В период торгов перед празднованием Лунного Нового года фондовый рынок стал ещё более мрачным, ликвидность была затруднена, а денежный поток иссяк, что привело к колебаниям цен акций. Индекс VN оставался около отметки 1200 пунктов, достигнутой им с 2007 года.

Многие акции резко выросли, а затем резко упали, аномально колебались, сопровождаясь шоками от делистинга/обвала... например, акции «FLC family», «APEC group», «Louis family», «Song Da family»... заставив многих людей бояться.

Когда спекулятивные деньги уходят с рынка, цены на акции всех компаний, как хороших, так и плохих, крупных и мелких, падают. Это также открывает возможность для долгосрочных инвесторов, включая многих крупных миллиардеров из Таиланда, Японии и других стран, увеличить свою долю в крупных производственных компаниях и укрепить свои позиции на рынке с населением 100 миллионов человек.

Иностранные гиганты готовы поглотить

По данным Vietnam Dairy Products Joint Stock Company – Vinamilk (VNM), крупнейший иностранный акционер F&N Diary Investments Pte.Ltd только что зарегистрировался для покупки почти 20,9 млн акций VNM в инвестиционных целях. Ожидается, что сделка будет заключена в период с 17 января по 14 февраля после переговоров и согласования заказов.

При текущей цене 61 900 донгов за акцию предполагается, что F&N Diary Investments Pte.Ltd., возможно, придется потратить 1 300 млрд донгов на приобретение большего количества акций Vinamilk.

В настоящее время F&N Diary Investments владеет почти 370 млн акций VNM, что эквивалентно 17,69% акций Vinamilk. В случае успешной покупки доля владения увеличится до 18,69%.

F&N Dairy Investments — сингапурская компания, в совете директоров которой Vinamilk есть два представителя из Сингапура. Однако эта организация связана с тайским миллиардером Чароеном Сиривадханабхакди, председателем совета директоров TCC Group. В 2013 году TCC приобрела Fraser & Neave — материнскую компанию F&N Dairy Investment.

На протяжении многих лет компания F&N Diary Investments неоднократно регистрировалась на покупку акций VNM, но не покупала их, а затем регистрировалась на покупку. Однако в целом наблюдается тенденция к увеличению доли акций в ведущем предприятии вьетнамской молочной промышленности. В настоящее время стоимость акций VNM, принадлежащих тайцам, составляет около 1 млрд долларов США.

Тайский миллиардер Чароен Сиривадханабхакди прославился в 2017 году благодаря сделке, в рамках которой Thai Beverage потратила 5 миллиардов долларов США на покупку более 340 миллионов акций, получив тем самым контроль над крупнейшей пивоваренной компанией Вьетнама — Sabeco (SAB).

В пластмассовой промышленности таиландская группа SCG стала основным акционером Binh Minh Plastics (BMP) — ведущего предприятия вьетнамской пластмассовой промышленности с начала 2012 года. С тех пор SCG постоянно приобретала компании и официально успешно приобрела BMP в начале 2018 года.

W-ПИИ (45).jpg
Таиландский и японский капитал поступает во Вьетнам посредством прямых иностранных инвестиций и покупки акций компаний. Фото: Нам Кхань

Более десяти лет шопинга, захвата важных вьетнамских предприятий

За последнее десятилетие многие крупные вьетнамские предприятия в ключевых отраслях промышленности стали объектами внимания и были приобретены многими тайскими корпорациями, такими как: Vinamilk, BPM, Ngoc Nghia Plastics, Bien Hoa Packaging, Prime Group Ceramic Tiles, Nguyen Kim, MM Mega Market, Lan Chi, Home Credit, SHBFinance...

Многие японские корпорации также владеют крупными акциями ряда ведущих вьетнамских предприятий, таких как: Ha Tay Pharmaceutical (DHT), Hau Giang Pharmaceutical (DHG), Bao Viet Group (BVH), VPBank, FE Credit, VietinBank (CTG), Vietcombank (VCB), SSI Securities, TPBank, FPTS Securities, Petrolimex (PLX)... Недавно сообщалось, что японский гигант инвестировал в покупку акций проекта недвижимости Vu Yen компании Vingroup в Хайфоне.

Можно заметить, что крупные корпорации из Японии и Таиланда реализовали довольно схожую стратегию постепенного вливания денег в приобретение ведущих предприятий в важных отраслях промышленности Вьетнама.

Привлекательными направлениями для тайцев и японцев являются банковское дело и финансы, промышленные парки, нефть и газ, розничная торговля, товары народного потребления, фармацевтика, пластмассы, упаковка и т. д.

В результате многих из этих сделок японские и тайские корпорации стали свидетелями резкого роста цен на свои акции, например, на акции многих банков (VCB, CTG, TPB...) или акций компаний, производящих пластиковые изделия, например, BMP, фармацевтических компаний...

В 2024 году акции тайского гиганта SCG достигли пика в десятки раз. С начала 2020 года акции BMP выросли примерно в 6 раз и в настоящее время находятся на историческом максимуме в 130–140 000 донгов за акцию.

Таиландская SCG не только получала большую прибыль от акций, но и сколотила состояние благодаря регулярным ежегодным дивидендам BMP, которые в некоторые годы достигали 126%, тем самым прикарманив тысячи миллиардов донгов от этой «золотой жилы».

Японские и тайские гиганты также извлекли значительную выгоду из банковских акций, когда цены на них резко выросли. Кроме того, неоценимую выгоду принесло приобретение розничных брендов, таких как Big C (GO), MM Mega Market, Nguyen Kim, Lan Chi...

Самый «бурный» случай, пожалуй, связан со сделкой с Sabeco, когда тайцы инвестировали 5 миллиардов долларов США в покупку крупного пакета акций, составляющего почти 54%, на фоне многолетнего падения стоимости акций SAB. Тем не менее, дела Sabeco идут отлично, у неё достаточно свободных денег, и она регулярно выплачивает дивиденды TCC Group. Sabeco по-прежнему является ведущим пивным брендом на внутреннем рынке и регулярно «печатает деньги» для тайцев. На сегодняшний день Thaibev заработала более 12 000 миллиардов донгов в виде дивидендов от Sabeco.

Прежде всего, Sabeco помогает Thai TCC Group занять доминирующее положение на вьетнамском рынке пива, тем самым заняв прочные позиции в регионе Юго-Восточной Азии.

Приобретая ряд вьетнамских гигантов, тайские магнаты получают миллиарды долларов прибыли . За последние 10 лет тайские корпорации вложили огромные средства и теперь контролируют ряд ведущих предприятий во Вьетнаме. Эта тенденция не прекращается, несмотря на то, что многие отечественные предприятия сталкиваются с беспрецедентными трудностями и вызовами.