В своих отчетах о доходах, опубликованных на прошлой неделе, руководители четырех ведущих мировых технологических компаний предупредили инвесторов о том, что капитальные затраты будут продолжать расти, причем весьма резко.

С момента появления ChatGPT в конце 2022 года глобальные компании соревнуются в приобретении дефицитных высокотехнологичных чипов для искусственного интеллекта и строительстве масштабных центров обработки данных для удовлетворения спроса.

Все они считают, что эти масштабные инвестиции помогут бизнесу в будущем стать более прибыльным, чем сейчас, благодаря продаже цифровой рекламы, товаров и программного обеспечения.

В ходе телефонной конференции с инвесторами 31 октября генеральный директор Amazon Энди Джасси назвал искусственный интеллект «исключительной возможностью, которая выпадает раз в столетие». Компания планирует потратить 75 миллиардов долларов в 2024 году, чтобы воспользоваться этой возможностью.

Microsoft Copylot Bloomberg
В магазинах Best Buy продаются модели ПК Copilot+ от Microsoft. Фото: Bloomberg.

Накануне генеральный директор Meta Марк Цукерберг пообещал увеличить инвестиции в моделирование больших объемов данных с помощью ИИ, а также в другие научные проекты, которые он считает ключевыми для будущего компании.

Капитальные затраты Meta в этом году могут достичь 40 миллиардов долларов. Между тем, инвестиционный бюджет Alphabet превышает прогнозы Уолл-стрит. Финансовый директор Анат Ашкенази заявила, что в следующем году увеличение будет еще более значительным.

Компания Apple также пообещала инвестировать в искусственный интеллект, представив новые сервисы, такие как Apple Intelligence, но это меркнет по сравнению с конкурентами.

Результаты финансовой отчетности крупных технологических компаний на прошлой неделе оказались неоднозначными. В то время как акции Amazon и Alphabet резко выросли после того, как превзошли ожидания инвесторов, в основном благодаря росту облачных технологий, акции Microsoft и Meta упали.

Для Microsoft причиной не самых удачных результатов в этом квартале стало не нежелание клиентов платить за облачные продукты и продукты на основе искусственного интеллекта, а недостаточно быстрое развитие их возможностей.

По словам генерального директора Сатьи Наделлы, спрос резко растет, но центры обработки данных не строятся в одночасье.

В третьем квартале производитель Windows потратил 14,9 миллиарда долларов, что на 50% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Финансовый директор Эми Худ заявила, что Microsoft попытается решить проблему с поставками оборудования для центров обработки данных.

Аналитики достаточно оптимистично оценивают перспективы компании в скором времени и считают, что она решит проблемы с поставками оборудования для центров обработки данных. Эта проблема не оказывает существенного влияния на облачное подразделение, а инвестиции – в частности, крупная доля в OpenAI – «закладывают основы для долгосрочного успеха», – написали аналитики JPMorgan в своем последнем отчете.

Однако опасения Уолл-стрит по поводу чрезмерных расходов быстро не исчезнут. На прошлой неделе компания Meta сообщила об операционном убытке в размере 4,4 миллиарда долларов в подразделении Reality Labs, занимающемся производством очков дополненной реальности и другого оборудования.

Материнская компания Facebook также вкладывает значительные средства в то, чтобы сделать модель Llama конкурентоспособной по отношению к Google и OpenAI.

На встречах с аналитиками Цукерберг утверждал, что инвестиции в ИИ улучшат основной бизнес компании — продажу рекламы в Facebook и Instagram.

Однако инвесторы по-прежнему обеспокоены любыми признаками слабости в рекламном секторе, ожидая при этом получения прибыли от более масштабных амбиций Meta в области искусственного интеллекта.

Акции Meta выросли на 60% в этом году. Некоторые аналитики считают, что ставка Цукерберга оправдается. «История на его стороне, — написали аналитики Moffett Nathanson в своем отчете, — и инвесторов научили, что терпение — добродетель».

(По данным Bloomberg и CNBC)