Extinderea limitelor de credit pentru imobiliare: Cum să o controlăm?

TPO - Banca de Stat a Vietnamului tocmai a extins „spațiul” de credit imobiliar pentru 25 de bănci comerciale. Profesorul asociat Dang Ngoc Duc consideră că Banca de Stat a Vietnamului urmărește o strategie de „relaxare controlată”, sprijinind atât redresarea economică, cât și asigurând siguranța sistemului financiar. Aceasta este o abordare conformă cu standardele internaționale.

Contextul relaxării creditului imobiliar

Confruntându-se cu riscul supraîncălzirii creditului imobiliar, Banca de Stat a Vietnamului, de la începutul anului, a solicitat băncilor comerciale să controleze strict rata de creștere a creditului. Conform directivelor operaționale, soldul creditului în primul trimestru nu trebuie să depășească 25% din obiectivul anual de creștere, în timp ce obiectivul general de creștere a creditului pentru întregul sistem în acest an este stabilit la aproximativ 15%.

Cu toate acestea, conform unui anunț recent al Băncii de Stat a Vietnamului, în perioada 1 ianuarie - 31 decembrie, instituțiile de credit nu vor trebui să includă soldul suplimentar al creditelor restante față de sfârșitul anului 2025 pentru creditele aferente locuințelor sociale, parcurilor industriale și zonelor de procesare a exporturilor în soldul total al creditelor imobiliare atunci când controlează rata de creștere a creditelor în acest sector.

Politica își propune să faciliteze extinderea capitalului de credit al băncilor în segmentele imobiliare prioritare, în conformitate cu politica de dezvoltare a locuințelor sociale, a infrastructurii industriale și de promovare a creșterii socio -economice.

Lista celor 25 de bănci comerciale supuse acestui mecanism include numeroase bănci mari, precum VietinBank, Agribank, BIDV, MSB, Sacombank, Eximbank, Nam A Bank,ACB , Saigonbank, Techcombank și multe altele. Datele din rapoartele financiare din primul trimestru ale 14 bănci comerciale listate, care includ explicații privind portofoliile lor de credite, arată că creditele imobiliare la acest grup de bănci continuă să se extindă puternic, dar strategiile de alocare ale fiecărei bănci diferă semnificativ.

Mai exact, doar în primele trei luni ale acestui an, soldul total al creditelor imobiliare (inclusiv creditele pentru afaceri imobiliare și creditele pentru construcții) a ajuns la peste 1,58 trilioane de VND, o creștere de aproape 7% față de sfârșitul anului 2025. Această cifră reflectă atractivitatea continuă a sectorului imobiliar pentru capitalul bancar, în ciuda faptului că piața se confruntă în continuare cu numeroase provocări.

Creditarea imobiliară a crescut brusc în primele trei luni ale anului.

Din totalul creditelor restante menționate mai sus, creditele pentru sectorul imobiliar au atins 1 trilion VND (reprezentând 63,2%), în timp ce creditele pentru sectorul construcțiilor au ajuns la 581.068 miliarde VND, echivalentul celor 36,8% rămase. Primele 5 bănci, inclusivSHB , VPBank, Techcombank, MB și HDBank, dețineau un total de aproape 1,18 trilioane VND în credite restante, reprezentând 74,4% din dimensiunea totală a celor 14 bănci analizate.

Conștientizarea riscurilor

Într-o discuție cu un reporter de la ziarul Tien Phong , profesorul asociat Dang Ngoc Duc, directorul Institutului de Tehnologie Financiară de la Universitatea Dai Nam, a analizat faptul că decizia de a extinde „spațiul” de credit pentru imobiliare provine din faptul că piața imobiliară dă semne de încetinire din nou după o perioadă de redresare de la sfârșitul anului 2024 până în 2025. Lichiditatea pieței a scăzut, multe proiecte continuă să se confrunte cu dificultăți de implementare, în timp ce tendința de creștere a ratelor dobânzilor și controlul strict al fluxurilor de capital în sectorul imobiliar de la începutul anului 2026 a redus capacitatea întreprinderilor de a accesa capital.

Conferențiar Dang Ngoc Duc - Director al Institutului de Tehnologie Financiară, Universitatea Dai Nam.

Extinderea limitelor de credit pentru băncile cu rate ridicate de adecvare a capitalului și capacități solide de gestionare a riscurilor este văzută ca o soluție pentru creșterea finanțării proiectelor de locuințe sociale, proiectelor de locuințe comerciale accesibile și proiectelor de infrastructură urbană. Scopul nu este doar de a sprijini redresarea pieței, ci și de a stimula creșterea economică și de a atenua riscul apariției unor bule financiare prin alocarea selectivă a capitalului.

Potrivit domnului Duc, din perspectiva managementului macroeconomic, Guvernul și Banca de Stat a Vietnamului se străduiesc să echilibreze obiectivele de creștere economică și stabilitate financiară. Extinderea limitelor de credit nu se aplică universal, ci doar băncilor cu capacitate financiară solidă, rate scăzute ale creditelor neperformante și rate ridicate de adecvare a capitalului. Această abordare își propune să sprijine creșterea PIB-ului, controlând în același timp riscurile care decurg din piața imobiliară.

Piața imobiliară a cunoscut, de asemenea, o îmbunătățire a lichidității, permițând companiilor să continue implementarea proiectelor și să stimuleze oferta nouă. Simultan, redresarea sectorului imobiliar va crea un efect de domino asupra piețelor construcțiilor, materialelor, designului interior și forței de muncă, contribuind astfel la creșterea economică generală.

Cu toate acestea, dl Duc consideră că riscurile potențiale trebuie monitorizate îndeaproape. „Dacă piața își va reveni mai lent decât se așteaptă, creșterea rapidă a datoriei imobiliare ar putea pune presiune asupra calității activelor băncilor și ar putea crește datoriile neperformante. În plus, fluxul abundent de credite ar putea duce, de asemenea, la creșteri localizate ale prețurilor în anumite zone, punând astfel presiune asupra inflației și a stabilității macroeconomice”, a declarat dl Duc.

Profesorul asociat Dang Ngoc Duc consideră că Banca de Stat a Vietnamului urmărește o strategie de „relaxare controlată”, atât pentru sprijinirea redresării economice, cât și pentru asigurarea siguranței sistemului financiar. Această abordare este în concordanță cu standardele internaționale, în special cu cadrul de gestionare a riscurilor Basel III. Cu toate acestea, eficacitatea pe termen lung va depinde de capacitatea de supraveghere a organismului de reglementare, precum și de disciplina de piață a băncilor comerciale.

Pentru a maximiza eficacitatea politicii, dl. Duc a propus o clasificare clară a creditului imobiliar în funcție de utilizarea preconizată, prioritizând capitalul pentru locuințe sociale și locuințe comerciale care deservesc nevoi reale de locuințe și limitând fluxul de fonduri către activități speculative. De asemenea, el a sugerat creșterea cerințelor de capital și a provizioanelor de risc pentru împrumuturile legate de proprietăți imobiliare de lux sau proiecte cu documentație juridică incompletă. Îmbunătățirea transparenței pieței va ajuta agențiile de reglementare și instituțiile de credit să evalueze mai precis riscurile potențiale, asigurând astfel că creșterea economică merge mână în mână cu stabilitatea financiară.

Sursă: https://tienphong.vn/noi-room-tin-dung-bat-dong-san-kiem-soat-the-nao-post1848045.tpo