Управляющие азиатскими фондами столкнулись с «головной болью» из-за тарифов США

Агрессивные тарифы и постоянные изменения политики новой администрации США создают серьезную проблему для управляющих азиатскими фондами: как защитить свои портфели от непредсказуемых колебаний рынка.

Агрессивные тарифы и постоянные изменения политики новой администрации США создают серьёзные проблемы для азиатских управляющих фондами. (Источник: The Jakarta Globe)

Серия заявлений президента США Дональда Трампа в первые недели его президентства, направленных против таких стран, как Канада, Мексика и Китай, всколыхнула финансовые рынки — от казначейских облигаций до нефти и биткоина, — из-за чего стало сложнее, чем когда-либо, выбирать инвестиции, основанные на долгосрочных фундаментальных показателях.

Чтобы противостоять этой волатильности, азиатские инвесторы ищут активы, способные противостоять растущей глобальной торговой напряжённости. Среди вариантов — перспективные китайские технологические компании (например, DeepSeek), высокодоходные акции Сингапура, Австралии и стран с сильным внутренним рынком, а также государственные облигации Индии.

«Китайские акции пережили непростые времена, но мы по-прежнему видим множество потенциальных инвестиционных возможностей. DeepSeek пробудил интерес к перспективному технологическому сектору Китая», — отметила Джоанн Го, старший аналитик DBS Bank Ltd. в Сингапуре.

«В нынешних условиях нестабильного рынка мы отдаем предпочтение рынкам Сингапура и Австралии из-за их высокой доходности и диверсификации торговли», — заявил Сат Духра, эксперт Janus Henderson Investors в Сингапуре. Он также выразил поддержку высокорентабельным государственным предприятиям Китая.

Однако управляющие активами утверждают, что ещё одна стратегия снижения тарифных рисков — это инвестиции в страны с крупными внутренними рынками и меньшей зависимостью от экспорта. Индия и Индонезия имеют крупные внутренние рынки и траектории роста, которые меньше подвержены влиянию колебаний международной торговли, что делает их более устойчивыми, отметил Маниш Бхаргава, генеральный директор Straits Investment Management в Сингапуре.

По данным Всемирного банка (ВБ), в 2023 году экспорт Индии составит около 21,9% её валового внутреннего продукта (ВВП), а экспорт Индонезии — 21,8%. В то же время, общемировой показатель составляет 29,3%, а в Сингапуре, стране с сильно зависящей от торговли экономикой , этот показатель превышает 170%. Эти данные свидетельствуют о том, что Индия и Индонезия имеют крупные внутренние рынки и меньше подвержены влиянию колебаний мировой торговли.

Индия также предлагает ещё один класс активов, который потенциально может защитить инвесторов от растущих мировых торговых споров: государственные облигации. По словам Мюррея Коллиса, директора Manulife Investment Management в Сингапуре, долг страны выглядит привлекательным в среднесрочной перспективе благодаря сильным экономическим показателям и привлекательной реальной доходности. Он также отметил, что США вряд ли введут пошлины против Индии, учитывая её меньший торговый дефицит по сравнению с другими странами региона.

Данные Bloomberg показывают, что индийские государственные облигации, находящиеся во владении иностранных инвесторов, должны вырасти на 6,8% в 2024 году, что значительно превышает рост на 2% по развивающимся рынкам в целом.

«Наша стратегия заключается в подготовке к большей волатильности», — сказал Луис Ло, руководитель отдела многопрофильных инвестиционных решений для Большого Китая в abrdn plc в Гонконге, добавив, что цикл «эскалация, возмездие, переговоры и деэскалация» продолжит создавать большую волатильность в предстоящий период.

Источник: https://baoquocte.vn/cac-nha-quan-ly-quy-dau-tu-chau-a-dau-dau-vi-thue-quan-my-303717.html