«Беговой шаг» фондового рынка

Фондовый рынок завершит третий квартал 2024 года в следующую торговую сессию (30 сентября) и вступит в последний квартал года.

Инвесторы следят за развитием рынка. Иллюстрация: VNA

В этот период рынок также получает результаты деятельности предприятий. Фактически, после более чем трёх месяцев торгов, индекс VN-Index вновь достиг отметки 1300 пунктов в последнюю торговую сессию прошлой недели (27 сентября). Аналитики отмечают, что прошедшую торговую неделю можно считать «шагом вверх», когда индекс VN-Index повторно тестирует предыдущий максимум. Однако индекс сталкивается с сильной зоной сопротивления, поэтому вполне вероятно, что давление, направленное на фиксацию прибыли, усилится в ближайшие сессии.

Ликвидность резко возрастает

Эксперты Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) отметили, что прошедшую торговую неделю (с 23 по 27 сентября) можно считать «разгонным шагом», когда индекс повторно протестировал прежний максимум. Хотя VN-Index не смог успешно преодолеть отметку в 1300 пунктов, он всё же оставил много позитивных впечатлений. Во-первых, это возвращение ликвидности. Фактически, уровень ликвидности на прошлой неделе резко вырос и значительно превысил средний показатель за 20 торговых сессий за последние три сессии недели.

Далее, роль банковской группы была наглядно продемонстрирована на прошлой неделе, когда она совершила мощный рывок в пунктах и ​​заняла 40% от общего объёма торгов. К сожалению, давление, направленное на фиксацию прибыли, усилилось в последние две сессии недели, что не позволило рынку преодолеть пик.

Расхождение началось, когда давление, направленное на фиксацию прибыли, распространилось на несколько отраслевых групп. По итогам торговой недели с 23 по 27 сентября индекс VN составил 1290,92 пункта, что на 18,88 пункта выше, чем в предыдущие выходные.

После почти трёх месяцев рыночная ликвидность продемонстрировала взрывной рост, превысив средний показатель за 20 торговых недель на 9,3%. К концу торговой недели средняя соответствующая ликвидность на площадке HOSE достигла 802 млн акций (на 21,66% больше, чем на предыдущей неделе), что эквивалентно 19 365 млрд донгов (на 18,74%) по объёму торгов.

На прошлой неделе рынок продемонстрировал три устойчивые торговые сессии роста. Открытие торгов было отмечено падением в 13/21 отраслевых группах. Значительный вклад в рост рынка внесли крупные отраслевые группы с высоким уровнем капитализации и значительными сопутствующими эффектами, такие как: ценные бумаги (рост на 3,47%), банковский сектор (рост на 3,3%), морепродукты (рост на 2,55%).

Напротив, корректировочное давление по-прежнему бросает тень на следующие группы отраслей: потребительские товары (снижение на 2,21%), авиация (снижение на 2,02%), телекоммуникационные технологии (снижение на 1,64%), фармацевтика (снижение на 1,02%).

На прошлой неделе иностранные инвесторы продали 498 млрд донгов на всех трёх биржах. В центре чистых продаж на прошлой неделе были акции таких компаний, как VIB , VPB, HPG...

CSI отметила, что давление продавцов вновь резко возросло на психологическом уровне 1300 пунктов, что не позволило индексу VN-Index преодолеть прежний максимум. В конце недели рынок развернулся к небольшому снижению при высокой ликвидности (объем торгов на HOSE увеличился на 50,13% по сравнению со средним значением за 20 сессий). Несмотря на высокую ликвидность в последнюю сессию недели, снижение оказалось недостаточным, чтобы переломить восходящий тренд, сформировавшийся в предыдущие три сессии.

CSI полагает, что восходящий тренд по-прежнему полностью доминирует, однако существует высокая вероятность коррекции после того, как индекс VN дважды на прошлой неделе не смог преодолеть психологическую отметку в 1300 пунктов.

Коррекция, вероятно, приведет индекс VN к зоне поддержки 1280 пунктов. Однако эксперты CSI по-прежнему ожидают, что индекс VN преодолеет психологическую отметку 1300 пунктов и приблизится к уровню сопротивления 1320–1330 пунктов в ближайшие недели.

Г-н Фам Бинь Фыонг, эксперт компании Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Вьетнам), отметил, что в последние две сессии недели индекс VN-Index в значительной степени опирался на динамику банковских акций для роста. Возможно, этот фактор также вызвал беспокойство инвесторов и решение продать акции, когда индекс едва достиг психологического порога в 1300 пунктов.

Наблюдая за объёмом торгов за последние три сессии недели, г-н Фам Бинь Фыонг скорее обеспокоен, чем позитивен в отношении фактора высокой ликвидности. Появление краткосрочной коррекции, создающей новую ценовую базу перед продолжением восходящего тренда, поможет восходящему тренду стать более устойчивым, чем продолжение восходящего тренда при базе ликвидности более 20 000 млрд донгов за сессию.

По словам аналитика Нгуена Хюй Фыонга из Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), в минувшие выходные рынок продолжал попытки преодолеть психологическую зону сопротивления в 1300 пунктов, но безуспешно и был вынужден «отступить». Ликвидность снизилась по сравнению с предыдущей сессией, но осталась высокой, что свидетельствует о том, что предложение по-прежнему оказывает сильное давление по мере приближения рынка к зоне сопротивления.

При текущем сигнале вполне вероятно, что динамика рынка временно замедлится, а в следующей торговой сессии может произойти корректировка для повторного тестирования уровня поддержки денежного потока в области 1285 пунктов.

Фактически, вьетнамский фондовый рынок вырос на фоне большого количества благоприятной внутренней и международной информации.

По данным экспертов из Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), на прошлой неделе рынок получил массу позитивной макроэкономической информации. Среди прочего, генеральный секретарь – президент То Лам провел переговоры с ведущими американскими компаниями; Государственный банк Вьетнама значительно увеличил объемы торгов по каналу кредитования OMO, поддерживая ликвидность банковской системы, тем самым устанавливая более низкий уровень межбанковских процентных ставок в ближайшее время; Народный банк Китая (НБК) снизит норму обязательных резервов на 0,5 процентного пункта, снизив тем самым ключевую процентную ставку и базовую рыночную процентную ставку. Этот шаг привнесет на финансовый рынок около 1000 млрд юаней (141,7 млрд долларов США) долгосрочной ликвидности.

Кроме того, в последнее время мировой фондовый рынок демонстрирует весьма позитивную динамику, что позволяет отечественным инвесторам чувствовать себя увереннее и смелее при вложении капитала в покупку акций.

Американские акции выросли третью неделю подряд

На закрытии торгов 27 сентября индекс Dow Jones достиг рекордной отметки, поскольку данные по инфляции в США увеличили вероятность того, что Федеральная резервная система США (ФРС) агрессивно снизит процентные ставки на своем заседании в ноябре.

Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до 42 313 пунктов, тогда как индекс S&P 500 упал на 0,13% до 5 738,17 пункта, а индекс Nasdaq Composite упал на 0,39% до 18 119,59 пункта.

Однако в недельном исчислении все три основных фондовых индекса США выросли третью неделю подряд.

Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в августе 2024 года вырос всего на 0,1% по сравнению с июлем 2024 года, что соответствует прогнозу экономистов, участвовавших в опросе Reuters.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года индекс вырос на 2,2% в августе 2024 года. Кроме того, потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, выросли в прошлом месяце на 0,2%. Этот рост оказался ниже прогнозируемых 0,3%, но свидетельствует о сохранении динамики экономики в третьем квартале 2024 года.

Рынки закладывают в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьском заседании, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов теперь возрастает до 56,7% после выхода данных по инфляции.

ФРС начала очередной цикл смягчения денежно-кредитной политики 18 сентября со снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов.

Американские фондовые индексы росли большую часть прошлой недели. Индекс S&P 500 также закрылся на рекордном максимуме 26 сентября после того, как производитель микросхем Micron Technology дал оптимистичный прогноз прибыли. На предыдущей сессии, 24 сентября, американский фондовый рынок продолжил восходящий тренд и достиг нового максимума на фоне оптимизма инвесторов в отношении нового пакета мер экономического стимулирования Китая.

Индекс S&P 500 вырос на 1,6% с начала сентября 2024 года. Между тем, по данным FactSet, за один торговый день до конца сентября индекс S&P 500 уверенно движется к первому росту в сентябре с 2019 года.

Г-н Сэм Стовалл, главный инвестиционный стратег CFRA Research в Нью-Йорке, заявил, что инвесторы по-прежнему осторожны, ожидая увидеть, станет ли «мягкая посадка» наиболее вероятным результатом для экономики США.

Источник: https://baoquangninh.vn/buoc-chay-da-cua-thi-truong-chung-khoan-3321487.html