VinaCapital — ведущая группа по управлению инвестициями и активами во Вьетнаме.
Потребность в первоначальном капитале для частного сектора
Опыт азиатских экономик показывает, что для формирования сильного частного сектора необходим капитал из экосистемы инвестиционных фондов. Оглядываясь на модель предоставления капитала частным предприятиям в азиатских странах и в регионе, роль внутренних инвестиционных фондов всегда была «трамплином» для развития бизнеса.
Например, за корейскими чеболями вроде Samsung, SK или LG стоит обильный поток капитала из внутренних инвестиционных фондов. Именно этот ресурс способствовал развитию исследовательского потенциала, разработке прорывных продуктов и расширению масштабов с необычайной скоростью.
В Сингапуре есть два известных национальных фонда, Temasek Holdings и GIC. Эти два фонда не только инвестируют в систему компаний здесь, но и во многие компании в регионе, включая Вьетнам. Несмотря на свои небольшие размеры, Сингапур имеет удивительно процветающую экономику с разнообразием и сильным развитием финансового, технологического и сервисного секторов. Политика этого островного государства заключается в развитии экосистемы инвестиционных фондов, основанной на ядре ряда крупных фондов, а также благоприятных механизмах привлечения международных и региональных фондов для организации операций.
Другой случай — Израиль, который начал с развития венчурного капитала, превратив страну с ограниченными ресурсами в «страну стартапов». Для продвижения инноваций правительство ввело программу венчурного капитала в 1993 году, которая выступила в качестве важного «катализатора» для сильного привлечения иностранного и отечественного венчурного капитала. Эта модель создала чрезвычайно динамичную инновационную экосистему, породив множество успешных технологических компаний и ряд крупномасштабных глобальных сделок M&A.
На Тайване также есть национальный фонд развития, который инвестирует и оказывает раннюю поддержку будущим гигантам, таким как TSMC — крупнейший в мире производитель микросхем, или MediaTek (разработка микросхем).
В целом, внутренние фонды, как государственные, так и частные, играют существенную роль в качестве «стартового капитала» для начала пути развития предприятий. Однако роль фондов заключается не только в предоставлении финансирования, но и в том, чтобы выступать в качестве моста для улучшения методов управления, опыта развития, расширения рынка, технологических возможностей и международных связей. Предприятия, «выращенные» этими фондами, стали основными драйверами роста, способствуя созданию «экономических чудес» и расширяя свое влияние на мировом рынке.
Фонд VOF компании VinaCapital инвестировал 47 миллионов долларов США в Hoa Phat Group в 2007 году, что способствовало увеличению капитализации в 13,6 раза и увеличению выручки в 25,6 раза к концу 2024 года по сравнению с 17 годами ранее.
Внутренние ресурсы: поворотный момент для перемен
Вьетнам также пережил впечатляющий период развития, способствуя росту отечественных предприятий в уникальном экономическом контексте. В десятилетие 2000-2010 годов экономическая картина резко изменилась с присоединением к ВТО, рождением фондовой биржи и обильным чистым инвестиционным капиталом.
В этот период выросло множество частных предприятий, в основном Hoa Phat. В 2007 году фонд VOF VinaCapital инвестировал 47 миллионов долларов США (что эквивалентно 5% от стоимости капитализации на тот момент) в виде частного капитала, создав финансовую основу для Hoa Phat для строительства интегрированного сталелитейного комплекса мощностью 2,5 миллиона тонн строительной стали в год. К концу 2024 года мощность производства стали Hoa Phat достигла 8,5 миллионов тонн в год. Наряду с этим резко выросла и стоимость компании: стоимость капитализации увеличилась в 13,6 раза, а выручка увеличилась в 25,6 раза к концу 2024 года по сравнению с 17 годами ранее.
Аналогичным образом, благодаря капиталу инвестиционных фондов, таких как VinaCapital, Kido также значительно трансформировалась из традиционной кондитерской компании в многоотраслевую пищевую корпорацию, фокусирующуюся на основных продуктах. В секторе здравоохранения больница Tam Tri увеличила количество больниц с 4 до 8 в период 2018-2022 годов, одновременно увеличив свою вместимость с 400 до 1200 коек.
Достижения вышеперечисленных предприятий не только демонстрируют их потенциал роста, но и подтверждают роль отечественных инвестиционных фондов, таких как VinaCapital, помогающих вьетнамским предприятиям преодолевать трудности в области капитала, управления и расширения рынка, чтобы достичь новых высот.
По словам г-жи Нгуен Тхи Дьеу Фыонг, заместителя генерального директора VinaCapital Group, «Инвестиционные фонды не только предоставляют капитал, но и сопровождают предприятия в создании прозрачных систем управления, строгого финансового контроля и оптимизации процессов. Кроме того, инвестиционные фонды способны содействовать консолидации и расширению бизнеса, особенно в таких важных областях, как технологии, здравоохранение, финансы и производство. Благодаря слияниям и поглощениям инвесторы помогают предприятиям стать сильнее, занять более выгодные позиции для участия в глобальных цепочках поставок, привлечь больше инвестиционного капитала и достичь лидирующих позиций в отрасли».
«Мы также ожидаем, что во Вьетнаме появятся крупные частные корпорации с сильным капиталом, технологиями, системами и активным участием в глобальной цепочке производства и поставок, что станет свидетельством силы частного экономического сектора Вьетнама», — сказала г-жа Фыонг.
Г-жа Фуонг из VinaCapital подтвердила, что Резолюция 68 призывает подразделение продолжать поиск и сопровождение потенциальных предприятий, способствуя устойчивому развитию частной экономики Вьетнама.
Ле Нгуен
Источник: https://baochinhphu.vn/huy-dong-nguon-luc-noi-dia-cho-kinh-te-tu-nhan-phat-trien-102250613230510578.htm
Комментарий (0)