Золото SJC достигает пика, в то время как мир находится в упадке

Цена на золотые слитки SJC только что побила рекорд в 124,4 млн донгов за таэль, в то время как мировая цена на золото резко упала. В чём причина?

Золото находится на пересечении многих основных волн.

Предстоящие изменения цен на золото

В последние несколько дней мировые и внутренние цены на золото попеременно росли и падали. 12 августа внутренняя цена золотых слитков SJC оставалась близкой к отметке 124 млн донгов за таэль, а цена золотых колец упала до более чем 119 млн донгов за таэль. Мировая цена на золото резко упала, колеблясь около отметки 3350 долларов США за унцию.

Эксперт по золоту Чан Дуй Фыонг отметил, что мировая цена на золото последние два месяца «застряла» в диапазоне 3250–3450 долларов США за унцию, колеблясь в диапазоне 3300–3400 долларов США за унцию. Несмотря на рост, общая тенденция по-прежнему нисходящая.

Основными причинами являются два фактора: тарифная политика США и ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

По словам г-на Фыонга, золото чувствительно к информации о тарифах: позитивные сигналы о торговых переговорах приводят к падению цен, а высокие тарифы подталкивают цены вверх.

«На прошлой неделе мировая цена на золото резко выросла после появления информации о том, что президент Дональд Трамп объявил о введении 39%-ного налога на импортируемые из Швейцарии в США золотые слитки весом 1 кг. Цена на золото превысила 3400 долларов США за унцию. Однако буквально через день Белый дом опроверг эту ложную информацию, в результате чего цена на золото упала примерно на 50 долларов США, до 3350 долларов США за унцию», — проанализировал г-н Фыонг.

По словам эксперта, тарифная политика США уже на 85–90% завершена в переговорном процессе с основными партнёрами. Рынок ждёт снижения процентных ставок от ФРС с настоящего момента и до конца года, но это ожидание в значительной степени отражалось на ценах в прошлом. Поэтому эти факторы вряд ли создадут сильный импульс для золота в ближайшем будущем.

«Мировые цены снизятся, скорректируются до 3100–3200 долларов США за унцию, затем консолидируются и накапливаются, чтобы продолжить рост», — предсказал г-н Фыонг.

В отличие от нисходящей тенденции мировых цен на золото, эксперт отметил, что внутренняя цена на золото SJC непрерывно росла и достигла нового пика в 124,4 млн донгов за таэль к концу торговой сессии 8 августа, превысив рекордный уровень апреля. Примечательно, что в апреле мировая цена на золото составляла почти 3500 долларов США за унцию, что примерно на 100 долларов США выше текущей цены, однако цена на золото SJC всё ещё была выше, чем раньше.

По словам г-на Фыонга, главная причина — дефицит золотых слитков SJC. С конца прошлого года Государственный банк Вьетнама (SBV) прекратил продажу золота четырём крупнейшим коммерческим банкам (Big 4), что привело к резкому сокращению предложения. Между тем, спрос на золото SJC всегда был высоким, что привело к необычайно высокой цене, несмотря на мировую тенденцию.

Тем временем экономист Нгуен Куанг Хуэй, генеральный директор факультета финансов и банковского дела (Университет Нгуен Трай), заявил, что текущая ситуация на мировом рынке золота формируется на мрачном фоне нестабильности и стратегических изменений.

Обостряющийся конфликт между Россией и Украиной, не стихающая напряжённость на Ближнем Востоке и новые очаги нестабильности делают золото «тихой гаванью». Многие прогнозируют, что ФРС может начать цикл снижения процентных ставок с настоящего момента и до конца года, что снизит привлекательность доллара США и повысит покупательную способность золота.

Крупнейшие центральные банки продолжают увеличивать свои золотые резервы, чтобы снизить зависимость от доллара США. Конфликты между США и некоторыми крупными экономиками стимулируют переток капитала в безопасные активы.

С учетом этих факторов г-н Хай оценил, что среднесрочные и долгосрочные перспективы золота по-прежнему склоняются к восходящему тренду с более высокой ценовой базой, чем в предыдущих циклах.

Однако даже при восходящем тренде цены на золото все еще имеют сессии корректировки вниз, если спекулянты фиксируют прибыль, неожиданно более сильные, чем ожидалось, экономические данные заставляют временно ослабнуть ожидания снижения процентной ставки ФРС, наряду с сильными колебаниями доходности доллара США и облигаций США.

По словам г-на Хая, это не признак серьезного разворота тренда, а скорее затишье, которое поможет рынку набрать обороты для следующего восходящего тренда.

«Цена на золото во Вьетнаме зависит не только от мировых цен и обменных курсов, но и от ограниченного предложения из-за жесткой политики импорта, а также от накопительского менталитета людей и доверия к золотым слиткам SJC как к внутренним стандартам», — сказал г-н Хуэй.

Риски «хранения» золотых слитков SJC?

Эксперт по золоту Чан Дуй Фыонг заявил, что разница между ценой на золото в SJC и мировой ценой на золото в настоящее время составляет около 16–17 миллионов донгов за таэль, что является высоким и тревожным показателем.

Это создает множество рисков для держателей, особенно в контексте того, что правительство и Государственный банк изучают решения по сокращению разрыва, такие как увеличение поставок золота на рынок или прекращение монополии на производство золотых слитков SJC.

«Высокая цена на золото SJC может легко сформировать спекулятивный настрой. Покупатели считают, что потери вряд ли будут, даже если мировая цена на золото снизится. Многие также переходят на покупку золота других марок. Это повышает риск контрабанды золота и негативно влияет на обменный курс», — предупредил г-н Фыонг.

Эксперт отметил, что в ближайшее время внутренние цены на золото будут по-прежнему находиться под влиянием как мировых цен на золото, так и внутренних факторов спроса и предложения. Если мировые цены на золото снизятся, внутренние цены на золото также снизятся, но их уровень во многом будет зависеть от способности улучшить предложение, особенно со стороны SJC.

«Когда будет принята новая политика, призванная решить проблему дефицита предложения и сократить разрыв между внутренними и мировыми ценами, владение золотом SJC в настоящее время считается высокорискованным. Можно рассмотреть другие виды золота с меньшей разницей в цене, например, золотые кольца 9999 пробы от частных предприятий», — рекомендовал г-н Фыонг.

С другой стороны, экономист Нгуен Куанг Хуэй отметил, что необходимо правильно определить роль золота как защитного «щита», а не инструмента для атаки на прибыль. Поэтому необходимо разумно распределять капитал: доля золота не должна превышать 10% портфеля, избегать менталитета Фомо, сохранять покупательную способность и предотвращать системные риски.

Наряду с этим необходимо внимательно следить за информацией ФРС, экономическими данными США, колебаниями курса донгов к доллару США и внутренней политикой в ​​отношении золота.

«Золото находится на перекрёстке нескольких крупных волн: глобальных изменений денежно-кредитной политики, геополитической напряжённости и необходимости стратегических резервов. Долгосрочный тренд сохраняется, но путь не будет гладким. Для трезвых инвесторов это не гонка. Это испытание терпения, дисциплины и способности позволить золоту «защищать себя», не поддаваясь эмоциям и рискованным ценовым зонам», — подчеркнул он.

ФВ (синтез)

Источник: https://baohaiphong.vn/vang-sjc-lap-dinh-giua-luc-the-gioi-lao-doc-418763.html