Viteza dedolarizării crește neașteptat, BRICS „amenință” poziția dominantă a dolarului american

Lumea folosește, de fapt, mult mai puțin dolar american decât la începutul secolului, în timp ce membrii grupului BRICS de economii emergente își accelerează în mod deschis eforturile de a răsturna dominația dolarului american.

„Campania” de dedolarizare este în desfășurare la nivel mondial . Dolarul american înregistrează în prezent o creștere a numărului de rivali, pe măsură ce o serie de noi „companioni” au apărut și își declară intenția de a-i deraia valoarea globală.

Este dominația dolarului american în pragul prăpastiei?

Viteza de dedolarizare crește rapid

Rezervele globale de dolari au scăzut cu 14% din 2002, deoarece BRICS și aurul au contestat deschis hegemonia dolarului american.

Dedolarizarea crește rapid, este poziția dominantă a dolarului american instabilă? (Sursa: watcher.guru)

Declinul dolarului american ca monedă de rezervă a lumii a fost un subiect fierbinte de discuții timp de ani de zile - în special după criza financiară globală din 2007-2008. Și, în timp ce mulți au apărat statutul dolarului american ca monedă numărul unu la nivel mondial, argumentând că discuțiile despre dispariția sa iminentă sunt exagerate, datele furnizate de Consiliul Atlantic arată că lumea folosește de fapt mult mai puțini dolari decât la începutul secolului.

Conform Monitorului Dominanței Dolarului al Consiliului Atlantic, ponderea dolarului în rezervele globale va fi de 58% în 2024, în scădere cu 14% față de 2002 - când reprezenta 72% din rezervele globale.

„Dolarul american a servit drept principală monedă de rezervă la nivel mondial încă de la al Doilea Război Mondial. Astăzi, dolarul american reprezintă 58% din valoarea rezervelor valutare la nivel mondial. Euro, a doua cea mai utilizată monedă, reprezintă doar 20% din rezervele valutare”, se arată în raport.

„În ultimii ani, în special de când Rusia și-a lansat campania militară în Ucraina, iar Grupul celor Șapte (G7) a continuat să intensifice utilizarea sancțiunilor financiare, tot mai multe țări și-au semnalat intenția de a-și diversifica rezervele în afara dolarului american”, au declarat cercetătorii de la Atlantic Council.

Ritmul dedolarizării a crescut în ultimii ani, iar cercetătorii indică o evoluție care a accelerat această tendință - ascensiunea BRICS.

„În ultimii doi ani, membrii grupului BRICS de economii emergente (inițial Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud, recent adăugate Egipt, Etiopia, Iran și Emiratele Arabe Unite; Arabia Saudită are în vedere aderarea) au promovat activ utilizarea monedelor naționale în comerț și tranzacții”, potrivit unui raport al Atlantic Council.

În aceeași perioadă, China și-a extins sistemele de plată alternative către partenerii săi comerciali și a căutat să crească utilizarea internațională a renminbi-ului. De fapt, dintre monedele BRICS, renminbi-ul are cel mai mare potențial de a concura cu dolarul american - ca monedă comercială și de rezervă.

„BRICS reprezintă o potențială provocare pentru poziția dolarului american, datorită capacității sale de a crește tranzacțiile în monedele locale ale economiilor membre, în timp ce ponderea PIB-ului BRICS în PIB-ul global continuă să crească rapid”, conform datelor publicate de Consiliul Atlantic.

Citând fapte concrete, Raportul Consiliului Atlantic a evidențiat doi factori cheie care evidențiază competitivitatea tot mai mare a infrastructurii financiare alternative dolarului american, pe care China încearcă să o construiască - „consolidarea de către Beijing a relațiilor bilaterale de swap cu partenerii BRICS și adăugarea mai multor membri la Sistemul de Plăți Interbancare Transfrontaliere (CIPS) - specializat în furnizarea de servicii de decontare pentru tranzacțiile în RMB”.

Cercetătorii au descoperit că, între iunie 2023 și mai 2024, „CIPS a adăugat 62 de membri suplimentari (persoane fizice sau organizații) care participă la tranzacții directe, ajungând la 142 de membri direcți și 1.394 de membri indirecți”.

Desigur, SWIFT încă domină ca sistem internațional de plăți, cu peste 11.000 de membri. Însă, deoarece participanții CIPS pot deconta tranzacțiile direct între ei, fără a se baza pe SWIFT sau pe dolarul american, indicatorii tradiționali ai utilizării RMB ar putea fi subestimați.

Dar chiar și așa, și China a făcut într-adevăr progrese semnificative în adăugarea de parteneri la CIPS, au spus cercetătorii: „Rolul dolarului american ca principală monedă de rezervă globală rămâne sigur pe termen scurt și mediu”.

Este poziția dolarului american pe prăpastie?

„Dolarul american continuă să domine rezervele valutare, facturile comerciale și tranzacțiile valutare la nivel global. Toți potențialii rivali, inclusiv euro, au doar o capacitate limitată de a contesta dolarul american în viitorul apropiat”, potrivit experților de la Atlantic Council.

În ceea ce privește dezvoltarea unui sistem de plăți intra-BRICS, Consiliul Atlantic notează că negocierile privind un astfel de sistem „sunt în stadii incipiente, dar membrii au ajuns la acorduri bilaterale și multilaterale între ei, concentrându-se pe monedele digitale transfrontaliere angro ale băncilor centrale (CBDC) și pe acordurile de swap valutar”.

Astfel de aranjamente pot fi dificil de extins din cauza problemelor de reglementare și lichiditate, dar, în timp, ele ar putea forma baza unei platforme de schimb valutar care nu poate fi ignorată, potrivit cercetătorilor.

Deși Beijingul reprezintă cea mai mare amenințare la adresa statutului dolarului, problemele recente din a doua cea mai mare economie a lumii, inclusiv pe piața imobiliară, au făcut ca yuanul să piardă o parte din terenul câștigat față de dolar în rezervele valutare.

Datele reale arată că „Deși Beijingul susține activ lichiditatea pentru renminbi prin linii de swap, în trimestrul al patrulea al anului 2023, ponderea renminbi în rezervele valutare globale a scăzut la 2,3% de la un vârf de 2,8% în 2022.”

Managerii rezervelor ar putea fi încă îngrijorați de faptul că moneda Chinei reprezintă un risc geopolitic, din cauza îngrijorărilor legate de economia chineză, poziția Beijingului față de conflictul Rusia-Ucraina sau tensiunile crescânde cu SUA și G7, potrivit analiștilor de la Atlantic Council.

Pe baza celor șase „elemente esențiale ale unei monede de rezervă” identificate de Consiliul Atlantic, RMB se află încă „la coadă” în urma euro în clasamentul monedelor cele mai potrivite pentru a deveni monedă de rezervă după dolarul american.

Dolarul american reprezintă în continuare „9 din 10 tranzacții valutare” pe piețele internaționale, ceea ce „reflectă rolul puternic de intermediar al dolarului american pe piața valutară, deoarece ajută la minimizarea costurilor tranzacțiilor pentru traderi, dar în același timp a consolidat poziția centrală a dolarului american în rețelele financiare”.

În plus, în contextul turbulențelor situației geopolitice și al economiei globale care tinde spre declin, potrivit analiștilor de la Morgan Stanley, este incontestabil faptul că USD se menține încă ferm în mijlocul haosului datorită unei anumite fiabilități de care dispune de mult timp.

Pe lângă faptul că moneda Chinei acaparează în mod deschis rolul de rezervă al dolarului american, studiul Atlantic Council subliniază, de asemenea, că aurul pare a fi, de asemenea, o marfă populară în rândul membrilor BRICS. „Piețele emergente au determinat creșterea recentă a achizițiilor de aur. Din 2018, toți membrii BRICS și-au mărit deținerile de aur într-un ritm mai rapid decât restul lumii, în ciuda prețurilor record ale aurului.”

Totuși, datorită punctelor sale forte incontestabile, alături de sprijinul semnificativ al celei mai mari economii a lumii (SUA), „USD este încă regele monedelor și nu există cu adevărat niciun concurent «egal»”, potrivit lui Michael Zezas, director de politici publice la Morgan Stanley.

Sursă: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html