VN100-terminskontraktet handlades officiellt den 10 oktober

Nya investerings- och försvarsverktyg

Enligt Vietnambörsen (VNX) kommer VN100-indexterminer (VN100 Futures) att börja handlas från och med den 10 oktober 2025 på Hanoibörsen (HNX), efter att ha godkänts av statens värdepapperskommission. Detta är den andra derivatprodukten baserad på aktieindex, efter framgången med VN30-terminskontraktet efter 8 års stabil drift.

Bildtext — VN100-terminskontrakt öppnar upp nya investeringsmöjligheter för derivat. Illustrativt foto

Nguyen Quang Thuong, biträdande generaldirektör för VNX, sa att lanseringen av VN100 Futures är en del av produktdiversifieringsstrategin enligt aktiemarknadsutvecklingsstrategin fram till 2030. Den nya produkten hjälper investerare att både investera och säkra portföljrisker mer effektivt, samtidigt som den ökar derivatmarknadens skala och djup.

VN100 är ett mycket representativt index som återspeglar cirka 88 % av HOSE:s totala börsvärde. Medan VN30-korgen fokuserar på 30 large cap-aktier, inkluderar VN100 VNMidcap-gruppen, vilket bidrar till att öka balansen och minska koncentrationsrisken. De 10 största aktierna står endast för cirka 51 % av indexkorgens börsvärde, vilket är betydligt lägre än 64 % av VN30.

I synnerhet är korrelationskoefficienten för VN100 med VN-Index upp till 98,6 %, vilket visar att detta index noggrant följer fluktuationerna på hela marknaden. Tack vare detta anses VN100-terminskontrakt vara ett effektivt risksäkringsverktyg för storskaliga investeringsfonder, vilket bidrar till att stabilisera den underliggande marknaden och bibehålla långsiktiga kapitalflöden.

Phu Hung Securities Company (PHS) sa att de har "färdigställt den tekniska infrastrukturen och personalresurserna" för att stödja kunder i handeln så snart VN100 Futures lanseras, och uppgav också att VN100F kommer att skapa en ny våg inom derivatinvesteringar och attrahera en grupp individuella investerare som är kunniga om snabba handelstekniker.

På DNSE Securities Company bedömde analysavdelningen VN100F som "ett nödvändigt uppsving för att diversifiera derivatportföljen och minska beroendet av VN30F". DNSE står för närvarande för cirka 16,7 % av marknadsandelen för derivatmäklare och bekräftade också att de kommer att lansera ett utbildningsprogram om VN100-kontraktshandel för investerare under fjärde kvartalet 2025.

Dessutom anses den grupp av företag som har deltagit i att bygga och förvalta ETF-fonder som simulerar VN100-indexet, såsom BSC, Bao Viet Securities, KIS Vietnam och Ban Viet (VCSC), vara potentiella partners för konsultverksamhet kring produktstruktur, tillhandahållande av indexdata och stödjande kommunikation för marknaden. Dessa är alla enheter med erfarenhet av att övervaka och driva VN100-portföljen i VinaCapital VN100 ETF-fonden, för närvarande en av de största ETF:erna som simulerar detta index i Vietnam.

Dessutom förväntas stora värdepappersföretag som SSI och HSC snart också delta i att tillhandahålla VN100F-handelsrådgivningsprodukter och -tjänster till institutionella kunder. SSI leder för närvarande derivatmarknaden med en stabil teknikplattform, medan HSC sa att de "forskar för att utöka sin derivatproduktportfölj till VN100-indexet i den sista fasen av 2025".

Flexibel design som korrekt återspeglar marknadsutvecklingen

VN100-terminer är utformade baserat på det tekniska ramverket för VN30-produkten, där den underliggande tillgången är VN100-indexet. Varje kontrakt har en storlek på 100 000 VND multiplicerat med indexpunkten, prisfluktuationsintervallet under sessionen är ±7 %, volymgränsen är 500 kontrakt per order. Utgångsmånaden inkluderar innevarande månad, nästa månad och de två sista månaderna av de kommande två kvartalen. Det slutliga avvecklingspriset beräknas som genomsnittet av de sista 30 minuterna av utgångsdatumet, exklusive de 3 högsta och lägsta värdena för att undvika prismanipulation.

Med denna struktur säkerställer produkten transparens och gör det enkelt för investerare att bekanta sig med den tack vare en mekanism som liknar VN30-terminskontraktet. Den största skillnaden ligger i de underliggande tillgångarna: VN100 ger en mer heltäckande bild som återspeglar både ledande aktier och den genomsnittliga gruppen med god likviditet, i linje med den internationella trenden att expandera det underliggande indexet.

Faktum är att utvecklade marknader som Japan, Korea eller Frankrike har använt många typer av terminskontrakt på indexkorgar av olika storlekar för att diversifiera sina portföljer och undvika att koncentrera likviditeten till en enda produkt. Vietnam rör sig i denna riktning, eftersom VN100-terminer förväntas bli en nyckelprodukt vid sidan av VN30, vilket bidrar till att fullborda derivatekosystemet.

Enligt HNX-data kommer den vietnamesiska derivatmarknaden i slutet av 2024 att ha mer än 1,86 miljoner konton, en ökning med 25 % jämfört med föregående år. Den totala handelsvolymen för VN30-kontrakt nådde mer än 52,7 miljoner kontrakt, den öppna volymen ökade 5,6 gånger jämfört med 2017. Men eftersom marknaden fortfarande nästan helt är beroende av VN30-produkten kommer uppkomsten av VN100 Futures att bidra till att fördela risker, öka likviditeten och skapa ny utvecklingsmomentum för hela marknaden.

Enligt värdepappersbolag är den officiella handeln med VN100-terminskontrakt den 10 oktober inte bara ett tekniskt steg utan också en viktig milstolpe som bekräftar förvaltningsorganets beslutsamhet att modernisera aktiemarknaden. VN100 Futures förväntas skapa en balans mellan investeringar och riskförebyggande åtgärder, vilket ökar den vietnamesiska marknadens attraktivitet i ögonen på inhemska och utländska investerare, i riktning mot målet om hållbar utveckling senast 2030.

Källa: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm