Оценка многих групп акций в зоне распределения

Перспективы фондового рынка на неделю с 29 июля по 2 августа: Оценка многих групп акций в зоне распределения

Индекс VN приближается к нижней границе ценового канала накопления, тем самым переводя оценку многих групп акций в более разумную зону для распределения.

После недели торгов под давлением с резким ростом объема торгов, особенно под давлением информации о том, что совокупный остаток маржинальной задолженности на конец второго квартала 2024 года достиг нового пика, превысив показатель начала 2022 года, индекс VN-Index пережил очередную отрицательную торговую неделю с сильным снижением до ценового диапазона около 1220 пунктов.

Понижательное давление на рынке привело к увеличению числа требований о внесении маржи, что усилило негативные настроения инвесторов. Однако к концу недели, по мере постепенного снижения давления, индекс закрылся в плюсе, поднявшись на 8,92 пункта и зафиксировавшись на отметке 1242,11 пункта.

Хотя ликвидность оставалась низкой и не сильно изменилась по сравнению с предыдущей сессией, что по-прежнему свидетельствует об осторожном настрое инвесторов, давление продавцов продолжало снижаться, а активный спрос на акции компаний с большой капитализацией способствовал расширению восходящего тренда рынка к концу сессии.

В группе VN30 большинство акций выросли, особенно BCM, MSN, FPT , что в значительной степени способствовало росту пунктов индекса VN, и, что примечательно, BCM быстро вернулся в зону самых высоких цен с августа 2023 года.

Кроме того, зелёный цвет выходных торгов распространился на большинство групп акций. В частности, группа телекоммуникационных технологий продемонстрировала наиболее сильное восстановление после недавней сильной коррекции, включая такие известные компании, как FPT, CMG, CTR... Группа транспортных и складских акций также восстановилась после того, как HVN отбился от падения на предыдущих сессиях и вернулся к росту.

Статистика показывает, что за неделю с 22 по 26 июля 2024 года внутренние индивидуальные инвесторы, как ни странно, оказались единственными, кто осуществил чистые продажи на сумму 2490 млрд донгов. Что касается чистых покупок, то больше всего средств было приобретено отечественными организациями на сумму 2070 млрд донгов, за которыми следуют самозанятые с объемом 1624 млрд донгов. Иностранные организации и частные лица приобрели 377 млрд и 44 млрд донгов соответственно.

Возвращение иностранных инвесторов к чистым покупкам также стало позитивным моментом, способствовавшим позитивной динамике сессии. В целом за неделю иностранные инвесторы вернулись к чистым покупкам на сумму около 410 млрд донгов после многих недель чистых продаж. Иностранные инвесторы в основном покупали акции KDC (+470 млрд донгов), SBT (+439 млрд донгов), VNM (+232 млрд донгов) и MSN (111,6 млрд донгов)... С другой стороны, чистые продажи наблюдались в акциях DGC (-419,5 млрд донгов), SSI (-288,8 млрд донгов)...

По мнению экспертов Agriseco Research, будет относительно сложно точно предсказать, когда иностранные инвесторы вернутся к чистым заказам на покупку на рынке, особенно в краткосрочной перспективе. Тем не менее, инвесторы могут ожидать скорого разворота потоков иностранного капитала благодаря (1) снижению Федеральной резервной системой США (ФРС) в сентябре, что способствовало сокращению процентного разрыва и снижению давления на обменный курс; (2) корректировке индекса VN-Index для приведения рыночной стоимости и стоимости акций в разумный диапазон, способный привлечь денежные потоки иностранных инвесторов.

Информация На этой неделе компании постепенно раскрывают результаты своей деятельности за второй квартал 2024 года. На сегодняшний день около 600 зарегистрированных компаний опубликовали финансовые отчеты или предоставили оценки результатов деятельности .

Из них прибыль после уплаты налогов за тот же период увеличилась на 21,6%, что выше темпа роста в 16,7% в первом квартале 2024 года. Это позитивный сигнал, свидетельствующий о том, что экономика продолжает восстанавливаться, что отражается на результатах деятельности предприятий.

Agriseco Research также проанализировало, что финансовая группа внесла значительный вклад в рост прибыли во втором квартале, увеличив прибыль на 34,2% по сравнению с аналогичным периодом, в основном благодаря банковской группе, увеличившейся на 37%. В нефинансовой группе объявленная прибыль предприятий выросла всего на 8,6% по сравнению с аналогичным периодом.

В частности, к промышленным группам с растущей прибылью относятся жилая недвижимость, недвижимость промышленных парков, морские порты - логистика, морепродукты, резина и т. д. Напротив, к промышленным группам с падающей прибылью относятся текстильная промышленность, фармацевтика, коммунальные услуги (газ, электроэнергия, нефть).

На прошлой неделе в отчетах ряда организаций, таких как HSBC и Citibank, содержались позитивные оценки экономических перспектив Вьетнама, основанные на высоком росте ВВП во втором квартале, а также в секторах экспорта и прямых иностранных инвестиций.

По мнению Agriseco Research, чёткая дифференциация бизнес-результатов между отраслевыми группами может сохраниться в третьем квартале 2024 года и во второй половине 2024 года, когда фактор низкой базы того же периода исчезнет. Поэтому к выбору и поиску инвестиционных возможностей необходимо подходить с особой тщательностью.

На техническом графике индекс VN восстановился после отработки зоны 1220 пунктов и перепроданного RSI. Однако, по мнению Agriseco Research, краткосрочный тренд сменился на медвежий, и давление на продажи может вновь усилиться, когда индекс VN постепенно приблизится к зоне 1250 (+-5) пунктов в ближайшие сессии. Сценарий восстановления в форме буквы «V», которого ожидают некоторые инвесторы, маловероятен, особенно в условиях сильного давления на продажи со стороны индивидуальных инвесторов, как это происходит сейчас.

Индекс VN-Index приближается к нижней границе канала накопления, тем самым переводя оценку многих групп акций в более приемлемую для инвестирования зону. Инвесторы могут открывать позиции на покупку во время коррекции рынка, отдавая приоритет банковским группам и группам VN30, концентрируясь на ведущих акциях, когда рыночная цена значительно снижена, а индикатор RSI вернулся в зону перепроданности.

Source: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-297-28-dinh-gia-nhieu-nhom-co-phieu-ve-vung-co-the-giai-ngan-d220937.html