Китайские инвесторы готовы выкупить вьетнамские предприятия с заказами в США и ЕС.

Иена обесценивается, японские компании увеличивают зарубежные инвестиции

По данным аудиторской компании KPMG, 3 года назад на рынке слияний и поглощений (M&A) доминировали внутренние инвесторы, но к 2023 году все пять крупнейших участников рынка M&A принадлежали иностранным инвесторам. Общая стоимость сделок M&A за первые 10 месяцев 2023 года составила 4,4 млрд долларов США. Более 260 сделок были заключены, 80% из которых пришлось на секторы здравоохранения , финансов и недвижимости. Средняя стоимость сделок составила 54,5 млн долларов США.

Доктор Нгуен Ань Туан из Университета RMIT отметил, что в последнее время наблюдается тенденция к тому, что крупнейшей отраслевой группой являются технологии, за которыми следует здравоохранение. Розничная торговля и сектор потребительских товаров составляют всего 8-9%, но являются важными секторами, влияющими на национальную экономику . В частности, в последние годы японские предприятия активно участвовали в сделках слияний и поглощений. Например, японская Sojitz Group через Sojitz Asia Pte.Ltd. и Sojitz Vietnam Co., Ltd. полностью приобрела крупнейшую во Вьетнаме компанию по дистрибуции продуктов питания Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy).

По словам доктора Нгуен Ань Туана, причина этой тенденции заключается в том, что японская иена обесценивается, что заставляет японские предприятия искать способы «инвестировать деньги за рубежом», и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — Эксперты прогнозируют, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит активно развиваться (экономический эксперт Фам Чи Лан принял участие в онлайн-встрече)

Помимо Японии, юрист Дао Тиен Фонг, генеральный директор юридической фирмы Investpush, сообщил, что многие инвесторы из таких стран, как Сингапур, США и Китай, также проявляют большой интерес к рынку слияний и поглощений во Вьетнаме. В частности, китайские инвесторы стремятся приобрести полностью или частично компании, владеющие ресторанными сетями или заводами, но имеющие заказы в США и Европе. Юрист Дао Тиен Фонг отметил, что при планировании сделки слияния и поглощения необходимо учитывать структуру предварительного акционерного капитала для юридического удобства и избежания налоговых рисков. Кроме того, компаниям следует уделять особое внимание стратегии «антиразмытия», чтобы избежать приобретения всей компании, если они намерены продать только её часть.

«Продажа — это слишком просто, но это ослабляет внутреннюю силу»

Доктор Нгуен Ань Туан отметил, что в 2024 году рынок слияний и поглощений продолжит активно развиваться. Инвесторы будут вкладывать средства в компании со стабильными и долгосрочными стратегиями инвестирования в сельскохозяйственную и пищевую промышленность. Инвесторы также стремятся заключать сделки в секторах, где можно получить выгоду от низких оценок, таких как недвижимость и строительство. «Кроме того, позитив и ажиотаж на рынке обусловлены и внутренними причинами, связанными с отечественными предприятиями. Когда внутренние источники капитала ограничены, многие компании вынуждены проводить реструктуризацию, продавать активы и привлекать инвестиции для решения финансовых проблем», — выразил он опасения.

Экономист Фам Чи Лан отметил, что привлечение иностранного капитала является важной тенденцией для вьетнамских предприятий, поскольку внутренний капитал стоит дорого. Несмотря на доступность капитала, его распределение и доступ к нему по-прежнему весьма затруднены. Помимо поиска капитала, отечественные предприятия привлекают иностранных инвесторов для поиска технологий, навыков, управленческих кадров, рынков и использования преимуществ соглашений о свободной торговле, подписанных Вьетнамом.

Г-жа Фам Чи Лан высказала своё мнение: «Вьетнамским предприятиям нужно найти новых инвесторов, найти инвесторов извне. Но ещё важнее — разумная макроэкономическая политика, которая позволит предприятиям легко получать внешний капитал и укрепить свои позиции в процессе слияний и поглощений. Именно это меня очень беспокоит. Количество предприятий, прекративших свою деятельность с конца прошлого года по начало этого, продолжает расти. Если предприятия получат капитал вовремя, ситуация изменится».

Кроме того, г-жа Фам Чи Лан отметила, что при обсуждении слияний и поглощений следует понимать это в двух смыслах. Во-первых, компании ищут инвесторов для объединения усилий, сотрудничества и совместного устойчивого и долгосрочного развития. Во-вторых, компании хотят «продаться», чтобы уйти с рынка.

«Если продать всё будет слишком легко, это ослабит внутреннюю мощь Вьетнама. Некоторые вьетнамские отрасли, занимающие определённые позиции как на внутреннем рынке, так и на экспорте, могут попасть в руки иностранных инвесторов. Мы не можем построить экономику со средним или высоким уровнем дохода без опоры на собственные силы, а полагаемся только на иностранные инвестиции. Я поддерживаю слияния и поглощения для укрепления потенциала отечественных предприятий, но если это делается путём продажи себя иностранным инвесторам, это вызывает серьёзную тревогу», — предупредила г-жа Фам Чи Лан.

Г-жа Минь Хюинь — директор фонда Tael Partners:

При рассмотрении вопроса о привлечении капитала необходимо задаться вопросом: зачем нам нужно привлекать капитал? Что нам нужно от инвесторов? Капитал, технологии или менеджмент? Второй вопрос: как всё изменится, как будет управляться, каковы ожидания? Компания должна ответить на все эти вопросы, прежде чем рассматривать возможность привлечения инвесторов для инвестирования.

Ссылка на источник