Чистая продажа на бирже 2,43 млрд долларов США иностранными инвесторами превысила рекорд 2021 года

По состоянию на 15 июля чистая стоимость продаж иностранных инвесторов достигла 61 338 млрд донгов, что эквивалентно 2,43 млрд долларов США. Недавний рост чистой стоимости продаж также официально привел к превышению рекордного значения в 60 685 млрд донгов, зафиксированного за весь 2021 год.

Еще один сильный сеанс разрядки

В первую торговую сессию недели, 15 июля, иностранные инвесторы продолжали фиксировать подавляющее давление со стороны чистых продаж, выделив всего 973 млрд донгов, но при этом чистый объём продаж составил 2 541 млрд донгов. Чистые продажи со стороны иностранных инвесторов оказали сильное давление на фоне относительной осторожности внутренних инвесторов в торговле, что привело к резкому падению ликвидности.

Индекс VN-Index снижается уже четвёртую сессию подряд, в то же время объём торгов на Хошиминской фондовой бирже (HoSE) также продолжает снижаться. 15 июля было продано в общей сложности 474 миллиона акций на сумму 11 305 миллиардов донгов. Таким образом, если считать только продажи, доля иностранных инвесторов составила 22,4%, то есть на каждые 100 донгов, проданных акциями, более 22 донгов «ушли в карманы» иностранных инвесторов.

Чистая стоимость продаж иностранных инвесторов в первую торговую сессию недели достигла 1 670 млрд донгов на HoSE и около 1 855 млрд донгов на всех трёх биржах. С начала года иностранные инвесторы продали 61 338 млрд донгов, что эквивалентно 2,43 млрд долларов США. Количество сессий чистых продаж было подавляющим, и лишь около дюжины редких сессий, когда иностранные инвесторы вернулись к чистым покупкам, были впечатляющими.

Однако не только во Вьетнаме, тенденция к чистым продажам со стороны иностранных инвесторов наблюдалась и во многих других странах. Например, в Таиланде этот показатель вскоре превысил 3 млрд долларов США. Индекс SET Фондовой биржи Таиланда в какой-то момент упал ниже 1300 пунктов, что стало самым низким показателем за последние четыре года.

Денежные средства притекают в США благодаря долгосрочно высоким процентным ставкам доллара, в то время как валюты многих стран обесцениваются. Некоторые фонды меняют свои стратегии, инвестируя в менее рискованные рынки с большими краткосрочными возможностями. По данным SSI Research, чистый денежный поток в фонды акций за первые 6 месяцев года достиг 225,5 млрд долларов США. Из них только в июне чистый приток составил 49,7 млрд донгов. Большая часть денежного потока в июне пришлась на рынок США, составив 29,5 млрд долларов США.

В центре внимания чистой продажи — VHM, фондовые сертификаты FUEVFVND, FPT , VNM, VRE.

Чистая стоимость продаж иностранных инвесторов велика и в то же время отличается высокой концентрацией. Общая чистая стоимость продаж десяти крупнейших акций, проданных иностранными инвесторами, составила 48 681 млрд донгов. Оставшиеся почти 11 480 млрд донгов были распределены по другим акциям.

Акции Vinhomes достигли рекордной отметки чистой продажной стоимости, а выручка составила около полумиллиарда долларов США (12 559 млрд донгов). Цена акций VHM достигла рекордно низкого уровня в последние дни июня (37 500 донгов за акцию) и продолжает торговаться вблизи минимума, закрывшись 15 июля на отметке 38 000 донгов за акцию.

Между тем, акции FPT в последнее время активно продавались. Только за первую половину июля чистая стоимость продаж иностранных инвесторов составила около 2235 млрд донгов, что эквивалентно почти 30% от общей чистой стоимости продаж. Хотя именно эти акции были «проданы» иностранными инвесторами больше всего за этот период, акции FPT всё ещё колеблются вокруг пика, не в силах пробить его, но всё ещё довольно стабильны на уровне 130 000 донгов за акцию. Благодаря положительному росту с начала года (58%), акции FPT по-прежнему находятся в поле зрения иностранных инвесторов, фиксирующих прибыль.

За последние шесть с половиной месяцев чистая продажа акций Vinamilk составила 5 583 млрд донгов. Доля иностранных инвесторов в молочном гиганте, которая к концу 2017 года приближалась к 69%, сейчас снизилась примерно до 50%. В отличие от активного роста до 2018 года, цена акций VNM в течение последних трёх лет колебалась в диапазоне от 60 000 до 80 000 донгов за акцию. В 2023 году, когда прибыль снова превысила минимальный сравнительный уровень, акции VNM всё же упали на 14%, в то время как общий индекс VN вырос на 8%. Акции ведущей молочной компании торговались в узком диапазоне во втором квартале.

Ведущие акции с чистой покупкой и продажей с начала года по 15 июля. Источник: VietstockFinance

Помимо акций лидеров, иностранные инвесторы также вывели значительный капитал (почти 7700 млрд донгов) из продукта ETF-фондовых сертификатов, основанного на портфельной корзине VNDiamond (FUEVFVND). Это также был «горячий» код акций, востребованный иностранными инвесторами.

Однако на фондовом рынке Таиланда за последний месяц количество депозитарных сертификатов DR FUEVFVND01 выросло примерно на 5,5 млн единиц с 19 июня. Это депозитарный сертификат, основанный на сертификате фонда DCVFM VNDiamond ETF (код FUEVFVND), выпущенном Bualuang Securities и вышедшем на IPO в начале марта 2022 года. Коэффициент конвертации сертификатов DR и VNDiamond ETF составляет 1:1.

С сентября 2023 года по настоящее время этот фонд также демонстрирует тенденцию к расширению, увеличившись на 25 миллионов сертификатов фонда. Таким образом, общий объём сертификатов фонда DR FUEVFVND01 достиг максимального значения за последний год (более 181 миллиона единиц). Объём выплат невелик, но также отражает косвенный поток капитала, инвестированный во вьетнамский рынок через депозитарные сертификаты. Политика введения дополнительного подоходного налога с иностранных инвестиций, вступившая в силу с начала года, отчасти ограничивает тайских инвесторов, однако денежный поток из этой страны по-прежнему позволяет косвенно инвестировать во Вьетнам.

По словам г-на Нгуена Ба Хуя, CFA – директора по инвестициям компании SSI Fund Management Company Limited (SSIAM), потоки иностранного капитала через внутренние фонды также являются одним из источников поддержки, балансирующих чистый поток продаж со стороны иностранных инвесторов. В то же время, несмотря на повышение процентных ставок многими банками в июне, г-н Хуй ожидает, что низкие процентные ставки сохранятся в ближайшее время. Внутренний приток капитала может восстановиться, когда инвесторы поймут, что процентные ставки вряд ли значительно вырастут.

Хотя вклад в общий объём торгов 15 июля увеличился, сессий с такими резкими изменениями было немного. В недавнем отчёте SSI Research эта компания, занимающаяся ценными бумагами, заявила, что иностранные чистые продажи не оказали никакого давления, поскольку вклад иностранных инвесторов в первой половине 2024 года по-прежнему составляет всего около 9,6%. Внутренние индивидуальные инвесторы активно торгуют в условиях низких процентных ставок по депозитам, что позволит эффективно поглощать предложение от иностранных инвесторов.

Источник: https://baodautu.vn/ban-rong-243-ty-usd-tren-san-chung-khoan-khoi-ngoai-vuot-ky-luc-nam-2021-d220082.html