В августе 2024 года мировые цены на золото резко выросли, многократно установив новые рекорды. Фьючерсная цена на золото в какой-то момент достигла 2570 долларов США за унцию, а спотовая цена превысила 2530 долларов США за унцию, что значительно выше 1820 долларов США за унцию в октябре 2023 года.
Каким же образом страны извлекали выгоду из покупки золота, когда цена на него была низкой, сколько золота находится у них на складах и какова его доля в общих национальных резервах?
Страны спешат скупать золото, пока цены не взлетели
По данным Всемирного совета по золоту (WGC), Народный банк Китая (НБК) в июле продолжал воздерживаться от покупки золота. Это уже третий месяц подряд, когда НБК не закупает золото. Кроме того, в этот период цены на золото достигли исторического максимума.
Ранее Народный банк Китая установил редкий рекорд, 18 месяцев подряд покупая золото в чистом объёме, что увеличило объём золота в совокупных национальных резервных активах до рекордного уровня – около 4,9% от общей стоимости, что эквивалентно более чем 2264 тоннам золота. Общая стоимость золота, находящегося в распоряжении Народного банка Китая, составляет около 170 млрд долларов США, в то время как совокупные валютные резервы составляют около 3285 млрд долларов США, что эквивалентно 5,1% от валютных резервов.
По данным Reuters, золотые запасы Китая достигли рекордно высокого уровня, но все еще ниже, чем во многих других странах, и ниже среднемирового показателя в 16%.
Россия входит в число стран, которые в последние годы увеличили объёмы закупок золота, поскольку подвергались многочисленным санкциям. По данным Всемирного золотого совета (WGC), по состоянию на конец второго квартала 2024 года объём золотых резервов России составлял почти 29,5% от её общих национальных резервов, которые составляли около 594 млрд долларов. Стоимость золота, находящегося в России, оценивается примерно в 175 млрд долларов, что эквивалентно почти 2336 тоннам золота.
Соединенные Штаты являются страной номер один в мире по объему золотых запасов, имея около 8133 тонн на сумму около 610 миллиардов долларов США.
Индия владеет почти 841 тонной золота на сумму около 63 млрд долларов, или почти 9,6% от общего объема запасов страны. Япония владеет 846 тоннами золота на сумму более 63,3 млрд долларов, или 5,15% от общего объема запасов.
Видно, что, за исключением США, которые владели значительными запасами золота и не покупали его в последние несколько лет, многие центральные банки других стран увеличили объёмы его покупки. Доля золота в национальных резервах Китая невелика, но его чистый объём покупки золота за последние два года был одним из самых высоких.
Народный банк Китая был чистым покупателем в течение 18 месяцев по апрель 2024 года, а его золотые запасы (в общих национальных резервах) выросли почти втрое по сравнению с 1,8% в 2015 году.
Это самый быстрый темп изменения курса за последние два десятилетия для крупного центрального банка мира. В течение последних нескольких лет Китай также активно продавал американские облигации, чтобы перейти к покупке золота.
По данным Всемирного совета по золотому календарю (WGC), в 2023 году Китай был крупнейшим в мире покупателем золота в период низких цен. Покупатели в основном покупали золото в периоды цен в диапазоне 1650–1750 долларов за унцию, достигая пика в 1990 долларов за унцию. Народный банк Китая приобрел почти 225 тонн золота, что является рекордом за 46 лет.
Резервный банк Индии (РБИ) увеличил объёмы закупок золота в июне, купив около 9,3 тонны, что значительно превышает средний показатель в 5,6 тонны в месяц за предыдущие пять месяцев. В общей сложности Индия приобрела более 37 тонн золота в первой половине 2024 года, что является максимальным показателем с 2013 года и в три раза превышает показатель 2023 года.
Как Юго-Восточная Азия хранит золото?
В то время как многие крупные страны увеличили закупки золота с конца 2022 года, многие страны Юго-Восточной Азии приобрели за это время много золота и имеют весьма скромный объем и соотношение золотых запасов по сравнению с общими национальными резервами.
Самые впечатляющие запасы золота в регионе, пожалуй, принадлежат Таиланду, на долю которого приходится более 7,8% от общего объема национальных резервов, что эквивалентно примерно 234 тоннам золота (стоимостью почти 17,6 млрд долларов США). Сингапур владеет почти 229 тоннами золота стоимостью почти 17,2 млрд долларов США, что эквивалентно почти 4,5% от общего объема национальных резервов.
Малайзия владеет почти 38,9 тоннами золота стоимостью более 2,9 млрд долларов, что эквивалентно почти 2,6% от общего объема национальных резервных активов.
У WGC нет статистики по Вьетнаму, Лаосу, Индонезии, Филиппинам, Мьянме, Камбодже.
Государственный банк Вьетнама (ГБВ) не раскрывает объём золота в валютных резервах. Однако Национальная комиссия по финансовому надзору (НФСК) сослалась на данные CEIC, согласно которым по состоянию на май 2020 года объём золотых резервов составлял около 9,2 тонны, что эквивалентно примерно 0,68% от общего объёма валютных резервов.
Эта цифра, возможно, не сильно изменится, поскольку Вьетнам не объявлял о деятельности по импорту золота в течение почти десяти лет.
На сайте CEIC указано, что по состоянию на ноябрь 2023 года золотой запас Вьетнама составлял почти 666 миллионов долларов США. При цене около 1970 долларов США за унцию в ноябре 2023 года общий запас золота во Вьетнаме составлял около 10,5 тонн. Доля золота в общем объеме национальных резервных активов составляла около 0,5–0,7%.
В конце апреля 2024 года Государственный банк Вьетнама выставил золото на аукцион, чтобы поставлять его на рынок, когда цена золотых слитков SJC была на 16–20 млн донгов за таэль выше мировой цены. Однако после девяти аукционов разница в цене золота не сократилась, как ожидалось. Ближе к концу мая Государственный банк Вьетнама прекратил торги золотом, поставив на рынок более 1,8 тонны через этот канал.
Затем Государственный банк продал золото напрямую четырём крупным банкам: BIDV, Vietcombank, VietinBank, Agribank и Saigon Jewelry Company (SJC), чтобы эти подразделения могли продавать золото напрямую населению. Общий объём проданного золота властями пока не объявлен.
Фактически, большинство центральных банков обязаны поддерживать определённый запас золота. Таким образом, если СБВ сохранит долю золота на уровне 0,5% от национальных резервов, объём продаж составит всего около 2–2,4 тонны.
С начала года курс доллара США к донгам оставался довольно напряжённым, и обычно Госбанку приходится продавать доллары США из валютных резервов для стабилизации курса. Однако за последние две недели курс доллара США к донгам снизился на фоне падения курса доллара США на международном рынке. Вероятно, Госбанк будет покупать доллары США для увеличения валютных резервов.
При увеличении валютных резервов и стабильном обменном курсе Государственный банк Вьетнама может импортировать золото. Учитывая, что, по оценкам экспертов, спрос составляет около 40-50 тонн в год, Вьетнаму, возможно, придётся потратить около 3 миллиардов долларов США на импорт этого металла. Это не так много, если обменный курс стабилен. Многие страны используют стратегию пополнения национальных резервов золота в периоды низкой цены на золото.
В последнее время мировая цена на золото постоянно устанавливает новые рекорды, несмотря на то, что Китай прекратил его закупки. Однако спрос на этот товар резко вырос после того, как цена на золото поднялась с пикового значения в 2530 долларов США до отметки в 2500 долларов США за унцию. Ожидается, что Китай вскоре вернётся к чистым покупкам золота на фоне стремительного падения курса доллара США, а Пекин по-прежнему придерживается стратегии сокращения доли доллара США в своих валютных резервах.
Многие крупные ETF в мире недавно увеличили объёмы чистых закупок золота. Если Китай увеличит свои золотые резервы до 10%, стране придётся импортировать около 2200 тонн золота, что эквивалентно примерно 170 млрд долларов США.
Источник: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html
Комментарий (0)