Redirecționarea fluxurilor de credit pentru stimularea creșterii economice durabile.

Întrucât economia vietnameză intră în 2026 cu așteptări de creștere de două cifre – un obiectiv considerat „provocator și istoric” – nevoia de a activa puternic factorii de creștere a devenit mai urgentă ca niciodată.

BIDV a implementat pachete de credit axate pe sectoare precum industria prelucrătoare, exporturile, agricultura de înaltă tehnologie și logistica.

Datele arată că PIB-ul în primul trimestru al anului 2026 este estimat să fi crescut cu 7,83% față de aceeași perioadă a anului trecut, o creștere pozitivă, dar nu suficientă pentru a garanta traiectoria de creștere pentru întregul an. Acest lucru necesită nu doar menținerea impulsului de redresare, ci și găsirea unor factori fundamentali capabili să genereze o creștere substanțială și sustenabilă. În acest context, experții consideră că creditul bancar, dacă este direcționat către economia reală, va fi o „pârghie” importantă pentru economie.

De fapt, „redirecționarea” creditului, controlul calității și structurii fluxurilor de capital a devenit o sarcină centrală a politicii monetare în 2026. Potrivit viceguvernatorului Băncii de Stat a Vietnamului, Pham Thanh Ha, în 2026 creditul trebuie să se concentreze pe sectoarele prioritare, orientându-se în același timp puternic către noi factori de creștere, cum ar fi economia digitală, economia verde și inovarea - sectoare cu potențial de a crea valoare adăugată ridicată și potențial de dezvoltare pe termen lung. Evoluțiile creditului din primele luni ale anului reflectă parțial această direcție.

Conform datelor Băncii de Stat a Vietnamului, până la sfârșitul lunii martie 2026, soldul creditelor în întregul sistem a atins peste 19,18 milioane de miliarde VND, o creștere de 3,18% față de sfârșitul anului precedent, echivalentul a aproximativ 591.500 de miliarde VND adăugate economiei. Creditul s-a concentrat pe producție și afaceri, în special în sectoarele prioritare, care au înregistrat o creștere destul de pozitivă.

Potrivit dnei Ha Thu Giang, directoarea Departamentului de Credit pentru Sectoarele Economice, programul de creditare pentru agricultură, silvicultură și pescuit a fost majorat la 185.000 de miliarde VND și și-a atins obiectivul de plată; programul de credite pentru locuințe sociale a atins nivelul angajat de aproape 22.000 de miliarde VND; în timp ce proiectele strategice de infrastructură, energie și tehnologie au angajat aproximativ 71.000 de miliarde VND în finanțare. Aceste rezultate demonstrează un efort clar de direcționare a fluxurilor de capital către sectoare esențiale ale economiei, de la producția agricolă la dezvoltarea infrastructurii și bunăstarea socială.

La nivel de implementare, băncile comerciale joacă, de asemenea, un rol activ în realizarea acestei direcții. Un reprezentant al BIDV a declarat că banca a implementat pachete de credit în valoare totală de peste 700 de trilioane de VND, cu rate ale dobânzii cu 0,5-1,5% mai mici pe an decât de obicei, concentrându-se pe sectoare precum industria prelucrătoare, exporturile, agricultura de înaltă tehnologie și logistica. Dincolo de simpla furnizare de capital, BIDV a reformat semnificativ și procedurile, reducând considerabil timpul și etapele de procesare și promovând transformarea digitală pentru a îmbunătăți accesul la capital pentru întreprinderi și persoane fizice.

În ceea ce privește Agribank, dna Phung Thi Binh, director general adjunct al Agribank, a declarat că, deși creșterea creditului în primul trimestru a atins doar aproximativ 1,8%, banca își menține angajamentul față de strategia sa de creștere sigură a creditului, concentrând capitalul pe sectoarele de producție și afaceri și pe factorii de creștere a economiei. În prezent, proporția creditelor care deservesc producția și afacerile reprezintă aproximativ 80% din totalul creditelor restante, contribuind la o dezvoltare economică substanțială. Dna Binh a afirmat că, în perioada următoare, banca va continua să direcționeze fluxurile de capital către sectorul de producție, în special către întreprinderi, gospodării și persoane din sectoarele agricol și rural, contribuind astfel la promovarea creșterii economice și la menținerea stabilității macroeconomice.

Simultan, Agribank a implementat programe de creditare conform instrucțiunilor Guvernului, Primului Ministru și Băncii de Stat a Vietnamului; în plus, a lansat în mod proactiv pachete de credit preferențiale la scară largă pentru a asigura clienților accesul în timp util la capital. Un punct notabil în managementul creditelor din acest an este orientarea către un control strict al fluxului de capital către sectorul imobiliar, prioritizând astfel capitalul pentru producție și afaceri. Conform reglementărilor, rata de creștere a creditului imobiliar al fiecărei bănci nu trebuie să depășească rata generală de creștere a creditului băncii respective.

Dl. Nguyen Hung, director general al TPBank, consideră că politica de creditare din acest an a fost ajustată semnificativ pentru a restricționa fluxurile de capital către sectorul imobiliar. Prin urmare, majoritatea capitalului creditar va fi concentrată în alte sectoare de producție și de afaceri. Restricționarea creditării la sectoarele speculative este considerată un pas necesar pentru a reduce riscul apariției unor bule de active și pentru a asigura o utilizare mai eficientă a capitalului. Un motiv cheie pentru necesitatea unui credit selectiv este raportul credit/PIB foarte ridicat în prezent, în jur de 146%, care prezintă riscuri semnificative pentru stabilitatea sistemului.

În plus, dezechilibrul dintre depozite și împrumuturi se adâncește: în primul trimestru al anului 2026, creditele au crescut cu 3,18%, în timp ce depozitele au crescut doar cu 0,55%. Acest decalaj pune presiune asupra lichidității, obligând băncile să ajusteze ratele dobânzilor la depozite, având astfel un impact asupra ratelor dobânzilor la credite. Acest lucru restrânge posibilitatea ajustărilor de politici, deoarece autoritățile de reglementare trebuie să mențină simultan rate ale dobânzilor stabile pentru a sprijini întreprinderile și a asigura siguranța sistemului financiar.

În acest context, expansiunea creditului trebuie considerată mai prudentă, bazându-se pe eficiența utilizării capitalului și controlul riscurilor. Această presiune este și mai mare atunci când politica de creditare este afectată simultan de factori externi. Tensiunile geopolitice și riscul întreruperilor aprovizionării cu energie ar putea împinge prețurile în sus, sporind presiunea inflaționistă. Aceasta înseamnă că provocarea managerială nu constă doar în echilibrarea finanțelor interne, ci și în răspunsul proactiv la fluctuațiile externe imprevizibile.

Prin urmare, opinia generală a autorităților monetare în acest an este de a gestiona cu fermitate politica monetară pentru a sprijini stabilitatea macroeconomică și creșterea în condiții adecvate. Dl. Pham Chi Quang, directorul Departamentului de Politică Monetară al Băncii de Stat a Vietnamului, a declarat că obiectivul de creștere a creditului pentru 2026 este stabilit la 15%, mai mic decât cel de 19% din anul precedent și poate fi ajustat flexibil în funcție de evoluțiile economice. Aceasta semnalează o schimbare în gândirea managerială: nu se urmărește creșterea cu orice preț, ci se concentrează mai mult pe calitate și sustenabilitate.

În 2026, creditul ar trebui să se concentreze pe sectoarele prioritare, orientându-se în același timp puternic către noii factori de creștere, cum ar fi economia digitală, economia verde și inovarea – sectoare cu potențial de a genera valoare adăugată ridicată și perspective de creștere pe termen lung.

Sursă: https://thoibaonganhang.vn/nan-dong-tin-dung-de-kich-hoat-tang-truong-ben-vung-181168.html