Устранить монополию на золотые слитки: стабилизировать рынок золота

28 мая генеральный секретарь То Лам потребовал ликвидировать государственную монополию на производство золотых слитков, позволив участвовать более квалифицированным предприятиям с целью создания среды равной конкуренции, диверсификации источников поставок и стабилизации цен.

Эксперты утверждают, что устранение монополии на золотые слитки поможет рынку золота стабилизироваться в долгосрочной перспективе и не стать нестабильным, как в прошлом - Фото: TTD

Таким образом, спустя более чем десятилетие Декрет 24/2012, устанавливающий монополию на золотые слитки, выявил недостатки, которые привели к последствиям для экономики , в частности, к контрабанде золота и оттоку иностранной валюты. Сейчас рынок золота переживает переломный момент, когда государственная монополия на золотые слитки вот-вот будет отменена.

Почему существует монополия на золотые слитки?

До 2012 года существовало много отечественных марок золотых слитков, таких как золотые слитки Phuong Hoang компании PNJ, золотые слитки ювелирной компании Saigon Thuong Tin Commercial Bank (SBJ), золотые слитки марки ACB банка Asia Commercial Joint Stock Bank, золотые слитки AAA банка Agribank...

Однако рынок по-прежнему отдает предпочтение золотым слиткам марки SJC. Поэтому многие компании, даже имея собственные бренды золотых слитков, все равно выстраиваются в очередь, чтобы обработать золотые слитки в компании SJC, особенно в периоды сильных колебаний рынка.

В то время на рынке золота постоянно наблюдались ценовые колебания, что приводило к колебаниям обменного курса. Особенно с учетом того, что в то время банкам разрешалось мобилизовать золото и конвертировать часть золотого капитала в деньги, это также создавало условия для некоторых банков участвовать в «бычьих и медвежьих» движениях, вызывая волны на рынке золота.

Столкнувшись с вышеизложенной реальностью, в 2012 году Государственный банк Вьетнама (SBV) внес серьезные изменения на рынок золота. Во-первых, SJC стал единственным национальным брендом золотых слитков, в то время как другие «не-SJC» золотые бренды были «прекращены».

Государственный банк также ужесточил условия выдачи лицензий на покупку и продажу золотых слитков, а мелкие золотые лавки были исключены из игры и им было разрешено торговать только ювелирными изделиями. Мобилизация золота и кредитование в коммерческих банках также прекратились с конца ноября 2012 года. Если люди хотят положить золото на депозит, банки могут хранить его только за плату.

Контрабанда золота также была предотвращена, поскольку выпуск контрабандного золота, которое некоторые подразделения легализовали путем переработки в золотые слитки ГЮК, был прекращен, поскольку Государственный банк строго контролировал производство золотых слитков ГЮК. Такое ужесточение производства способствовало снижению и постепенной стабилизации обменного курса VND/USD на свободном рынке.

По мнению экспертов, в ближайшем будущем внутренние цены на золото, скорее всего, «рухнут» и приблизятся к мировым ценам на золото - Фото: THANH HIEP

Побочные эффекты

Однако эта политика имела и побочные эффекты, особенно в последние годы. Разница в цене слитков золота SJC и даже ювелирного золота по сравнению с мировой ценой на золото составляет от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов донгов, а иногда она составляет 18–20 миллионов донгов за таэль.

За последний год, поскольку мировая цена на золото постоянно росла из-за геополитической нестабильности, внутренний рынок золота столкнулся с еще большими трудностями, поскольку предложение золота постепенно иссякло из-за многолетнего отсутствия производства золотых слитков SJC, в то время как предложение золота значительно сократилось за счет экспорта золота в форме ювелирных изделий в те времена, когда внутренняя цена на золото была ниже мировой цены на золото.

В 2024 году на рынке золота произошло беспрецедентное явление, когда люди выстраивались в очереди на несколько дней, чтобы купить золото, а золотодобывающие компании были вынуждены ограничить количество золота, продаваемого каждому человеку, 1 таэлем в золотом слитке или 1-2 таэлями в золотом кольце из-за недостаточного предложения.

Столкнувшись с этой реальностью, Ассоциация золотого бизнеса Вьетнама, а также эксперты неоднократно рекомендовали скорейшее внесение поправок в Декрет 24, чтобы «развязать» рынок золота и одновременно сократить разницу между внутренними и мировыми ценами на золото. На заседании Постоянного комитета правительства по управлению рынком золота в минувшие выходные премьер-министр также распорядился сократить разницу в цене на золото до 1–2%.

Будет ли на рынке много марок золотых слитков?

В беседе с Tuoi Tre г-н Нгуен Нгок Тронг, директор NPJ Gold Company, сказал, что с учетом требования «устранить государственную монополию на бренды золотых слитков контролируемым образом» можно предположить, что в будущем на рынке будет много брендов золотых слитков, как до 2012 года, а не только один бренд золотых слитков SJC, как сейчас.

Наряду с «расширением прав на контролируемый импорт для увеличения поставок золота» можно предположить, что государство предоставит контролируемую квоту на импорт золота, на внутреннем рынке золота произойдет значительное увеличение поставок, а также будет решена проблема очередей на покупку золота.

Это поможет сократить разрыв между внутренними и мировыми ценами на золото, а также ограничить контрабанду золота через границу.

По словам эксперта Чан Зуй Фыонга, в последнее время государство постоянно дает настойчивые указания по устранению узких мест на рынке золота. По его словам, для сокращения разницы между внутренними и мировыми ценами на золото до 1-2%, как это было поручено премьер-министром на заседании Постоянной комиссии правительства по управлению рынком золота, безусловно, необходимо увеличить предложение золота на рынке.

Совсем недавно, с распоряжением Генерального секретаря То Лама об отмене государственной монополии на золотые слитки и выдаче лицензий многим квалифицированным предприятиям на повторное участие в производстве золотых слитков, появилось много брендов золотых слитков, конкурирующих друг с другом, чтобы создать равную конкурентную среду, тем самым помогая диверсифицировать поставки и стабилизировать цены.

«Самое главное — расширить контролируемые права на импорт для увеличения поставок золота. Только разрешение импорта золота может помочь связать внутренние и мировые цены на золото. В противном случае внутренние цены на золото останутся высокими, что приведет к контрабанде золота через границу», — проанализировал г-н Фуонг.

По словам г-на Фуонга, разница во внутренних и международных ценах на золото должна сократиться, и тогда психология людей успокоится.

В прошлом из-за дефицита золота, когда мировая цена на золото росла один раз, внутренняя цена на золото увеличивалась в 2-3 раза, а когда мировая цена на золото снижалась, внутренняя цена на золото не снижалась, что еще больше укрепляло психологию людей скупать и накапливать золото, создавая нестабильность на рынке.

«Когда государство будет решительно настроено развязать узел на рынке золота, психология людей станет более стабильной, они больше не будут сосредоточены на инвестициях в золото, как это было раньше, и контрабандному золоту больше негде будет выживать», — добавил эксперт Чан Зуй Фыонг.

По словам г-на Фуонга, на внесение изменений в политику на рынке золота может потребоваться несколько месяцев, но принятые выше решения укрепили доверие на рынке.

Если монополия на золотые слитки будет отменена и импорт золота будет разрешен, внутренний рынок золота больше не будет хаотичным в плане цен, как сейчас, а станет стабильным в долгосрочной перспективе. Даже рынок золота будет иметь не только «приход», но и «расход», если политика импорта-экспорта будет гибкой.

Механизмы и политика управления и регулирования рынка золота обновляются медленно, не поспевают за развитием рынка и практическими требованиями и нуждаются в срочном обновлении и совершенствовании. Рынок золота плохо управляется и не соответствует общим тенденциям спроса и предложения на мировом рынке, что влечет за собой последствия для экономики, особенно контрабанду золота и отток иностранной валюты.

Генеральный секретарь То Лам

Некоторые стратегические направления генерального секретаря То Лама:

- Завершить юридические документы, вскоре внести изменения в Указ 24/2012.

- Ликвидировать государственную монополию на производство золотых слитков, позволив участвовать большему числу квалифицированных предприятий.

- Расширить права контролируемого импорта золота.

- Развивать альтернативные инвестиционные каналы для мобилизации золота у населения.

- Изучить возможность создания национальной золотой биржи или разрешить торговлю этим товаром на товарной бирже.

- Исследование по налогообложению операций по торговле золотом с целью повышения прозрачности.

- Исследование по отмене экспортной пошлины на золотые ювелирные изделия и предметы искусства.

- Создание информационно-аналитических систем на рынке золота.

Больше никаких необоснованно высоких спредов

Новость о том, что монополия на золотые слитки будет отменена, в сочетании с падением мировой цены на золото ниже порогового значения в 3300 долларов США за унцию, привели к снижению цены на золотые слитки SJC 29 мая на 1,5 млн донгов за таэль утром, до 117,2 млн донгов за таэль (продажа) и 114,7 млн ​​донгов за таэль (покупка).

Цена на золотые кольца 9999 пробы также резко упала до 110 миллионов донгов за таэль (покупка) и 113 миллионов донгов за таэль (продажа), что на 1 миллион донгов за таэль меньше, чем на конец 17 мая.

Однако затем цена золотых слитков SJC выросла и закрылась на уровне 118 млн донгов/таэль (продажа) и 115,5 млн донгов/таэль (покупка). По сравнению с конвертируемой мировой ценой на золото цена золотых слитков SJC на 14,3 млн донгов/таэль выше, а цена золотых колец 9999 пробы — на 11,8 млн донгов/таэль выше.

С отменой монополии на золотые слитки рынок ожидает, что цена на золотые слитки SJC больше не будет иметь неоправданно высокую разницу, как сейчас.

SJC хочет честной конкуренции

После почти 13 лет применения Декрета 24 рынок золота переживает переломный момент, когда государственная монополия на золотые слитки вот-вот будет ликвидирована. Фото: THANH HIEP

На многих предыдущих встречах в ответ на мнения о том, что компания SJC Company извлекает выгоду из монополии или что компания SJC Company «манипулирует» ценой на золото, руководители компании SJC Company неоднократно это отрицали.

По словам руководителя компании SJC, с 2012 года бренд SJC выбран правительством и Госбанком в качестве национального золотого бренда. Производство золотых слитков строго контролируется Государственным банком на всех этапах процесса, начиная от взвешивания продукции, проверки серий, обжига и клеймения золотых слитков.

Что касается цены на золото на рынке, руководитель компании SJC также подтвердил, что он не является тем, кто манипулирует ценой или устанавливает ее. Поскольку цена на золото определяется рыночным спросом и предложением, ни одна организация не может самостоятельно устанавливать цену на рынке.

В действительности, на рынке кредитные учреждения и предприятия, торгующие золотом, могут иметь право отказать в купле-продаже, но поскольку SJC была выбрана в качестве национального бренда золотых слитков, SJC должна удовлетворять все потребности рынка в купле-продаже.

По словам руководителя компании SJC, объем золота на рынке по-прежнему очень мал, поскольку бывают годы и периоды, когда цены на сырье и золото SJC ниже или равны, и отечественные бренды переплавляют слитки золота SJC для производства колец и ювелирных изделий.

В частности, в 2019 году рынок золота экспортировал много за рубеж, поэтому объем золота SJC на рынке в настоящее время очень мал. Текущее предложение отсутствует, тогда как рыночный спрос присутствует, что создает разницу в цене по сравнению с мировым золотом.

«Если в будущем и другие бренды смогут штамповать золотые слитки, это будет хорошо. Компании с престижем и качеством будут выбираться рынком и людьми. SJC всегда стремится к честной конкуренции», - заявил лидер SJC.

Что сделать, чтобы устранить монополию на золотые слитки?

Делегат ХОАНГ ВАН КУОНГ (Ханой):

Сохранение монополии на золотые слитки больше не является необходимым.

Проблема монополии на торговые марки золотых слитков возникла в связи с принятием Декрета 24/2012 о борьбе с золотизацией экономики.

Однако до сих пор люди покупают, продают и совершают сделки с помощью денег, а не золота. Таким образом, сохранение монополии на золотые слитки в соответствии с Декретом 24 больше не является необходимым.

Однако золото — это особый вид хранимого актива, а не обычный товар.

Торговля золотом оказывает большое влияние на иностранную валюту, и это ценный актив, поэтому его качество и надежность необходимо контролировать, чтобы избежать мошенничества.

Следовательно, монополию необходимо ликвидировать, но государство должно управлять (использовать правила, нормы, стандарты, налоговую политику для контроля, открывать новые методы ведения бизнеса для торговли через биржу, иметь множество каналов мобилизации...) и проводить исследования, чтобы разрешать торговлю золотыми слитками только квалифицированным организациям.

Делегат ЧАНЬ Ань ТУАН (HCMC):

Создать условия для более широкого импорта золота предприятиями.

Я полностью согласен с указанием Генерального секретаря То Лама об отмене монополии на золотые слитки.

Эту политику следовало реализовать много лет назад. Контроль за золотыми слитками с момента импорта до распределения и потребления не соответствует рыночным принципам, что затрудняет устранение разницы между внутренними и мировыми ценами на золото и контрабанду золота.

Поэтому к нему необходимо подходить на основе рыночных принципов, создавая условия для более широкого импорта, в соответствии со способностью предприятий создавать избыточные поставки, создавая баланс с мировыми ценами на золото.

Кроме того, по указанию Генерального секретаря необходимо также рассмотреть вопрос о предоставлении квалифицированным предприятиям в соответствии с правилами возможности расширять производство золотых слитков. В то же время необходимо устранить препятствия, чтобы рынок золотых слитков мог циркулировать бесперебойно, как и другие товары, тем самым создавая обильное предложение.

Делегат ТРИНЬ СУАН АН (Донг Най):

Не превращайте золото в убежище для денег.

Для реализации поручения Генерального секретаря об отмене регулируемой монополии на золотые слитки необходимо внести изменения в Указ 24 в направлении отмены монополии на золотые слитки.

Это решение означает, что государство по-прежнему управляет производством золотых слитков, но может выдавать лицензии многим квалифицированным предприятиям на участие в импорте, добыче, переработке и торговле золотом.

Кроме того, золото не должно превращаться в убежище для источников дохода, в подпольный транзакционный актив для отмывания денег, а золотые слитки не должны превращаться в хранимый актив.

Я полностью согласен с решением изучить вопрос создания национальной золотой биржи, предложенным Генеральным секретарем То Ламом. Эта площадка не является стихийной, как раньше, и не является виртуальной площадкой для игры в золото, а должна обеспечивать факторы публичности, прозрачности и управления источниками. Как рынок, он должен принять правила рынка, продукты должны иметь происхождение, избегать отмывания денег и быть прикрытием для незаконной деятельности.

Ань ХОН – ТХАН ЧУН – ТЬЕН ЛОНГ

Источник: https://tuoitre.vn/xoa-bo-doc-quyen-vang-mieng-on-dinh-thi-truong-vang-2025053008402422.htm