Спрос со стороны центральных банков продолжает доминировать на рынке золота и может быть ключевым фактором, объясняющим, почему драгоценный металл продолжает удерживать ключевые уровни долгосрочной поддержки на фоне роста доходности облигаций и сохраняющегося укрепления доллара США.
Китай продолжает доминировать на рынке золота
Всемирный совет по золоту (WGC) только что опубликовал отчёт о закупках золота центральными банками. Согласно отчёту, в августе центральные банки приобрели 77 тонн золота, что на 38% больше, чем в июле.
WGC отметил, что центральные банки приобрели 219 тонн золота за последние три месяца. Аналитики считают, что спрос со стороны центральных банков, вероятно, будет высоким в этом году.
«Недавние покупки говорят о том, что объем чистых продаж золота, наблюдавшихся в апреле и мае, превысил объемы продаж», — заявил в отчете старший аналитик WGC Кришан Гопол.
Цены на золото в последнее время резко упали и «преодолели» отметку в 1900 долларов за унцию на фоне стремительного роста курса доллара США. Но на самом деле этот драгоценный металл мог бы быть «свергнут», если бы не этот фактор. Иллюстрация.
«Поэтому мы считаем, что долгосрочная тенденция здорового спроса со стороны центрального банка останется неизменной», — оптимистично заявил Кришан Гопол.
Однако, несмотря на высокий спрос, Гопол отметил, что закупки осуществляются лишь несколькими центральными банками. Китай продолжает доминировать на рынке, купив 29 тонн золота в августе.
С начала покупательной способности золота в ноябре прошлого года Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на 217 тонн, достигнув в общей сложности 2165 тонн, что составляет чуть более 4% от его общих валютных резервов.
Польский национальный банк также остаётся крупным покупателем, купив 18 тонн золота в августе. Гопаул сообщил, что с начала года Польский национальный банк приобрёл 88 тонн золота и намерен достичь заявленного целевого показателя в 100 тонн в 2021 году.
Гопаул отметил, что золотые запасы Польши в настоящее время составляют 314 тонн и составляют 11% от ее общих валютных резервов.
Другой центральный банк, за которым пристально следит WGC, — это Türkiye, который в августе приобрел 15 тонн золота. Центральный банк продолжает восстанавливать свои резервы после значительной распродажи в апреле и мае.
Другими покупателями среди центральных банков стали Узбекистан, увеличивший свои золотые запасы до 9 тонн, Резервный банк Индии, Чешский национальный банк и Валютное управление Сингапура, которые в августе купили по 2 тонны драгоценного металла каждый, а также Национальный банк Киргизской Республики, купивший 1 тонну.
ВГС заявил, что в прошлом месяце заметных продаж золота не было. Однако, по словам Гопола, организация изучает сообщения о том, что Центральный банк Боливии «монетизировал» свои 17 тонн золотых резервов, согласно сообщению Bloomberg.
«Если это подтвердится, это будет означать сокращение золотого запаса страны (по весу) на 40%. Однако до тех пор, пока это не будет подтверждено, остаётся неясность относительно применения термина «монетизация». В настоящее время данные о золотых запасах Центрального банка Боливии после апреля недоступны, поэтому мы ждём дополнительной информации», — сказал Гопаул.
Центральные банки поддерживают цены на золото
По мнению Всемирного банка строительства, спрос на золото со стороны центральных банков является ключевым фактором, поддерживающим рынок драгоценных металлов, на котором большую часть 2023 года наблюдался слабый инвестиционный спрос.
Аналитики отмечают, что рост доходности облигаций создает непростую среду для драгоценных металлов, поскольку он увеличивает альтернативную стоимость владения неприбыльными активами.
В последние недели эти трудности стали особенно ощутимыми: доходность 10-летних облигаций выросла до 16-летнего максимума и теперь превышает 4,7%. На этой неделе доходность 30-летних облигаций впервые с 2007 года выросла до 5%, в результате чего цены на золото упали ниже 1900 долларов за унцию.
Инвестиционный спрос на крупнейший в мире обеспеченный золотом биржевой продукт (NYSE: GLD) также упал до самого низкого уровня с августа 2019 года, поскольку инвесторы покинули рынок.
Фьючерсы на золото с поставкой в декабре в настоящее время тестируют ключевой уровень поддержки на отметке $1830 за унцию. Аналитики прогнозируют, что пробитие этого уровня может привести к падению цен до $1800 за унцию.
Несмотря на сильное давление со стороны продавцов золота, аналитики отмечают, что цены на него довольно устойчивы с точки зрения доходности облигаций. В недавнем интервью Kitco News Колин Цешинский, главный рыночный стратег SIA Wealth Management, заявил, что в текущих условиях цены на золото останутся ниже $1800.
Джеймс Робертсон, аналитик Grant's Interest Rate Observer, отметил, что спрос центральных банков полностью изменил рынок золота. Он добавил, что ожидает, что центральные банки продолжат покупать золото по мере того, как страны будут диверсифицировать свою экономику, отходя от доллара США.
«Золото — единственный способ, с помощью которого центральные банки развивающихся рынков могут помочь себе избежать валютного хаоса, вызванного долларом США», — сказал он.
Источник
Комментарий (0)