Strategier inom handel med optionskontrakt

Optionskontrakt hjälper köpare att specifikt bestämma den maximala risknivån när de deltar på marknaden; använd handelsstrategier, kombinera flera transaktioner för att begränsa både risk och vinst inom ett visst intervall.

För att handla optionskontrakt effektivt finns det många olika strategier som investerare kan använda. I det här numret kommer Cong Thuong Newspaper att besvara läsarnas frågor relaterade till populära strategier inom handel med optionskontrakt.

Strategi för skyddande puts

Denna strategi implementeras genom att köpa en säljoption på en underliggande tillgång som investeraren äger. Om priset på den underliggande tillgången är högre än lösenpriset kommer optionen inte att utnyttjas. I detta fall betalar investeraren optionspremien. Om priset på den underliggande tillgången däremot är lägre än lösenpriset kan investeraren bli tvungen att sälja den underliggande tillgången till lösenpriset.

Denna strategi används i ett uppåtgående marknadsscenario och investeraren vill skydda sina vinster.

Till exempel: En investerare köper ett standardkontrakt för veteterminer, med utgångsdatum september 2024, till ett pris av 100 USD.

Samtidigt köper du en säljoption på ett veteterminskontrakt för juli 2024 till ett lösenpris på 100 dollar, med en optionspremie på 5 dollar.

Om vetepriset stiger till 110 dollar gör investeraren vinst på standardpositionen på 10 dollar/kontrakt och optionen utnyttjas inte. Investeraren förlorar 5 dollar i optionspremie. Den totala investerarvinsten är 10 dollar – 5 dollar = 5 dollar.

Omvänt, om priset på vete faller till 93 dollar, förlorar investeraren på standardterminskontraktet till 7 dollar per kontrakt, men vinner på optionen till 7 dollar. Därför är den maximala förlusten 5 dollar.

Strategi för täckta samtal

Denna strategi genomförs genom att sälja en köpoption på en underliggande tillgång som investeraren äger. Om priset på den underliggande tillgången är lägre än lösenpriset kommer optionen inte att utnyttjas, vilket gör att investeraren behåller optionspremien. Om priset däremot överstiger lösenpriset kan investeraren bli tvungen att sälja den underliggande tillgången till lösenpriset, vilket potentiellt kan leda till att investeraren går miste om ytterligare vinster.

Denna strategi används i neutrala till något hausseartade marknadsscenarier.

Till exempel: En investerare köper ett standardkontrakt för veteterminer för leverans i september 2024 till ett pris av 100 dollar.

Sälj samtidigt en köpoption på ett veteterminskontrakt för juli 2024 till ett lösenpris på 100 dollar, med en premie på 5 dollar.

Om vetepriset faller till 93 dollar förlorar investeraren pengar på det långa standardterminskontraktet till 7 dollar per kontrakt och optionen utnyttjas inte. Investeraren som innehade den korta optionen får 5 dollar i optionspremie. Den totala förlusten för investeraren är 7 dollar – 5 dollar = 2 dollar.

Omvänt, om priset på vete stiger till 103 dollar, vinner investeraren 3 dollar per kontrakt på standardterminskontraktet och förlorar 3 dollar på den korta optionspositionen. Investeraren som innehar den korta optionspositionen får 5 dollar i optionspremie. Den totala investeraren vinner 3 dollar + 5 dollar - 3 dollar = 5 dollar.

Källa: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html