В действительности мир использует значительно меньше доллара США, чем в начале века, в то время как члены группы стран БРИКС с развивающейся экономикой открыто наращивают свои усилия по свержению доминирования доллара.
«Кампания» по дедолларизации в настоящее время идёт по всему миру . У доллара США растёт число конкурентов, поскольку появился ряд новых «компаньонов», претендующих на подрыв его глобальной стоимости.
Доминирование доллара США на грани?
Темпы дедолларизации быстро растут
Мировые долларовые резервы сократились на 14% с 2002 года, поскольку страны БРИКС и золото открыто бросили вызов гегемонии доллара.
 |
| Скорость дедолларизации стремительно увеличивается, колеблется ли доминирующее положение доллара? (Источник: watcher.guru) |
Снижение роли доллара США как мировой резервной валюты было горячей темой для обсуждения на протяжении многих лет, особенно после мирового финансового кризиса 2007–2008 годов. И хотя многие отстаивали статус доллара как валюты номер один в мире, утверждая, что разговоры о его скором крахе преувеличены, данные Атлантического совета показывают, что мир на самом деле использует доллар значительно меньше, чем на рубеже веков.
По данным Dollar Dominance Monitor Атлантического совета, доля доллара в мировых резервах к 2024 году составит 58%, что на 14% меньше, чем в 2002 году, когда на его долю приходилось 72% мировых резервов.
«Доллар США является ведущей мировой резервной валютой со времён Второй мировой войны. Сегодня на доллар США приходится 58% стоимости мировых валютных резервов. Евро, вторая по использованию валюта, составляет всего 20% валютных резервов», — говорится в отчёте.
«В последние годы, особенно после того, как Россия начала военную кампанию на Украине, а «Большая семерка» (G7) продолжила наращивать применение финансовых санкций, все больше стран заявляют о намерении диверсифицировать свои резервы и отказаться от доллара США», — заявили исследователи из Атлантического совета.
Темпы дедолларизации в последние годы ускорились, и исследователи отмечают одно событие, которое ускорило эту тенденцию — рост БРИКС.
«За последние два года члены группы стран БРИКС с развивающейся экономикой (первоначально Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, недавно к ним присоединились Египет, Эфиопия, Иран и Объединенные Арабские Эмираты; Саудовская Аравия рассматривает возможность присоединения) активно продвигали использование национальных валют в торговле и транзакциях», — говорится в отчете Атлантического совета.
В тот же период Китай расширил свои альтернативные платёжные системы для своих торговых партнёров и стремился расширить международное использование юаня. Фактически, среди валют БРИКС юань имеет наибольший потенциал конкурировать с долларом США в качестве торговой и резервной валюты.
«БРИКС является потенциальным конкурентом доллару США, учитывая его способность увеличивать объемы транзакций в местных валютах экономик-членов, в то время как доля ВВП БРИКС в мировом ВВП продолжает быстро расти», — говорится в данных, опубликованных Атлантическим советом.
Ссылаясь на факты, в отчете Атлантического совета отмечены два ключевых фактора, которые подчеркивают растущую конкурентоспособность альтернативной доллару США финансовой инфраструктуры, которую пытается построить Китай, — «укрепление Пекином двусторонних отношений по свопам с партнерами по БРИКС и присоединение новых членов к Системе трансграничных межбанковских платежей (CIPS), которая предоставляет услуги по расчетам для транзакций в юанях».
Исследователи обнаружили, что в период с июня 2023 года по май 2024 года «в CIPS присоединилось 62 новых члена (физических или юридических лиц) для участия в прямой торговле, в результате чего общее число прямых членов достигло 142 и косвенных — 1394».
Конечно, SWIFT по-прежнему доминирует как международная платёжная система, насчитывающая более 11 000 участников. Однако, поскольку участники CIPS могут проводить транзакции напрямую друг с другом, не полагаясь на SWIFT или доллар США, традиционные показатели использования юаня могут быть занижены.
Но даже при этом, а Китай действительно добился значительного прогресса в привлечении партнеров в CIPS, исследователи заявили, что «роль доллара США как основной мировой резервной валюты останется стабильной в краткосрочной и среднесрочной перспективе».
Находится ли курс доллара США на грани краха?
«Доллар США продолжает доминировать в мировых валютных резервах, торговых операциях и валютных операциях. Все потенциальные конкуренты, включая евро, имеют лишь ограниченные возможности бросить вызов доллару США в ближайшей перспективе», — считают эксперты Атлантического совета.
Что касается развития системы платежей внутри БРИКС, Атлантический совет отмечает, что переговоры вокруг такой системы «находятся на ранней стадии, но члены уже достигли двусторонних и многосторонних соглашений друг с другом, уделяя особое внимание трансграничным оптовым цифровым валютам центральных банков (CBDC) и соглашениям о валютных свопах».
По словам исследователей, такие соглашения может быть сложно масштабировать из-за проблем с регулированием и ликвидностью, но со временем они могут стать основой платформы обмена валют, которую нельзя будет игнорировать.
Хотя Пекин представляет наибольшую угрозу статусу доллара, недавние проблемы во второй по величине экономике мира, включая проблемы на рынке недвижимости, привели к тому, что юань утратил часть позиций, завоеванных им по отношению к доллару в валютных резервах.
Фактические данные показывают, что «хотя Пекин активно поддерживает ликвидность юаня посредством своповых линий, в четвертом квартале 2023 года доля юаня в мировых валютных резервах снизилась до 2,3% с пикового значения в 2,8% в 2022 году».
По мнению аналитиков Atlantic Council, управляющие резервами могут по-прежнему рассматривать валюту Китая как геополитический риск из-за опасений относительно китайской экономики, позиции Пекина в отношении российско-украинского конфликта или растущей напряженности в отношениях с США и странами G7.
Исходя из шести «основных элементов резервной валюты», определенных Атлантическим советом, юань по-прежнему находится «на одном уровне» с евро в рейтинге валют, наиболее подходящих для того, чтобы стать резервной валютой после доллара США.
На доллар США по-прежнему приходится «девять из десяти валютных транзакций» на международных рынках, что «отражает сильную посредническую роль доллара США на валютном рынке, поскольку это помогает минимизировать транзакционные издержки для трейдеров, но в то же время усиливает центральную роль доллара США в финансовых сетях».
Кроме того, по мнению аналитиков Morgan Stanley, в условиях геополитической нестабильности и мирового экономического спада невозможно отрицать, что доллар США по-прежнему сохраняет устойчивость среди всего этого хаоса благодаря определенной надежности, которой он уже давно обладает.
Помимо того, что китайская валюта открыто пренебрегает резервной ролью доллара США, в исследовании Atlantic Council также отмечается, что золото, по всей видимости, также является популярным товаром среди стран БРИКС. «Развивающиеся рынки стали движущей силой недавнего всплеска покупок золота. С 2018 года все страны БРИКС наращивали свои золотые запасы быстрее, чем остальной мир, несмотря на рекордно высокие цены на золото».
Однако, по словам Майкла Зезаса, директора по государственной политике Morgan Stanley, благодаря своим неоспоримым преимуществам, а также значительной поддержке крупнейшей экономики мира (США), «доллар США по-прежнему является королем валют, и у него действительно нет «равного» конкурента».
Источник: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html
Комментарий (0)