Многие банки активизируют мобилизацию капитала, чтобы подготовить почву для волны роста кредитования во второй половине года. Это привело к появлению признаков постепенного роста процентной ставки по мобилизации.
Рост кредитования ускоряется, процентные ставки по сбережениям начинают расти
Правительство повысило целевой показатель роста ВВП на 2025 год до 8,3–8,5%, заложив основу для амбициозных планов по двузначному росту в ближайшие годы. Для достижения этой цели, по мнению экспертов, объём кредитования должен увеличиться примерно на 17–18%. Данные Государственного банка Вьетнама (ГБВ) показывают, что за первые 6 месяцев года объём кредитования увеличился почти на 10%, что является максимальным показателем с 2022 года, что открывает возможность достижения порогового значения в 16–17% за весь год.
Фактически, полугодовые финансовые отчёты многих банков показывают значительный рост кредитования. Рост кредитования LPBank составил 11,2%, KienLongBank — 13,2%, VietinBank — 10%, Vietcombank — более 11%, TPBank — 11,7%, NamABank — 14,7%, а NCB — до 22%. Одновременно ускоряется и мобилизация капитала: NCB выросли почти на 20%, KienLongBank — на 15,2%, NamABank — более чем на 22%...
Руководители банков заявили, что мобилизация капитала в первой половине года увеличилась в 5-6 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года не только для обслуживания текущего роста кредитования, но и для подготовки ресурсов на вторую половину года, когда, по прогнозам, спрос на кредиты увеличится.
Однако эксперты предупреждают: если кредитование увеличится до 18%, банковская система вложит в экономику около 3 миллионов миллиардов донгов. Этот поток капитала не будет представлять риска, если он будет направлен в приоритетные секторы. Напротив, если он будет направлен в спекулятивные каналы, такие как недвижимость и акции, риск образования пузыря активов очень высок.
Фактически, есть признаки того, что процентные ставки по депозитам начали испытывать давление. Согласно статистике Вьетнамской банковской ассоциации, с начала июля 2025 года многие банки, такие как VPBank, Techcombank, SeABank, VCBNeo, LPBank и другие, повысили процентные ставки по депозитам на многие периоды.
Онлайн-депозиты в настоящее время пользуются льготами до 1% выше, чем в кассе. Некоторые банки предлагают процентные ставки по 6-месячным сбережениям более 6% годовых, а по крупным депозитам — до 9% годовых.
На межбанковском рынке ставки по кредитам овернайт подскочили почти до 7% годовых в конце июня из-за высокого спроса на ликвидность и в настоящее время колеблются около 5%. На прошлой неделе Банк Сбербанка влил более 58 400 млрд донгов для поддержки ликвидности системы.
Аналитики прогнозируют, что во второй половине 2025 года денежные потоки переместятся с оборонных расходов на инвестиции. Объём непогашенных кредитов компаниям, работающим с ценными бумагами, на конец второго квартала 2025 года достиг 300 000 млрд донгов, что является рекордным показателем и наглядно демонстрирует эту тенденцию.
Несмотря на то, что процентные ставки не смогли резко вырасти благодаря регулированию правительства и Государственного банка, давление в пользу их повышения все еще существует, особенно в условиях, когда кредитование продолжает ускоряться, а конкуренция за мобилизацию становится все более жесткой.
Банки довольны, но не могут быть субъективными
Значительный рост объёма непогашенной задолженности в первой половине года приносит банковской системе положительную прибыль. Однако за этой позитивной картиной скрываются многочисленные опасения по поводу системных рисков, ликвидности и устойчивого роста. Государственный банк Вьетнама (ГБВ) и банковские регуляторы проявляют осторожность, поскольку кредитные потоки продолжают играть ключевую роль в стимулировании экономики.
По словам г-на Луу Чунг Тая, председателя совета директоров MB Bank, для правильного роста кредитования правительству необходимо активно стимулировать государственные инвестиции, создавая сопутствующие эффекты для частного сектора. В то же время необходимо оперативно устранять препятствия на рынке недвижимости и ускорить реструктуризацию рынка корпоративных облигаций. Со стороны Государственного банка г-н Тая предложил исполнительному агентству твердо придерживаться цели стабилизации макроэкономики, контроля инфляции, одновременно увеличивая предложение кредитов и поддерживая разумные процентные ставки для поддержки бизнеса.
Разделяя эту точку зрения, г-н Фан Дык Ту, председатель совета директоров BIDV, подчеркнул важность сбалансированного развития финансового рынка и рынка капитала. По его словам, здоровая экосистема капитала будет способствовать повышению способности предлагать среднесрочный и долгосрочный капитал, что позволит коммерческим банкам сосредоточиться на краткосрочном капитале и банковских услугах, снижая нагрузку на кредитную систему. Он также отметил необходимость дальнейшего совершенствования системы управления рисками и надзора за безопасностью кредитных организаций в условиях быстрого роста кредитования.
По данным Государственного банка Вьетнама, к концу 2024 года соотношение кредита к ВВП Вьетнама достигло 134%, что является одним из самых высоких показателей в мире. Это свидетельствует о том, что экономика по-прежнему сильно зависит от потоков капитала из банков. Хотя целевой показатель роста кредитования на 2025 год установлен на уровне 16%, Государственный банк Вьетнама по-прежнему допускает возможность дальнейшего роста при условии эффективного контроля инфляции. Однако агентство также предупредило, что длительная зависимость от кредитования может привести к системным рискам, особенно в условиях высокого дефицита ликвидности к концу года.
«Последние шесть месяцев года — пиковый период спроса на капитал. Поэтому банкам необходимо уделять особое внимание управлению ликвидностью, обеспечивая платежеспособность в любых ситуациях», — подчеркнул заместитель управляющего Государственного банка Вьетнама Фам Тхань Ха. Он также подтвердил, что Государственный банк Вьетнама будет активно поддерживать ликвидность системы при необходимости, обеспечивая бесперебойность кредитования.
Между тем, финансовые эксперты считают, что вероятность дальнейшего снижения процентных ставок во второй половине 2025 года весьма мала. Хотя инфляция в настоящее время находится под контролем, давление со стороны обменных курсов, международных процентных ставок и колебаний мировых цен на сырьевые товары оказывает давление на денежно-кредитную политику. Политика Федеральной резервной системы США (ФРС), геополитическая ситуация, цены на нефть и тарифы будут непредсказуемыми факторами, которые могут повлиять на ожидания стабильной внутренней инфляции.
Заглядывая дальше, экономисты утверждают, что экономика Вьетнама не может полагаться на рост кредитования для увеличения ВВП. В долгосрочной перспективе необходимо трансформировать модель роста в сторону повышения производительности и внедрения технологий, а не полагаться исключительно на кредиты. В частности, для снижения зависимости от банковского кредитования развитие рынков акций и облигаций должно стать центральным элементом национальной стратегии финансового развития.
Источник: https://baolamdong.vn/ngan-hang-day-manh-giai-ngan-ap-luc-don-len-lai-suat-huy-dong-383512.html
Комментарий (0)