al managerilor, în special pentru primul an în direcția: concentrare pe asigurarea transparenței în prezent, cu o perspectivă orientată spre viitor pentru inovarea metodelor avansate de management.

În contextul Vietnamului, care sunt așteptările și mesajele dumneavoastră cheie atunci când implementarea proiectului de aplicare a IFRS este o problemă mare?

În ceea ce privește soluția principală, aceasta este de a permite aplicarea IFRS-urilor cu situații financiare consolidate pentru grupul de întreprinderi inovatoare, îndeplinind anumite criterii, precum și cerințele de publicare a informațiilor cu identificarea tranzitorie și transparentă a IFRS-urilor. Acest lucru este, de asemenea, în concordanță cu abordarea anterioară din cadrul Proiectului 345, atunci când este plasată în contextul actual.

Pentru utilizatorii situațiilor financiare, este necesară îmbunătățirea cunoștințelor și a capacității IFRS nu doar pentru a accepta pozitiv modificările informațiilor financiare conform IFRS, ci și pentru a putea stabili cerințe mai ridicate pentru managerii de afaceri în pregătirea situațiilor financiare conform standardelor IFRS, pentru a le satisface nevoile informaționale. În plus, este necesară adaptarea proactivă la contextul informațiilor IFRS și VAS atunci când se utilizează, pentru a maximiza beneficiile pe care le aduc informațiile IFRS, luând în considerare eforturi suplimentare la evaluarea comparabilității informațiilor.

Pentru managerii de afaceri, este un efort de a depăși „bariera invizibilă” atunci când se aplică IFRS pentru prima dată, precum și de a investi resurse pentru a asigura conformitatea cu sistemul dual de raportare și comunicarea proactivă. Cu mecanismul de „permisiuni”, aplicarea IFRS este dreptul companiei de a decide atunci când ia în considerare costurile și beneficiile implementării IFRS pe termen scurt și lung.

Cred că, prin cooperarea, răspunsul și determinarea entităților relevante, implementarea cu succes și beneficiile considerabile ale proiectului de aplicare a IFRS vor deveni în curând realitate, contribuind la îmbunătățirea transparenței pieței, a imaginii și poziției țării și a întreprinderilor, precum și la extinderea și atragerea capitalului de investiții internațional.

Sursă: https://baodautu.vn/ifrs---dong-luc-cai-cach-thuc-day-muc-tieu-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-d407239.html