Банки активно переводят капитал и увеличивают капитал

VIB стала свидетелем крупной сделки между иностранными инвесторами; BID успешно разместила около 124 миллионов акций; TCB рассматривала возможность продажи 15% своего капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегического инвестора.

VIB стала свидетелем крупной сделки между иностранными инвесторами; BID успешно разместила около 124 миллионов акций; TCB рассматривала возможность продажи 15% своего капитала иностранным инвесторам; HDB все еще находится в процессе поиска стратегического инвестора.

История увеличения капитала и продажи капитала банков очень интересна на рынке, особенно прогресс и развитие эмиссии крупных банков Big4 начинаются весьма позитивно.

В частности, Акционерный коммерческий банк инвестиций и развития Вьетнама (BIBV; биржевой код BID) объявил об успешном закрытом размещении более 123,8 млн акций. Цена продажи составила 38 800 донгов за акцию, что принесло более 4 805 млрд донгов.

Из них внутренние инвесторы купили 38,7 млн акций, а иностранные инвесторы купили около 85,2 млн акций.

В списке институциональных инвесторов, участвовавших в покупке акций BID, наибольшее количество — почти 59 млн акций — приобрела компания Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), увеличив свою долю владения в BIDV до 0,845% от уставного капитала. За ней следуют State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 млн акций BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 млн акций BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 млн акций BID) и Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 млн акций BID).

Помимо вышеуказанной сделки, аналитики также ожидают, что план банка по частной эмиссии 9% своих акций стратегическим инвесторам будет реализован в 2025 году. На недавней конференции инвесторов руководители BIDV заявили, что банк работает с потенциальными инвесторами над проведением первой частной эмиссии по ставке 2,9% в первом квартале 2025 года. Оставшиеся 6,1% будут реализованы позднее в зависимости от рыночной конъюнктуры.

По расчетам SSI Research, если сделка будет успешной, коэффициент достаточности капитала BIDV улучшится до 10,5% с нынешних 9%.

Консорциумом, консультирующим по сделке с почти 124 миллионами акций BID, упомянутой выше, является HSBC - SSI. Эксперты SSI, как подразделения, реализующего консультационную сделку, считают, что наибольшей сложностью сделки BIDV является то, что условие предложения отдельных акций в соответствии с законодательством Вьетнама ограничено передачей в течение одного года. Однако инвесторы не могут купить акции со скидкой, а всё равно вынуждены покупать их по рыночной цене, что ставит инвесторов, участвующих в размещении, в значительно невыгодное положение по сравнению с инвесторами, покупающими акции на бирже . Таким образом, способ решения этой проблемы также является самым большим отличием по сравнению с предыдущими сделками, а именно настойчивостью и постоянством в поддержании контактов с инвесторами в течение длительного периода времени.

В каждой сделке роль консалтингового подразделения чрезвычайно важна: не только в налаживании связей с инвесторами, но и в ценообразовании и структурировании сделки, разработке стратегии реализации продаж, обеспечении привлекательности сделки для инвесторов и обеспечении оптимальных выгод для бизнеса и акционеров.

По словам г-жи Хоанг Хай Йен, заместителя директора отдела инвестиционно-банковских услуг корпорации SSI Securities, вьетнамский рынок капитала всегда рассматривался банками как канал мобилизации капитала. Типичными примерами являются сделки, рекомендованные SSI для частных выпусков, таких как TPB, HDB в 2018 году, MBB в 2020 году; и другие сделки на рынке, такие как инвестиции GIC в VCB в 2019 году или участие стратегических акционеров, таких как Кеб Хана в BIDV и SMBC в VPB. Таким образом, успех предложения акций BIDV может иметь важное значение для дальнейшего стимулирования банков к диверсификации каналов мобилизации капитала, особенно в государственном банковском секторе, к которому предъявляются строгие требования к условиям размещения. Это особенно важно в контексте ожидаемого бурного развития вьетнамского рынка капитала в связи с перспективой его перевода в категорию развивающихся рынков индексом FTSE в этом году.

Кроме того, с учетом перспектив повышения рейтинга рынка индексом FTSE и реформ корпоративного управления ожидается, что в ближайшее время потоки инвестиционного капитала на рынок капитала Вьетнама резко возрастут, что откроет множество возможностей по мобилизации капитала для банков и других предприятий.

Помимо BID, еще одна долгожданная сделка банка Big4 Vietcombank (VCB) также предусматривает частную эмиссию по ставке 6,5%, которая, как ожидается, будет реализована в первой половине 2025 года. Недавно VCB также завершил формирование списка акционеров для выплаты дивидендов акциями со ставкой эмиссии до 49,5%, тем самым увеличив уставный капитал с 55 890 млрд донгов до 83 557 млрд донгов, что является самым высоким показателем в нынешней банковской системе.

На прошлой неделе внимание рынка также привлекла крупная сделка с акциями банка VIB. По информации SSI, соорганизатор и консультант этой сделки – CBA – завершил продажу оставшихся 4,4% акций Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB) на сумму 2760 млрд донгов, что эквивалентно 108 млн долларов США. Сделка была завершена 5 марта.

По оценкам SSI Research, в связи с тем, что CBA больше не является стратегическим акционером VIB, у VIB в ближайшем будущем появится больше возможностей для поиска нового стратегического партнера посредством частного размещения акций . Этот шаг не только поможет увеличить капитализацию, но и привнесет ценный опыт и синергию в операционную деятельность, способствуя долгосрочному расширению бизнеса и повышению конкурентоспособности.

В конце 2024 года руководство «Техкомбанка» сообщило о рассмотрении возможности продажи 10–15% акций долгосрочным стратегическим инвесторам, отдавая приоритет партнёрам с технологическим потенциалом. На тот момент доля иностранного участия (foreign room) в «Техкомбанке» составляла 22%, однако «Техкомбанк» по-прежнему считал 15% приемлемым, поскольку акционер, владеющий 8–9% акций, планировал продажу, что создавало условия для реализации данной сделки.

На фондовом рынке акции TCB демонстрируют достаточно позитивную динамику благодаря ожиданиям IPO его дочерней компании Techcombank Securities Company (TCBS) и катализатору продажи капитала зарубежным партнерам, а также достаточно позитивным фундаментальным показателям.

Ожидается, что в 2025 году многие сделки получат новое развитие, например, Nam A Bank и LPbank будут вести переговоры с иностранными партнерами для поиска подходящих стратегических инвесторов.

В частности , HDBank запросил мнение акционеров о временном ограничении доли иностранного капитала с 20% до 17,5% в целях подготовки к стратегическим проектам . Временное ограничение доли иностранного капитала необходимо для подготовки к предстоящим стратегическим проектам банка, обеспечения соблюдения нормативных требований и соответствия инвестиционным потребностям иностранных акционеров.

До сих пор история поиска HDBank иностранных партнёров оценивается аналитиками как мощный катализатор, формирующий идею инвестирования в акции HDB. Кроме того, есть информация о том, что потенциал роста кредитования значительно превышает средний по отрасли благодаря вынужденному переводу слабых банков.

Ожидается, что в 2025 году коммерческие банки будут конкурировать за увеличение уставного капитала двумя основными способами: выплатой дивидендов акциями и/или увеличением капитала за счёт частной эмиссии. Увеличение уставного капитала направлено на улучшение коэффициента достаточности капитала (CAR) и удовлетворение потребности в финансировании для роста кредитования в течение года в контексте установленного Правительством целевого показателя экономического роста на уровне не менее 8%.

Источник: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html