Хорошее время начать накапливать запасы на 2024 год

Рынок находит равновесие

После падения на 10,9% в октябре аналитическая группа компании VNDIRECT Securities пришла к выводу, что рынок ищет зону равновесия. Краткосрочным инвесторам следует ограничить спекуляции и дождаться более позитивных макроэкономических и рыночных сигналов. VNDIRECT ожидает, что зона поддержки для всего рынка составит 1000 пунктов (+/- 20 пунктов).

Согласно VNDIRECT, краткосрочные инвесторы могут возобновить активную торговлю, когда рынок удовлетворяет следующим факторам. Во-первых, на рынке наблюдается опережающий поток акций и притягиваются денежные средства (формируется дно до индекса VN). Во-вторых, в периоды формирования дна торговая ликвидность как минимум в 1,2 раза превышает среднее значение за 20 сессий, и наблюдается хороший рост. Последующие торговые сессии продолжат повышать ликвидность. В-третьих, осторожные инвесторы могут торговать, когда индекс VN выходит из нисходящих каналов и поднимается выше линий скользящих средних.

Компания EVS Securities предложила два сценария, основанных на текущем анализе и условиях. В позитивном сценарии (вероятность 50%) после достижения дна индекс VN-Index будет двигаться в боковом тренде, накапливая и сокращая предложение. В течение последних двух месяцев ожидаются разумные периоды восстановления с учётом ставки дисконтирования.

Во втором, более осторожном сценарии (вероятность 50%), когда индекс VN-Index покажет признаки восстановления, необходимо обращать внимание на ликвидность продающей стороны для принятия инвестиционных решений или сокращения доли акций, поскольку давление предложения из области 1200 пунктов очень велико.

Доходность государственных облигаций США достигла пика, акции восстановятся

Группа экспертов VNDIRECT оценила, что наибольший текущий рыночный риск связан с ростом доходности государственных облигаций США. Когда доходность государственных облигаций США достигнет пика, у фондового рынка будут хорошие шансы на восстановление.

Риск рецессии в США был упомянут, когда кривая доходности американских облигаций приняла инверсию. Однако эксперты заявили, что текущие макроэкономические данные не дают чёткого представления об этом, поэтому это не является поводом для беспокойства и продолжает отслеживаться.

«Хотя краткосрочные риски рынка всё ещё существуют, дисконт оценки практически эквивалентен среднесрочному минимуму ноября 2022 года и минимуму, достигнутому из-за COVID-19. Сейчас хорошее время для средне- и долгосрочных инвесторов начать накапливать акции на 2024 год», — заявили в VNDIRECT.

В связи с этим инвесторам следует ограничить использование маржинального кредитного плеча при размещении акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Не инвестируйте в одну акцию или отраслевую группу. Избегайте единовременного инвестирования крупных сумм. Инвесторы могут разделить долгосрочные инвестиции на несколько частей и распределять их постепенно или использовать метод распределения активов.

Потенциальные акции включают акции, выигрывающие от восстановления экспорта, и акции государственных инвестиций. Кроме того, есть ряд акций в сфере недвижимости с устойчивым финансовым положением, которые вырвутся на торги в ближайшем периоде, когда группа законопроектов (с поправками), связанных с сектором недвижимости, будет официально одобрена Национальной ассамблеей и вступит в силу.

Источник