После поражения от своего соотечественника SK Hynix в сегменте высокоскоростной памяти (HBM) прибыль Samsung Electronics резко упала, что привело к потере примерно 126 миллиардов долларов рыночной капитализации, согласно данным S&P Capital IQ. Одному из руководителей даже пришлось принести редкие извинения.

Заплатите цену за то, что не увидели возможности

Микросхемы памяти — важный тип микросхем, используемых для хранения данных и используемых во многих устройствах, от смартфонов до ноутбуков. На протяжении многих лет Samsung является мировым лидером в этой области.

Однако по мере того, как приложения ИИ, такие как ChatGPT от OpenAI, становятся все более популярными, все больше внимания уделяется базовой инфраструктуре, необходимой для обучения больших языковых моделей.

Компания Nvidia вышла на лидирующие позиции, а графические процессоры (GPU) стали золотым стандартом в обучении ИИ.

Ключевым элементом этой полупроводниковой архитектуры является HBM. Это новое поколение памяти представляет собой стек из нескольких микросхем динамической памяти с произвольным доступом (DRAM).

До того, как искусственный интеллект стал популярным, его доля на рынке была небольшой. Именно в этом направлении Samsung и оказалась втянута и не стала инвестировать.

По словам Казунори Ито, директора по исследованиям акций компании Morningstar, HBM — это нишевый продукт, на разработку которого Samsung долгое время не направляла ресурсы.

Поскольку технология, связанная с объединением DRAM, сложна, а размер рынка невелик, считается, что она не оправдывает высоких затрат на разработку.

Однако SK Hynix увидела в этом возможность. Компания активно выпустила чипы HBM, получившие одобрение Nvidia, тем самым установив тесные отношения с американским гигантом.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг даже попросил компанию ускорить поставки чипов следующего поколения, подчеркнув важность HBM для своей продукции.

sk hynix yonhap
SK Hynix использует возможности растущего рынка искусственного интеллекта и становится лидером подразделения чипов Samsung. Фото: Yonhap

SK Hynix опубликовала рекордную квартальную операционную прибыль в третьем квартале. По данным брокерских компаний, второй по величине производитель микросхем в Южной Корее, вероятно, превзойдет подразделение микросхем Samsung по годовой операционной прибыли в этом году.

Прогнозируемая прибыль SK Hynix в 2024 году составляет 23,48 трлн вон, а Samsung — 18 трлн вон.

«Благодаря значительным инвестициям в НИОКР и отраслевым партнерствам SK Hynix сохраняет преимущество как в инновациях HBM, так и в проникновении на рынок», — прокомментировал Брэди Ванг, заместитель директора Counterpoint Research.

Samsung сообщила телеканалу CNBC, что её общие продажи HBM в третьем квартале выросли более чем на 70% по сравнению с предыдущим кварталом. Компания осуществляет массовое производство чипов HBM3E.

Разработка следующего поколения — HBM4 — также идет по плану, массовое производство запланировано на вторую половину 2025 года.

Сможет ли Samsung вернуться?

Аналитики утверждают, что Samsung отстает от конкурентов по ряду причин, включая недостаточные инвестиции в HBM и то, что компания не является первопроходцем.

«Справедливости ради следует сказать, что Samsung не может сократить отставание от SK Hynix в плане развития HBM», — сказал Ито.

Краткосрочная прибыль Samsung, по-видимому, тесно связана с Nvidia, которая проводит строгую процедуру оценки, прежде чем принять HBM в качестве поставщика HBM, и еще не прошла ее.

Однако зеленый свет от Nvidia может открыть Samsung возможность более эффективно конкурировать с SK Hynix.

«Поскольку Nvidia занимает более 90% рынка ИИ-чипов, где используется большая часть HBM, одобрение Nvidia имеет решающее значение для Samsung, чтобы извлечь выгоду из высокого спроса на ИИ-серверы», — сказал Ито.

Представитель Samsung сообщил, что компания добилась «значительного прогресса» в отношении HBM3E и «завершила ключевой этап в процессе квалификации».

«Мы рассчитываем начать увеличивать продажи в четвертом квартале», — сказал представитель.

Между тем г-н Ван отметил, что потенциал Samsung в области НИОКР, а также возможности по производству полупроводников могут помочь им догнать SK Hynix.

(По данным CNBC, Korea Times)