Cum își gestionează Casa Khang Dien datoriile de peste 3.000 de miliarde de VND?

Datoria scadentă este de peste 3.000 de miliarde VND

Raportul financiar consolidat pentru trimestrul al patrulea al anului 2023 al Khang Dien House Investment and Trading Joint Stock Company (cod bursier: KDH) a înregistrat o creștere a pasivelor totale la 31 decembrie 2023 cu 12%, ajungând la aproape 10.890 miliarde VND. Dintre acestea, împrumuturile au fost înregistrate la 6.345 miliarde VND, în scădere cu 6% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Casa Khang Dien are 1.100 miliarde VND în obligațiuni negarantate, cu o rată a dobânzii de 12%/an; restul sunt împrumuturi bancare garantate, cu rate ale dobânzii cuprinse între 10,9 și 12,6% laOCB (datorie restantă de peste 4.100 miliarde VND) și 10,5%/an la VietinBank.

În special, compania are un împrumut pe termen lung în valoare de 377 miliarde VND. Conform explicațiilor, KDH are un împrumut de aproape 500 miliarde VND la Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - Sucursala District 4, perioada de rambursare a principalului fiind 25 ianuarie 2024 - 6 aprilie 2025, și un împrumut de aproape 44 miliarde VND la OCB, perioada de rambursare a principalului fiind 9 martie 2024.

KDH a înregistrat o datorie pe termen lung restantă de 377 miliarde VND. Captură de ecran a situațiilor financiare consolidate ale KDH pentru trimestrul al patrulea din 2023

Între timp, fluxul de numerar operațional al KDH la sfârșitul anului 2023 a continuat să fie negativ pentru al treilea an consecutiv, cu o cifră negativă de 1.556 miliarde VND (în 2022, a fost negativ de 1.047 miliarde VND), în principal din cauza stocurilor și a creanțelor. În același timp, fluxul de numerar financiar a înregistrat, de asemenea, o cifră negativă de peste 293 miliarde VND (în 2022, a fost pozitiv de 3.231 miliarde VND), deoarece compania a achitat principalul de aproape 4.520 miliarde VND, în timp ce banii împrumutați au fost mai mici de 4.100 miliarde VND.

În ceea ce privește activitățile comerciale, în trimestrul al patrulea al anului 2023, Nha Khang Dien a înregistrat venituri nete de 469 miliarde VND, în scădere cu 62% față de aceeași perioadă, iar profitul după impozitare a fost de 63 miliarde VND, în scădere cu 42,7% față de aceeași perioadă.

Cumulat în 2023, Nha Khang Dien a înregistrat venituri nete de 2.093 miliarde VND, în scădere cu 28,1% față de aceeași perioadă, iar profitul după impozitare a fost de 730 miliarde VND, în scădere cu 32,5% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Pe lângă datoria restantă de 377 miliarde VND, în valoare de KDH, informații recente au dezvăluit că o filială deținută 100% de Khang Dien, Khang Phuc Housing Investment and Trading Company Limited, are 3 împrumuturi bancare în valoare totală de 2.700 miliarde VND, care urmează să fie rambursate în curând.

Cum se descurcă Khang Dien?

Pentru a achita datoriile menționate anterior, Nha Khang Dien a anunțat recent că firma colectează opiniile acționarilor în scris cu privire la oferirea de acțiuni și strângerea de capital pentru achitarea datoriilor. Termenul limită pentru finalizarea colectării opiniilor acționarilor este ora 14:00, pe 6 martie.

Prin urmare, Nha Khang Dien intenționează să ofere peste 100 de milioane de acțiuni în 2024 către 20 de investitori profesioniști în valori mobiliare (inclusiv 14 organizații precum fonduri, societăți de valori mobiliare, bănci, imobiliare și 6 persoane fizice).

Prețul de ofertă așteptat este de 27.250 VND/acțiune, o reducere de 12% față de prețul mediu de închidere al celor 30 de sesiuni de tranzacționare consecutive dinaintea datei de 23 februarie 2024. Acțiunile nou oferite vor fi supuse unor restricții de transfer timp de un an de la data închiderii ofertei.

KDH intenționează să utilizeze peste 3.000 de miliarde VND strânse pentru a achita datoriile restante. Captură de ecran a planului KDH de a oferi acțiuni pentru a crește capitalul social în 2024.

Se estimează că suma de bani strânsă în urma ofertei este de peste 3.000 de miliarde VND. Khang Dien House intenționează să utilizeze 300 de miliarde VND pentru a rambursa împrumuturile în baza contractului de credit nr. 0116/2021/HDTD-OCB-DN; și 2.700 de miliarde VND pentru a investi într-un aport suplimentar de capital la Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, astfel încât această unitate să poată rambursa 3 împrumuturi bancare în valoare totală de 2.700 de miliarde VND.

Termenul de plată este estimat pentru 2024 și 2025. Dacă emisiunea are succes, se așteaptă ca capitalul social al KDH să crească de la 7.993,1 miliarde VND la 9.094 miliarde VND.

Dacă unele împrumuturi sunt rambursate înainte de sfârșitul perioadei de ofertă, Khang Dien va ajusta planul și va aranja în mod flexibil planuri adecvate sau va suplimenta capitalul afacerii.

În cazul în care acțiunile nu sunt achiziționate integral, ceea ce duce la neatingerea nivelului așteptat de către veniturile din ofertă, Khang Dien va utiliza capitalul mobilizat în ordinea priorității, va reechilibra sursele de capital și va utiliza în mod flexibil alte surse de capital pentru a găsi o soluție adecvată.

De asemenea, în legătură cu activitățile de împrumut ale Nha Khang Phuc, recent, Nha Khang Dien s-a angajat să garanteze întreaga obligație de rambursare a datoriei, integral și la timp, pentru împrumutul Nha Khang Phuc de 4.270 miliarde VND la Vietinbank - Sucursala Hanoi.

Anterior, în octombrie 2022, Casa Khang Dien a aprobat, de asemenea, un plan de garantare către Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited un împrumut de maximum 1.220 miliarde VND la Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) - sucursala District 4, pentru a plăti o chirie funciară de până la 420 miliarde VND, conform notificării de plată a chiriei funciare a agenției de stat, și pentru a plăti până la 800 miliarde VND pentru costurile de investiții și construcție a infrastructurii tehnice pentru proiectul de extindere a Parcului Industrial Le Minh Xuan (IP), faza 1.

Sursă