Триллионная лихорадка в 2024 году

В 2024 году мировая экономика стала свидетелем беспрецедентных изменений в истории человечества. В начале 2024 года ChatGPT потряс мир после более чем года тихого запуска, без какого-либо грандиозного открытия или революционных заявлений.

ChatGPT ( Chat Generative Pre-training Transformer ) — это чат-бот, разработанный OpenAI на основе модели Transformer от Google, продукта искусственного интеллекта (ИИ), который помогает людям создавать автоматические беседы и отвечать на вопросы по множеству различных тем и областей.

ChatGPT сразу же стал настоящей бурей в мире технологий, более бурной, чем когда Netscape подарил нам Интернет, Facebook создал личное пространство, а iPhone сделал мир доступным для всех...

С тех пор, как ChatGPT создал волну искусственного интеллекта, только за 2024 год капитализация производителя чипов для искусственного интеллекта Nvidia под руководством генерального директора Дженсена Хуанга выросла на несколько триллионов долларов США, достигнув 3500 миллиардов долларов США и став крупнейшим предприятием в мире, обогнав Apple и Microsoft.

AIfeverthefuturefactory.gif
Как долго продлится лихорадка вокруг искусственного интеллекта (ИИ)? Фото: FF

Капитализация Microsoft и Apple также выросла на триллионы донгов. Tesla миллиардера Илона Маска также выросла вдвое, до 1450 миллиардов долларов США.

Мировые BigTech-группы стремительно развиваются благодаря волне искусственного интеллекта.

Наряду с прорывом в акциях технологических компаний, американский фондовый рынок провёл впечатляющий год. Индексы S&P 500, Nasdaq Composite Technology и Dow Jones Industrial в 2024 году десятки раз устанавливали новые максимумы, увеличившись на 20–40%. Капитализация только индекса S&P 500 увеличилась примерно на 15 000 млрд долларов.

Рынок криптовалют также процветает, но в основном сосредоточен вокруг биткоина. С начала года стоимость этого токена выросла в 2,5 раза — примерно с $40 000 до текущих $106 000/BTC. Капитализация актива сейчас составляет почти $2,09 трлн.

Американские акции и цифровые активы также резко выросли в этом году благодаря росту акций Дженсена Хуана, Илона Маска... или заявлениям г-на Дональда Трампа и изменению денежно-кредитной политики председателем ФРС Джеромом Пауэллом.

Цены на золото также выросли на 30–35% в 2024 году, установив более 40 рекордов, достигая в отдельные годы почти 2790 долларов США за унцию. Общая капитализация, рассчитанная на основе золотых резервов стран мира, достигла около 18 трлн долларов США. Дополнительный прирост в 2024 году составит около 5400 млрд долларов США.

Илон МаскХуан BI.gif
Миллиардер Илон Маск и Дженсен Хуан. Фото: BI

Риск пузыря активов

Американский фондовый рынок 17 декабря (закрыт рано утром 18 декабря по вьетнамскому времени) упал девятую сессию подряд, индекс Dow Jones продемонстрировал самую длительную полосу снижения с 1978 года. Наряду с резким падением акций известной компании Nvidia в последние сессии года, это сигнал, который вызывает беспокойство у многих инвесторов.

Видно, что ни один актив не может расти непрерывно вечно, особенно когда американские акции, криптовалюты, золото... взлетели до небес, достигнув пиковых значений десятки раз в 2024 году. Фактически, в декабре акции Nasdaq Composite продолжали расти, но Dow Jones и S&P 500 резко падали.

Падение фондового рынка США в первые месяцы президентства Дональда Трампа (с 20 января 2025 года) или в течение всего следующего года – это то, чего 47-й президент США точно не хочет. В течение своего первого срока Трамп постоянно пытался подтолкнуть фондовый рынок вверх, даже вынудив ФРС изменить денежно-кредитную политику.

Bitcoin2024Dec18.gif
Колебания цены биткоина за последний год. Общая капитализация достигла почти 2100 миллиардов долларов США.

Приток капитала в сферу ИИ за последние несколько лет, особенно в 2024 году, огромен, однако коммерческая прибыльность невелика.

Инвесторы обеспокоены неопределенностью мировой экономики, непредсказуемой политикой 47-го президента США Дональда Трампа в отношении торговых налогов или гонкой за деньгами в сфере ИИ.

Риски для мировой экономики заключаются в том, что инфляция имеет тенденцию к новому росту, ФРС может быть более осторожна с темпами этого цикла снижения процентных ставок; сигнал о крупном пакете стимулирующих мер Китая не является позитивным...

Однако, с другой стороны, многие организации настроены позитивно. Крупные банки, такие как Barclays и JPMorgan, считают, что американские акции будут колебаться, но вырастут примерно на 10% в 2025 году благодаря устойчивости экономики, высоким доходам и расходам американцев, а также прибылям корпораций после снижения налогов г-ном Трампом.

Вероятность того, что г-н Трамп начнет политику стимулирования добычи нефти и газа, может привести к снижению цен на энергоносители, тем самым сдерживая инфляцию и стимулируя потребление.

Покупка VinBrain, желание открыть школу искусственного интеллекта, распитие пива с премьер-министром : каковы амбиции генерального директора Nvidia? Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуан произвел фурор в СМИ, когда во второй раз приехал во Вьетнам, основал третий в мире центр искусственного интеллекта, открыл Nvidia Vietnam, возглавил VinBrain, получил премию VinFuture и распил пива с премьер-министром Фам Минь Чинем...