В своих отчетах о доходах на прошлой неделе руководители четырех ведущих мировых технологических компаний предупредили инвесторов, что капитальные затраты продолжат расти, причем весьма резко.

С момента появления ChatGPT в конце 2022 года мировые компании спешат скупить дефицитные высокопроизводительные ИИ-чипы и построить гигантские центры обработки данных для удовлетворения спроса.

Все верят, что огромные инвестиции сделают будущий бизнес более прибыльным, чем продажа цифровой рекламы, продуктов и программного обеспечения сегодня.

В ходе телефонного разговора с инвесторами 31 октября генеральный директор Amazon Энди Джасси назвал ИИ «необычайно крупной возможностью, которая появляется раз в столетие». Компания прогнозирует, что к 2024 году потратит 75 миллиардов долларов, чтобы не упустить эту возможность.

Microsoft Copilot Bloomberg
Модели ПК Microsoft Copilot+ продаются в Best Buy. Фото: Bloomberg

Днем ранее генеральный директор Meta Марк Цукерберг пообещал увеличить инвестиции в крупный ИИ-моделирование языка, а также в другие футуристические проекты, которые он считает основой будущего компании.

Капитальные расходы Meta могут достичь 40 миллиардов долларов в этом году. Бюджет капитальных расходов Alphabet, между тем, превышает прогнозы Уолл-стрит: финансовый директор Анат Ашкенази заявил, что в следующем году рост будет значительно больше.

Apple также пообещала инвестировать в ИИ, внедряя новые сервисы, такие как Apple Intelligence, но они меркнут по сравнению с аналогами в отрасли.

Доходы крупных технологических компаний на прошлой неделе были неоднозначными. В то время как Amazon и Alphabet продемонстрировали рост благодаря превзошедшей ожидания прибыли, в основном благодаря развитию облачных технологий, акции Microsoft и Meta упали.

Для Microsoft причиной неудачного квартала стало не то, что клиенты не были готовы платить за облачные продукты и продукты искусственного интеллекта компании, а то, что компания недостаточно быстро наращивала свои возможности.

По словам генерального директора Сатьи Наделлы, спрос растет очень быстрыми темпами, но центры обработки данных невозможно построить в одночасье.

Производитель Windows потратил 14,9 млрд долларов в третьем квартале, что на 50% больше, чем за тот же период 2023 года. Финансовый директор Эми Худ заявила, что Microsoft попытается решить проблему поставок в центры обработки данных.

Аналитики настроены относительно оптимистично и полагают, что компания вскоре решит проблемы с поставками для своих центров обработки данных. Эта проблема оказывает лишь ограниченное влияние на облачное подразделение, в то время как инвестиции, особенно крупная доля в OpenAI , «закладывают основу для долгосрочного успеха», — пишут аналитики JPMorgan в недавнем отчёте.

Тем не менее, опасения Уолл-стрит по поводу роста расходов в ближайшее время не исчезнут. На прошлой неделе компания Meta сообщила об операционном убытке в размере 4,4 миллиарда долларов для Reality Labs, своего подразделения, производящего очки дополненной реальности и другие устройства.

Материнская компания Facebook также вкладывает значительные средства, чтобы модель Llama могла конкурировать с Google и OpenAI.

На встрече с аналитиками Цукерберг утверждал, что инвестиции в ИИ улучшат основной бизнес компании — продажу рекламы на Facebook и Instagram.

Тем не менее инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к любым признакам слабости рекламы, ожидая, когда окупятся более масштабные амбиции Meta в области искусственного интеллекта.

Акции Meta выросли на 60% в этом году. Некоторые аналитики считают, что ставка Цукерберга окупится. «История на его стороне, — написал Моффетт Натансон в отчёте, — а инвесторов учили, что терпение — это добродетель».

(По данным Bloomberg, CNBC)