В какой инвестиционный канал вложить средства в конце года?

В то же время в прошлом году процентные ставки были невероятно высокими: некоторые банки выплачивали процентные ставки свыше 10–11% годовых. Не говоря уже о том, что многие банки по-прежнему «переходят черту», ​​готовые платить вкладчикам больше, если они являются постоянными клиентами, VIP-персонами...

По истечении одного года необходимо выплачивать высокие проценты по депозитам. Однако в последние месяцы года процентные ставки упали до рекордно низкого уровня. Инвесторы задаются вопросом, куда вложить свои деньги на этот раз. Каналы инвестирования в акции и недвижимость, которые «царили» во время пандемии COVID-19, больше не являются наиболее привлекательным выбором для инвесторов в условиях макроэкономической неопределенности.

Газета Dan Tri провела опрос среди почти 7000 читателей о приоритетных каналах инвестирования на конец года. Наиболее выбранный канал инвестирования удивляет.

Золото (48%)

48% читателей, принявших участие в голосовании, заявили, что золото является приоритетным каналом инвестиций на конец года.

В первую торговую сессию этого года цена золотых слитков SJC в крупных магазинах составляла 66–66,7 млн ​​донгов/таэль (покупка-продажа). В настоящее время золото котируется по цене 71–72 млн донгов за таэль (купить – продать), увеличившись на 5 млн донгов, или примерно на 7,5%. Вычитая разницу между ценой покупки и продажи, инвесторы в золото могут заработать более 4 миллионов донгов, или норму прибыли около 6%.

С начала года отечественное золото также вызвало немало «волн». Однако самый высокий уровень, когда-либо зафиксированный, составил около 72,2 млн донгов/таэль в направлении продажи. Рекордная цена на этот драгоценный металл составила 74,4 млн донгов за таэль в марте прошлого года.

Золото — один из популярных каналов инвестирования (Иллюстрация: Мань Куан).

На самом деле, когда речь идет о диверсификации инвестиционного портфеля, золото часто упоминается как хороший защитный актив. Многие инвесторы устремляются к этому драгоценному металлу в периоды экономической нестабильности. В отличие от акций и облигаций, золото, как ожидается, сохранит свою стоимость практически в любой экономике.

Однако, как и любая инвестиция, инвестиционная эффективность золота может колебаться с течением времени. Инвесторы могут регулярно пересматривать свои золотые запасы и перебалансировать портфели, чтобы гарантировать, что их инвестиционная стратегия соответствует их целям.

Если доля золота в портфеле слишком велика из-за роста цен, ребалансировка может помочь инвесторам управлять рисками и поддерживать диверсифицированный портфель. Многие эксперты рекомендуют держать 5–20% личного инвестиционного портфеля в золоте.

Экономия (21%)

Тенденция к снижению процентных ставок началась в апреле текущего года после того, как Госбанк четыре раза подряд снижал операционные процентные ставки, в том числе трижды снижал потолок процентных ставок по депозитам. Вопреки тенденции ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и многих других стран мира , заместитель управляющего Дао Минь Ту заявил: «Государственный банк хочет донести идею снижения процентных ставок».

Максимальная процентная ставка, которую коммерческим банкам разрешено устанавливать по депозитам сроком до 6 месяцев, снизилась с 6% до 4,75% годовых.

Это привело к тому, что процентные ставки по сбережениям в большинстве банков упали ниже 6% годовых.

Эксперт по личному финансовому планированию Нгуен Тхи Туй Чи советует: если вашего текущего дохода достаточно для покрытия ежемесячных расходов, вам не следует инвестировать только в те классы активов, которые генерируют денежный поток. Например, если вы только экономите деньги, этот денежный поток будет «размыт» инфляцией и повлияет на эффективность инвестиций.

«Процентные ставки по сберегательным вкладам больше не привлекательны, однако часть веса все равно следует вкладывать в этот класс активов, чтобы ваш портфель имел сбалансированную ликвидность и оптимальный риск», — посоветовал консультант.

Недвижимость (14%)

В условиях низких банковских процентных ставок многие инвесторы переместили свои средства в недвижимость, рассчитывая сохранить капитал и получить прибыль. При голосовании по каналу газеты Dan Tri 14% читателей, принявших участие в опросе, отдали приоритет каналу о недвижимости.

По словам г-жи Нгуен Хоай Ан, старшего директора ханойского филиала CBRE Vietnam, при инвестировании в недвижимость каждый инвестор имеет разную склонность к риску, а также зависит от времени, которое рынок может уделить выбору подходящего сегмента.

Инвесторы часто хотят максимально быстрого роста цен за кратчайший промежуток времени. Однако, по мнению экспертов, на текущем рынке таких возможностей не так много, а если и есть, то они несут в себе немало рисков.

Рынок недвижимости в Ханое (Иллюстрация: Мань Куан).

Г-н Во Хонг Тханг, директор по маркетингу DKRA Group, отметил, что многие инвесторы все активнее применяют привлекательную и гибкую политику продаж, подарки и скидки при оплате, чтобы расширить доступ к потенциальным клиентам. Это возможность для тех, у кого есть деньги и кто хочет владеть недвижимостью по разумной цене и с полным набором юридических документов.

Ценные бумаги (11%)

Акции были «королевским» каналом инвестиций во время пандемии COVID-19. Вопреки прогнозам аналитиков, индекс VN-Index в 2021 году вырос на 35,7%, став одним из самых быстрорастущих фондовых индексов в мире.

В 2022 году рынок вновь оказался волатильным: индекс VN-Index снизился на 32,78% с ценового диапазона почти 1500 пунктов до 1007 пунктов. Рыночная капитализация также потеряла более 31% — с 5,83 квадриллиона донгов до 4,02 квадриллиона донгов, прервав цепочку роста масштабов, которая длилась с 2011 года.

После «кошмара» 2022 года инвесторы, понесшие убытки, рассчитывают вернуть утраченное, извлекая из этого множество уроков. Возникает много вопросов о том, как следует распределять активы, каким секторам отдавать приоритет, а каким избегать и за какими переменными следить.

Г-жа До Хонг Ван, руководитель группы анализа данных по акциям FiinGroup, заявила, что оценка P/E (коэффициент цены к прибыли) в настоящее время составляет 13,1, что ниже среднего значения с 2015 года по настоящее время, и отметила, что существует множество мнений о том, что рыночная оценка находится на очень привлекательном уровне.

Однако г-жа Ван заявила, что инвесторам необходимо глубже изучить каждый отраслевой и фондовый уровень, чтобы оценить реальную стоимость рынка. Потому что если исключить две группы, финансовые и риэлторские, то коэффициент P/E в настоящее время составляет около 23,5 — в историческом пиковом ценовом диапазоне рынка и даже выше оценки, когда индекс VN превысил отметку в 1500 пунктов.

Эксперты компании, специализирующейся на предоставлении услуг по анализу финансовых данных, советуют инвесторам сосредоточиться на акциях с хорошими перспективами роста и бизнес-результатами, чтобы избежать риска расплачиваться за чрезмерные ожидания прибыли. Это подразделение предлагает ряд перспективных отраслей, включая информационные технологии, морепродукты, швейную промышленность, сталелитейную промышленность, нефтегазовую промышленность, химическую промышленность, недвижимость промышленных парков и т. д.

Облигации (2%)

Г-н Чан Ле Минь, генеральный директор VIS Rating, подразделения, специализирующегося на кредитном рейтинге, заявил, что 2022–2023 годы — это период, когда рынок облигаций «замедляется».

В частности, этот год является периодом корректировки рынка облигаций после длительного периода быстрого развития. «В прошлом году мы наблюдали шок ликвидности на рынке корпоративных облигаций. Это создало множество проблем для эмитентов, что привело к тенденции несвоевременной выплаты процентов и основного долга», — сказал г-н Минь.

Общая номинальная стоимость выпущенных облигаций (Фото: VIS Rating).

Недавно Министерство финансов потребовало от предприятий, имеющих непогашенную задолженность по облигациям, нести ответственность за свои долговые обязательства и сбалансировать денежный поток для своевременной оплаты. Компании, испытывающие трудности, могут использовать Декрет 08 для переговоров с инвесторами об обмене долга на законные активы или об изменении условий облигаций. В случае пролонгации облигаций максимальный срок составляет не более 2 лет.

Г-н Нгуен Хоанг Зыонг, заместитель директора Департамента банковского дела и финансов (Министерство финансов), рекомендует инвесторам оценивать риски и иметь полный доступ к информации о предприятиях и выпущенных облигациях.

«Инвесторам следует быть осторожными с консультационными услугами, различая корпоративные облигации и банковские депозиты. Только профессиональные инвесторы в ценные бумаги могут покупать отдельные корпоративные облигации», — отметил г-н Дуонг.

Представитель Минфина заявил, что инвесторам необходимо понимать, что риски облигаций связаны с предприятием-эмитентом, а не с организацией-распространителем, например, коммерческими банками. Перед приобретением облигаций инвесторы должны подписать обязательство о доступе к информации, а поставщики услуг или продавцы должны подтвердить предоставление инвесторам соответствующих документов.

Другие каналы: криптовалюта, сертификаты фондов… (2%)

Фондовые сертификаты — это ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора на часть взноса в капитал инвестиционного фонда ценных бумаг, с предлагаемой публике номинальной стоимостью 10 000 донгов. Это также считается доказательством, подтверждающим право собственности, права и обязанности инвестора, внесшего капитал.

Г-н Хюинь Хоанг Фыонг, директор по инвестиционным исследованиям и анализу FIDT, подразделения, специализирующегося на управлении активами, отметил, что инвестирование в инвестиционные фонды путем покупки фондовых сертификатов не получило широкого распространения во Вьетнаме.

Причина в том, что большинство людей не знакомы с новыми классами активов, особенно нематериальными. Не говоря уже о том, что рынок фондовых сертификатов во Вьетнаме не отличается разнообразием, а отрасль личных финансов еще не развита и находится только на стадии становления.

Фондовые сертификаты являются безопасной формой инвестиций (Иллюстрация: My Tam).

Что касается криптовалют, этот рынок резко вырос в 2021 году, достигая порой капитализации в 3000 миллиардов долларов США, когда цена биткоина выросла до рекордных значений, что привело к ажиотажу вокруг NFT, мем-монет, метавселенной... Многие молодые люди считают криптовалюты одним из немногих способов разбогатеть.

Однако криптовалютная зима 2022 года привела к сокращению капитализации этого рынка на 1000 миллиардов долларов и напугала многих инвесторов. Это также можно считать одной из причин, по которой инвесторы опасаются этого канала.

В последнее время биткоин — самая известная и часто лидирующая на рынке криптовалюта — достигла самой высокой цены с мая 2022 года. 25 ноября цена биткоина превысила 38 000 долларов США в ожидании одобрения инвесторами Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) биржевого фонда (ETF) на основе биткоина.

Ожидается, что возможное одобрение BTC ETF (ожидаемое в январе 2024 года) создаст новую волну волатильности на рынке криптовалют.

Источник: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/rot-tien-vao-kenh-dau-tu-nao-dip-cuoi-nam-20231126010840019.htm