Факторы, влияющие на фондовый рынок в начале 2025 года

Эти факторы могут повлиять на рыночные тенденции и развитие отраслевых групп в ближайшее время. Это оценка Nhat Viet Securities Joint Stock Company (VFS).

VFS предложила два сценария для фондового рынка в январе. В частности, в сценарии 1 VN-Index будет колебаться от 1250 до 1300 пунктов. Эта компания по ценным бумагам рекомендует инвесторам торговать в краткосрочной перспективе в соответствии с диапазоном колебаний; покупать в нижнем диапазоне и фиксировать прибыль, когда цена касается верхнего диапазона, не гнаться за покупками. В сценарии 2 VN-Index превышает 1300 пунктов, VFS рекомендует инвесторам дождаться корректирующих событий, чтобы повторно протестировать эту область оценки и найти точку выплаты.

Эксперты Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) заявили, что на прошлой неделе (с 30 декабря 2024 года по 3 января 2025 года) VN-Index торговался менее позитивно, особенно в первые две торговые сессии 2025 года, когда индекс находился под сильным коррекционным давлением.

VN-Index не смог удержать сильную зону поддержки около 1260 пунктов, что соответствует средней цене 200 сессий. По итогам торговой недели с 30 декабря 2024 года по 3 января 2025 года VN-Index снизился на 1,61% до 1254,59 пункта, что ниже средней ценовой зоны 200 сессий и выше 1250 пунктов, что соответствует самой высокой ценовой зоне в 2023 году.

Ликвидность снизилась в первые сессии недели и резко выросла в последнюю сессию недели, продемонстрировав внезапное сильное давление корректировки во многих группах и фондовых индексах.

Рынок разделен, зеленый и красный цвета переплетены, а акции колебались в небольших пределах. Давление корректировки сосредоточено в группах финансов, страхования и недвижимости, в то время как зеленый и красный цвета переплетены в группах нефти и газа, удобрений...

SHS прокомментировал краткосрочный тренд, VN-Index скорректировался, аккумулируя ниже зоны сопротивления 1265 пунктов, выше зоны поддержки около 1250 пунктов. Среднесрочный тренд VN-Index продолжает сохраняться в широком канале аккумуляции в зоне 1200 - 1300 пунктов, с зоной равновесной цены около 1250 пунктов. Очень сильным сопротивлением является ценовая зона 1300 пунктов, это пиковая зона марта-июля 2024 года и сентября-октября 2024 года.

По данным SHS, рынок начал 2025 год с высокими ожиданиями после двух последовательных лет роста в 2023 и 2024 годах с увеличением на 12,2% и 12,1%. В 2025 году SHS ожидает, что индекс VN продолжит накапливаться в узком диапазоне цен в диапазоне 1200–1300 пунктов в первые один-два месяца года.

Рынок может улучшиться в конце первого квартала 2025 года и начале второго квартала 2025 года. Ожидается, что индекс VN-Index в 2025 году вырастет в цене на 10–12% по сравнению с 2024 годом, при этом ожидаемый ценовой диапазон составит 1400–1410 пунктов.

В 2024 году банковское дело является отраслевой группой с положительными тенденциями, хорошим ростом цен и сильным ростом ликвидности. Многие выдающиеся коды, такие как LPB, выросли на 31,8%, TCB выросли на 59,9%, HDB выросли на 56,9%, CTG выросли на 39,5%...

SHS признает, что банковская отрасль считается «кровеносной системой» и движущей силой, поддерживающей экономический рост: за последние годы рост кредитования составил 13–15%.

В 2025 году Государственный банк также планирует увеличить рост кредитования на 16% вместе с планами по увеличению капитала крупных банков, что станет хорошим драйвером роста для банковской группы. Это по-прежнему хороший вариант распределения инвестиций в 2025 году.

«Инвесторам следует поддерживать разумную пропорцию, рассматривать выборочную выплату акций с хорошими фундаментальными показателями, ожидая дальнейшего роста. Инвестиционные цели должны быть направлены на ведущие акции с хорошими фундаментальными показателями», — рекомендовала SHS.

По мнению экспертов Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI), рынок не очень гладко завершил переходную неделю между старым 2024 и новым 2025 годом. Хотя на прошлой неделе было всего 4 торговые сессии, индекс VN-Index потерял более 20 пунктов; из них 3 сессии снизились, и только 1 сессия завершилась в зеленом диапазоне.

Главным событием прошлой недели стал дефицит ликвидности. Слабый спрос привел к тому, что давление продаж почти полностью подавило, и в результате рынок резко упал в последнюю сессию недели.

Перетягивание каната прекратилось, когда продавцы потеряли терпение, а акции ведущих компаний с большой капитализацией и ряд банковских акций оказали сильное давление на рынок, что привело к резкому падению индекса.

На прошлой неделе индекс VN30 упал более чем на 26 пунктов, из-за давления со стороны акций с большой капитализацией, которые потеряли много пунктов, что затруднило для акций со средней и малой капитализацией движение против тренда. Закрывая торговую неделю с 30 декабря 2024 года по 3 января 2025 года, индекс VN составил 1254,59 пункта, снизившись на 20,55 пункта.

Осторожность привела к резкому падению ликвидности на прошлой неделе. Ликвидность соответствия рыночным ордерам была эквивалентна лишь 63,8% от среднего уровня 20 торговых недель. Накопленная к концу торговой недели средняя торговая ликвидность на площадке HOSE достигла 459 миллионов акций (снижение на 22,14% по сравнению с предыдущей неделей), что эквивалентно 11 883 миллиардам донгов, снизившись почти на 20% по торговой стоимости.

На прошлой неделе снизились до 20/21 группы акций. Большое давление на рынок и торговые настроения на прошлой неделе оказали такие группы, как: страхование снизилось на 4,12%, потребительские товары снизились на 3,8%, ценные бумаги снизились на 3,41%, морепродукты снизились на 3,09%... Напротив, пластиковые акции выросли на 1%, единственная группа, которая успешно переломила тенденцию.

Чистая продажа иностранных инвесторов на HOSE составила 771 млрд донгов. В центре внимания чистой продажи иностранных инвесторов на прошлой неделе были акции с большой капитализацией, такие как: FPT (453 млрд донгов), VCB (158 млрд донгов), CTG (137 млрд донгов)...

Взгляд CSI на рынок на следующей неделе заключается в том, что восходящий тренд, скорее всего, будет развернут. В настоящее время рекомендуемые позиции покупки этой компании ценных бумаг на уровне поддержки 1260 пунктов начинают сталкиваться с определенным уровнем риска, поэтому инвесторам следует проявлять осторожность и ограничивать дополнительные покупки.

Хотя совпадающий объем последней сессии недели превысил средний показатель за 20 сессий, это пока не тревожный сигнал, поскольку он все еще ниже, чем в предыдущие две взрывные сессии. Поэтому инвесторам не нужно спешить с продажей после резкого спада на прошлых выходных, а следует лишь постепенно продавать и сокращать долю акций, которые нарушают порог управления рисками, когда на рынке в ближайшие сессии будут плохие события.

Коррекция может привести индекс VN к зоне поддержки около 1248 пунктов на следующей сессии, заявил CSI. Фактически, вьетнамский фондовый рынок упал на фоне падения мирового фондового рынка на прошлой неделе.

Американские акции в нисходящем тренде

На прошлой неделе индекс S&P 500 упал на 0,48%, Nasdaq Composite упал на 0,51%, а Dow Jones упал на 0,6%.

Если рассматривать только сессию выходного дня (3 января), то индекс Dow Jones вырос на 0,8% до 42 732,13 пункта; индекс S&P 500 вырос на 1,26% до 5 942,47 пункта; индекс Nasdaq Composite вырос на 1,77% до 19 621,68 пункта.

Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к корзине из шести валют, за неделю упал на 0,29 процента до 108,90, однако доллар демонстрирует пятый недельный рост подряд, достигнув двухлетнего максимума в 109,54 на предыдущей сессии.

Ожидается, что к концу 2024 года доллар вырастет, поскольку инвесторы делают ставку на то, что политика избранного президента Дональда Трампа будет способствовать росту экономики и инфляции, что приведет к сокращению числа снижений ставок Федеральной резервной системой и повышению доходности государственных облигаций США, в то время как центральные банки в Европе, как ожидается, продолжат снижать процентные ставки.

Заявление ФРС о политике в декабре 2024 года побудило инвесторов пересмотреть свои прогнозы относительно количества и масштабов снижения ставок к 2025 году.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин заявил, что процентные ставки должны оставаться высокими до тех пор, пока не появится больше уверенности в том, что инфляция возвращается к целевому показателю ФРС в 2%.

Ранее, в первую торговую сессию Нового года (2 января), американские акции продолжили нисходящую тенденцию с конца 2024 года: индексы S&P 500 и Nasdaq Composite зафиксировали пятое подряд снижение, что стало самой продолжительной серией потерь с апреля 2024 года.

Источник: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216