В то же время в прошлом году процентные ставки были заоблачными, некоторые банки платили более 10–11% годовых. Кроме того, многие банки всё ещё «переходят черту», готовые платить больше вкладчикам, если они постоянные клиенты, VIP-клиенты...
Срок действия депозитов с высокой процентной ставкой истек через год, но процентные ставки упали до рекордно низких значений в последние месяцы года. Инвесторы сейчас задаются вопросом, куда вложить деньги. Акции и недвижимость, которые «царили» во время пандемии COVID-19, больше не являются главным привлекательным выбором для инвесторов в условиях макроэкономической неопределенности.
Газета Dan Tri провела опрос среди почти 7000 читателей о предпочитаемом канале инвестирования в конце года. Самый популярный канал инвестирования оказался неожиданным.
Золото (48%)
48% читателей, принявших участие в голосовании, заявили, что золото является приоритетным каналом инвестиций на конец года.
В первую торговую сессию этого года цена золотых слитков SJC, указанная крупными торговыми точками, составляла 66–66,7 млн донгов за таэль (купля-продажа). В настоящее время золото котируется в диапазоне 71–72 млн донгов за таэль (купля-продажа), увеличившись на 5 млн донгов, или примерно на 7,5%. За вычетом разницы между ценой покупки и продажи, инвесторы в золото могут заработать более 4 млн донгов, что соответствует доходности около 6%.
Золото на внутреннем рынке также неоднократно вызывало ажиотаж с начала года. Однако самая высокая цена продажи составила около 72,2 млн донгов за таэль. Рекордная цена на этот драгоценный металл составила 74,4 млн донгов за таэль в марте прошлого года.
Золото является одним из популярных инвестиционных каналов (Иллюстрация: Мань Куан).
На самом деле, когда речь идёт о диверсификации портфеля, золото часто называют хорошим защитным активом. Многие инвесторы вкладывают средства в этот драгоценный металл в периоды экономической нестабильности. В отличие от акций и облигаций, ожидается, что золото сохранит свою стоимость в большинстве экономик.
Однако, как и любые инвестиции, доходность золота может меняться со временем. Инвесторам рекомендуется регулярно пересматривать свои золотые активы и балансировать портфели, чтобы убедиться, что их инвестиционная стратегия соответствует их целям.
Если доля золота в инвестиционном портфеле слишком велика из-за роста цены, ребалансировка может помочь инвесторам управлять рисками и поддерживать диверсифицированный портфель. Многие эксперты рекомендуют держать золото на уровне 5–20% своего инвестиционного портфеля.
Экономия (21%)
Тенденция к снижению процентных ставок началась в апреле этого года после того, как Государственный банк четыре раза подряд снижал операционную процентную ставку, включая трижды понижение потолка процентных ставок по депозитам. В отличие от тенденции ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС) и многих других стран мира , заместитель управляющего Дао Минь Ту заявил: «Государственный банк хочет донести идею снижения процентных ставок».
Максимальная процентная ставка, которую коммерческим банкам разрешено устанавливать по депозитам сроком до 6 месяцев, снизилась с 6% до 4,75% годовых.
Это привело к тому, что в большинстве банков процентные ставки по сбережениям упали ниже 6% в год.
Эксперт по личному финансовому планированию Нгуен Тхи Туй Чи советует: если вашего текущего дохода достаточно для покрытия ежемесячных расходов, не стоит инвестировать только в активы, генерирующие денежный поток. Например, если вы только откладываете деньги, этот денежный поток будет «размыт» инфляцией и повлияет на эффективность инвестиций.
«Процентные ставки по сбережениям больше не привлекательны, однако часть веса все равно следует вкладывать в этот класс активов, чтобы ваш портфель имел сбалансированную ликвидность и оптимальный риск», — посоветовал консультант.
Недвижимость (14%)
В условиях низких банковских процентных ставок многие инвесторы переориентировали свои инвестиции на недвижимость, рассчитывая на сохранение капитала и получение прибыли. По данным канала голосования газеты Dan Tri , 14% читателей, участвовавших в опросе, отдали предпочтение каналу недвижимости.
По словам г-жи Нгуен Хоай Ан, старшего директора ханойского филиала CBRE Vietnam, при инвестировании в недвижимость каждый инвестор имеет разную склонность к риску, а также зависит от времени, которое рынок уделяет выбору подходящего сегмента.
Инвесторы часто стремятся к максимально быстрому росту цен в кратчайшие сроки. Однако, по мнению экспертов, на текущем рынке таких возможностей не так много, а если и есть, то они несут в себе множество рисков.
Рынок недвижимости в Ханое (Иллюстрация: Мань Куан).
Г-н Во Хонг Тханг, директор по маркетингу DKRA Group, отметил, что многие инвесторы применяют более агрессивную политику продаж, предлагают подарки и гибкие условия оплаты, чтобы расширить доступ к потенциальным клиентам. Это возможность для тех, у кого есть деньги и кто хочет приобрести недвижимость по разумной цене и с полным соблюдением всех юридических процедур.
Ценные бумаги (11%)
Акции были «королевским» инструментом инвестирования во время пандемии COVID-19. Вопреки прогнозам аналитиков, индекс VN-Index вырос на 35,7% в 2021 году, став одним из самых динамично растущих фондовых индексов в мире.
В 2022 году рынок вновь оказался волатильным: индекс VN-Index упал на 32,78% с диапазона почти 1500 пунктов до 1007 пунктов. Рыночная капитализация также потеряла более 31% — с 5,83 трлн донгов до 4,02 трлн донгов, прервав цепочку роста, продолжавшуюся с 2011 года.
После «кошмара» 2022 года инвесторы, потерявшие деньги, надеются компенсировать убытки, извлекая из этого множество уроков. Возникает множество вопросов о том, как распределять активы, каким секторам отдавать приоритет, а каким избегать и за какими переменными следует следить.
Г-жа До Хонг Ван, руководитель группы анализа данных по акциям FiinGroup, сообщила, что оценка P/E (коэффициент цены к прибыли) в настоящее время составляет 13,1, что ниже среднего значения с 2015 года по настоящее время, и добавила, что существует множество мнений о том, что рыночная оценка находится на очень привлекательном уровне.
Однако г-жа Ван считает, что инвесторам необходимо более глубоко изучить каждую отрасль и класс акций, чтобы оценить реальную стоимость рынка. Ведь если исключить две группы компаний (финансы и недвижимость), коэффициент P/E в настоящее время составляет около 23,5, что соответствует историческому пику рынка и даже превышает оценку, когда индекс VN превышает отметку в 1500 пунктов.
Эксперты компании, специализирующейся на предоставлении услуг по анализу финансовых данных, рекомендуют инвесторам сосредоточиться на акциях с хорошими перспективами роста и бизнес-результатами, чтобы избежать риска переплаты за завышенные ожидания прибыли. Данное подразделение предлагает ряд перспективных отраслевых групп, включая информационные технологии, морепродукты, одежду, сталь, нефтегазовую промышленность, химическую промышленность, недвижимость промышленных парков и другие.
Облигации (2%)
Г-н Тран Ле Минь, генеральный директор VIS Rating, подразделения, специализирующегося на кредитном рейтинге, заявил, что 2022–2023 годы — это период «замедления» рынка облигаций.
В частности, этот год стал периодом адаптации рынка облигаций после длительного периода бурного развития. «В прошлом году мы столкнулись с шоком ликвидности на рынке корпоративных облигаций. Это создало множество проблем для эмитентов и привело к тенденции несвоевременной выплаты процентов и основного долга», — сказал г-н Минь.
Общая номинальная стоимость выпущенных облигаций (Фото: VIS Rating).
Недавно Министерство финансов потребовало от предприятий, имеющих непогашенную задолженность по облигациям, нести ответственность по своим долговым обязательствам и обеспечивать сбалансированный денежный поток для своевременного погашения. Компании, испытывающие трудности, могут воспользоваться Постановлением № 08 для переговоров с инвесторами об обмене долга на законные активы или об изменении условий выпуска облигаций. В случае продления срока действия облигаций максимальный срок составляет не более 2 лет.
Г-н Нгуен Хоанг Зыонг, заместитель директора Департамента банковского дела и финансов (Министерство финансов), рекомендует инвесторам оценивать риски и иметь полный доступ к информации о предприятиях и выпущенных облигациях.
«Инвесторам следует быть осторожными с консультационными услугами, различая корпоративные облигации и банковские депозиты. Покупать отдельные корпоративные облигации могут только профессиональные инвесторы в ценные бумаги», — отметил г-н Дуонг.
Представитель Минфина заявил, что инвесторам необходимо понимать, что риски, связанные с облигациями, связаны с предприятием-эмитентом, а не с организацией-распространителем, например, коммерческими банками. Перед покупкой облигаций инвесторы должны подписать соглашение о доступе к информации, а поставщики услуг или продавцы должны подтвердить предоставление инвесторам соответствующих документов.
Другие каналы: криптовалюта, сертификаты фондов… (2%)
Сертификаты фонда – это ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора на часть капитала инвестиционного фонда ценных бумаг номинальной стоимостью 10 000 донгов, предлагаемые для публичного размещения. Они также считаются подтверждением права собственности инвестора, его прав и ответственности за вложенный капитал.
Г-н Хюинь Хоанг Фыонг, директор по инвестиционным исследованиям и анализу FIDT, подразделения, специализирующегося на управлении активами, отметил, что инвестирование в инвестиционные фонды путем покупки фондовых сертификатов не получило широкого распространения во Вьетнаме.
Причина в том, что большинство людей не знакомы с новыми классами активов, особенно с нематериальными. Кроме того, рынок сертификатов фондов во Вьетнаме не отличается разнообразием, а индустрия личных финансов пока не развита и находится лишь в стадии становления.
Сертификаты фондов являются безопасной формой инвестиций (Иллюстрация: My Tam).
Что касается криптовалют, этот рынок резко вырос в 2021 году, достигая временами капитализации в 3000 миллиардов долларов США, когда цена биткоина выросла до рекордов, что привело к ажиотажу вокруг NFT, мем-монет, метавселенной... Многие молодые люди считают криптовалюты одним из немногих способов разбогатеть.
Однако криптозима 2022 года привела к падению капитализации этого рынка на 1000 миллиардов долларов и напугала многих инвесторов. Это также можно считать одной из причин, по которой инвесторы опасаются этого канала.
В последнее время биткоин — самая известная и часто лидирующая криптовалюта на рынке — находится на самой высокой цене с мая 2022 года. 25 ноября в какой-то момент цена биткоина превысила 38 000 долларов США в преддверии ожиданий инвесторов относительно одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биржевого инвестиционного фонда (ETF) на основе биткоина.
Ожидается, что возможное одобрение BTC ETF (ожидаемое в январе 2024 года) создаст новую волну волатильности на рынке криптовалют.
Источник
Комментарий (0)