Что произойдет с ценами на кофе после решения ЕС о дате внедрения EUDR?

В ближайшие дни ЕС примет официальное решение о дате вступления в силу EUDR. Как это повлияет на внутренние и мировые цены на кофе?

С начала года каждое изменение в реализации ЕС регламента EUDR оказывало существенное влияние на мировые и вьетнамские цены на кофе. 13–14 ноября ЕС примет официальное решение о сроках введения этого постановления. По данным Вьетнамской товарной биржи (MXV), что бы ни произошло, в ближайший период по-прежнему будут наблюдаться два соответствующих сценария цен на кофе...

Рынок кофе колеблется с каждым шагом EUDR

16 мая 2023 года Европейский парламент (ЕП) принял Европейский регламент по вырубке лесов (EUDR). Ожидается, что постановление вступит в силу с 30 декабря 2024 года. Соответственно, кофе является одной из семи групп товаров, запрещенных к импорту в ЕС, если процесс производства приводит к вырубке лесов после 31 декабря 2020 года.

В настоящее время ЕС является крупнейшим в мире регионом-импортером кофе, на долю которого приходится около 33–35% мирового рынка. Для Вьетнама ЕС является крупнейшим партнером по экспорту кофе, на долю которого приходится около 38% общего объема экспорта кофе в год. Поэтому, как только ЕС принял новые правила, касающиеся импорта кофе, на внутреннем и международном рынках возникла обеспокоенность по поводу изменений в спросе и предложении.

Структура импорта кофе на урожай 2023-2024 гг.

Обеспокоенность рынка быстро отразилась на динамике цен на кофе в 2024 году. С начала года, когда приближается крайний срок реализации EUDR, а европейские запасы достигли исторического минимума, страны ЕС спешат импортировать кофе, чтобы обеспечить поставки до 30 декабря. Давление усиливается, поскольку 2024 год также является годом, когда ожидается снижение производства кофе во многих ведущих странах-производителях из-за продолжительной засухи. Спрос увеличивается, а предложение уменьшается, в результате чего рынок впадает в состояние локального дисбаланса спроса и предложения. Более того, изменения в спросе и предложении также подпитывают спекуляции на рынке деривативов на кофе, помогая ценам постоянно преодолевать пиковые значения.

Однако переломный момент наступил в начале октября, когда Европейская комиссия (ЕК) предложила отложить реализацию EUDR еще на год и быстро получила консенсус от Совета ЕС (EUCO). В этот момент цены на кофе быстро отреагировали, поскольку спекулянты не стали делать ставку на дальнейший рост цен. По данным MXV, цены на кофе робуста на Межконтинентальной европейской бирже (ICE-EU) упали на 10% всего за две торговые сессии после объявления новости о предложении Еврокомиссии. В то же время цена в течение октября формировала нисходящую динамику и потеряла зону исторического максимума.

Однако задержка с реализацией проекта быстро натолкнулась на противодействие со стороны экологических организаций. Окончательный вариант дорожной карты ЕСДР будет вынесен на голосование в Европарламенте 13–14 ноября. В это время рынок сосредоточен на результатах заседания Европарламента.

Динамика мировых и вьетнамских цен на кофе в 2024 году

Комментируя влияние EUDR на рынок кофе, заместитель генерального директора MXV г-н Нгуен Нгок Куинь заявил, что ЕС является крупнейшим торговым партнером не только Вьетнама, но и многих других стран-поставщиков в мире. Поэтому любая серьезная политика в отношении импортных товаров немедленно повлияет на динамику цен. Однако г-н Куинх добавил, что сильные колебания цен на кофе в последнее время также были обусловлены изменениями в спекулятивной психологии на рынке до того, как Европарламент одобрил EUDR. Однако официальное решение по EUDR по-прежнему будет оказывать сильное влияние на последующую динамику цен на кофе.

Цены на кофе колеблются в соответствии со сценариями EUDR

Менее чем через неделю Европарламент примет официальное решение о дате вступления в силу EUDR. В настоящий момент рынок разделился на две школы мысли. Одна сторона утверждает, что ЕС должен продолжать реализацию EUDR в соответствии с первоначальной дорожной картой, чтобы обеспечить выполнение своих обязательств по борьбе с изменением климата (МГЭИК). Другая сторона считает, что ЕС следует отложить реализацию предложенного Еврокомиссией регламента по борьбе с вырубкой лесов. По данным MXV, после того, как Европарламент окончательно определит дату внедрения EUDR, будут реализованы два ценовых сценария.

В первом сценарии ЕС решает сохранить дорожную карту реализации EUDR, начиная с 30 декабря 2024 года. Это решение будет приветствоваться экологическими организациями, но оно является серьезным препятствием для нынешнего потока кофе. Страны-производители кофе по всему миру не смогли в полной мере выполнить требования EUDR, в то время как странам-импортерам приходится торопиться, чтобы найти источники товаров для обеспечения потребления. Таким образом, рынок отреагирует двумя способами.

В краткосрочной перспективе страны-импортеры увеличат закупки в оставшиеся месяцы 2024 года, что приведет к резкому росту спроса на кофе на рынке. Между тем, предложение на рынке вряд ли сможет удовлетворить внезапно возросший спрос, особенно с учетом того, что Вьетнам только что приступил к сбору урожая кофе 2024–2025 годов. Это приводит к ситуации, когда предложение меньше спроса, тем самым оказывая существенную поддержку ценам на кофе в последние два месяца года. В долгосрочной перспективе странам-экспортерам, которые не смогут снабжать крупных потребителей, таких как ЕС, придется искать новых клиентов. Аналогичным образом страны-импортеры должны также найти новые источники товаров, которые соответствуют требованиям потребления. Таким образом, рынку необходим период времени, чтобы спрос и предложение вернулись в стабильное состояние.

Во втором сценарии ЕС решает отложить реализацию EUDR, скорее всего, на 12 месяцев, как это предложила Европейская комиссия (ЕК). Это решение будет принято на основе консенсуса между подразделениями цепочки поставок кофе, а не между экологическими организациями. При таком сценарии у стран-производителей будет больше времени для полного соблюдения новых стандартов. В то же время странам-импортерам в ЕС не придется импортировать его в больших объемах в конце 2024 года. Спрос и предложение кофе на рынке временно стабильны, а с учетом дополнительного предложения кофе, собранного в 2024-2025 сельскохозяйственном году во Вьетнаме, мировая цена на кофе, вероятно, останется ниже 4700 долларов США за тонну. Аналогично внутренние цены на кофе будут колебаться в пределах 100 000–110 000 донгов/кг.

Комментируя способность ЕС принимать решения, г-н Куинх отметил, что все сценарии возможны, но ЕС будет склоняться к возможности продления срока начала реализации регламента EUDR. Ведь этому блоку все равно придется подумать об обеспечении внутренней ситуации с поставками. Особенно в условиях, когда рынок имеет тенденцию к дефициту предложения. Более того, экологизация рынка или обеспечение решения экологических проблем включают долгосрочные дорожные карты, и хотя они не реализуются немедленно, это все равно неизбежная тенденция.

С момента объявления в 2023 году вьетнамские производители, предприятия и правительство активно и проактивно готовятся к соблюдению европейских стандартов EUDR. Эту проактивную и быструю адаптацию необходимо и впредь активнее продвигать, чтобы обеспечить стандартизацию на самом высоком уровне в соответствии с новыми стандартами и быть готовыми реагировать на любой сценарий.

Прогресс ЕС в реализации EUDR

Источник: https://congthuong.vn/gia-ca-phe-se-ra-sao-sau-quyet-dinh-thoi-diem-thuc-thi-eudr-cua-eu-357363.html