Темпы дедолларизации неожиданно увеличиваются, БРИКС «угрожает» доминирующему положению доллара

В действительности мир использует значительно меньше доллара США, чем в начале века, в то время как страны БРИКС, входящие в группу стран с развивающейся экономикой, открыто наращивают усилия по свержению доминирования доллара.

«Кампания» по дедолларизации в настоящее время идёт по всему миру . У доллара США растёт число конкурентов, поскольку появился ряд новых «компаньонов», заявивших о намерении подорвать его глобальную стоимость.

Доминирование доллара США на грани?

Скорость дедолларизации стремительно увеличивается

Мировые долларовые резервы сократились на 14% с 2002 года, поскольку страны БРИКС и золото открыто бросили вызов гегемонии доллара.

Дедолларизация стремительно набирает обороты. Пошатнулось ли доминирующее положение доллара? (Источник: watcher.guru)

Снижение роли доллара США как мировой резервной валюты было горячей темой для обсуждения на протяжении многих лет, особенно после мирового финансового кризиса 2007–2008 годов. И хотя многие отстаивали статус доллара как валюты номер один в мире, утверждая, что разговоры о его скором крахе преувеличены, данные Атлантического совета показывают, что мир на самом деле использует значительно меньше долларов, чем на рубеже веков.

По данным Dollar Dominance Monitor Атлантического совета, доля доллара в мировых резервах к 2024 году составит 58%, что на 14% меньше, чем в 2002 году, когда на его долю приходилось 72% мировых резервов.

«Доллар США является ведущей мировой резервной валютой со времён Второй мировой войны. Сегодня на доллар США приходится 58% стоимости мировых валютных резервов. Евро, вторая по распространённости валюта, составляет всего 20% валютных резервов», — говорится в отчёте.

«В последние годы, особенно после того, как Россия начала военную кампанию на Украине, а «Большая семерка» (G7) продолжила наращивать применение финансовых санкций, все больше стран заявляют о намерении диверсифицировать свои резервы и отказаться от доллара США», — заявили исследователи из Атлантического совета.

Темпы дедолларизации в последние годы возросли, и исследователи отмечают одно событие, которое ускорило эту тенденцию, — подъем БРИКС.

«За последние два года члены группы стран БРИКС с развивающимися экономиками (первоначально Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, недавно к ним присоединились Египет, Эфиопия, Иран и Объединённые Арабские Эмираты; Саудовская Аравия рассматривает возможность присоединения) активно продвигают использование национальных валют в торговле и транзакциях», — говорится в докладе Атлантического совета.

В тот же период Китай расширил свои альтернативные платёжные системы для своих торговых партнёров и стремился расширить международное использование юаня. Фактически, среди валют БРИКС юань имеет наибольший потенциал конкурировать с долларом США в качестве торговой и резервной валюты.

«БРИКС представляет собой потенциальный вызов позициям доллара США ввиду его способности увеличивать объемы транзакций в местных валютах экономик-членов, в то время как доля ВВП БРИКС в мировом ВВП продолжает быстро расти», — говорится в данных, опубликованных Атлантическим советом.

Ссылаясь на факты, в отчете Атлантического совета отмечены два ключевых фактора, которые подчеркивают растущую конкурентоспособность альтернативной доллару США финансовой инфраструктуры, которую пытается построить Китай, — «укрепление Пекином двусторонних отношений по свопам с партнерами по БРИКС и присоединение новых членов к Системе трансграничных межбанковских платежей (CIPS), которая специализируется на предоставлении расчетных услуг по транзакциям в юанях».

Исследователи обнаружили, что в период с июня 2023 года по май 2024 года «в CIPS присоединилось 62 новых члена (физических лиц или организаций), участвующих в прямых транзакциях, в результате чего общее число прямых членов достигло 142, а косвенных — 1394».

Конечно, SWIFT по-прежнему доминирует как международная платёжная система, насчитывающая более 11 000 участников. Однако, поскольку участники CIPS могут проводить транзакции напрямую друг с другом, не полагаясь на SWIFT или доллар США, традиционные показатели использования юаня могут быть занижены.

Но даже при этом, а Китай действительно добился значительного прогресса в привлечении партнеров в CIPS, исследователи заявили: «Роль доллара США как основной мировой резервной валюты останется стабильной в краткосрочной и среднесрочной перспективе».

Находится ли курс доллара США на грани краха?

«Доллар США продолжает доминировать в валютных резервах, торговых операциях и валютных операциях по всему миру. Все потенциальные конкуренты, включая евро, имеют лишь ограниченные возможности бросить вызов доллару США в ближайшем будущем», — считают эксперты Атлантического совета.

Что касается развития системы платежей внутри БРИКС, Атлантический совет отмечает, что переговоры вокруг такой системы «находятся на ранней стадии, но члены уже достигли двусторонних и многосторонних соглашений друг с другом, уделяя особое внимание трансграничным оптовым цифровым валютам центральных банков (CBDC) и соглашениям о валютных свопах».

По мнению исследователей, такие соглашения может быть сложно масштабировать из-за проблем с регулированием и ликвидностью, но со временем они могут стать основой платформы обмена валют, которую невозможно будет игнорировать.

Хотя Пекин представляет наибольшую угрозу статусу доллара, недавние проблемы во второй по величине экономике мира, включая рынок недвижимости, привели к тому, что юань утратил часть своих позиций по отношению к доллару в валютных резервах.

Фактические данные показывают: «Хотя Пекин активно поддерживает ликвидность юаня посредством своповых линий, в четвертом квартале 2023 года доля юаня в мировых валютных резервах снизилась до 2,3% с пикового значения в 2,8% в 2022 году».

По мнению аналитиков Atlantic Council, управляющие резервами могут по-прежнему опасаться, что китайская валюта представляет собой геополитический риск, из-за опасений относительно китайской экономики, позиции Пекина в отношении российско-украинского конфликта или растущей напряженности в отношениях с США и странами G7.

Исходя из шести «основных элементов резервной валюты», определенных Атлантическим советом, юань по-прежнему находится «на одном уровне» с евро в рейтинге валют, наиболее подходящих для того, чтобы стать резервной валютой после доллара США.

На доллар США по-прежнему приходится «9 из 10 валютных операций» на международных рынках, что «отражает сильную посредническую роль доллара США на валютном рынке, поскольку это помогает минимизировать транзакционные издержки для трейдеров, но в то же время укрепляет центральное положение доллара США в финансовых сетях».

Кроме того, на фоне нестабильной геополитической ситуации и тенденции к спаду мировой экономики, по мнению аналитиков Morgan Stanley, нельзя отрицать, что доллар США по-прежнему держится среди всего этого хаоса благодаря определенной надежности, которой он обладает уже долгое время.

Помимо того, что китайская валюта открыто подменяет доллар США как резервную валюту, в исследовании Atlantic Council также отмечается, что золото, по всей видимости, также является популярным товаром среди стран БРИКС. «Развивающиеся рынки стали движущей силой недавнего всплеска покупок золота. С 2018 года все страны БРИКС наращивали свои золотые резервы быстрее, чем остальной мир, несмотря на рекордные цены на золото».

Однако, по словам Майкла Зезаса, директора по государственной политике Morgan Stanley, благодаря своим неоспоримым преимуществам, а также значительной поддержке крупнейшей экономики мира (США), «доллар США по-прежнему является королем валют, и у него действительно нет «равного» конкурента».

Источник: https://baoquocte.vn/hoi-dong-dai-tay-duong-toc-do-phi-usd-hoa-tang-nhanh-bat-ngo-brics-de-doa-vi-tri-thong-tri-cua-dong-bac-xanh-283180.html