Förvänta dig att IPO-avtalen accelererar under 2025

Inte bara i Vietnam sker börsintroduktioner i många länder i Sydostasien under 2024. Det finns dock fortfarande faktorer som driver på att börsintroduktionsprocessen accelererar nästa år.

Antalet börsintroduktioner har minskat kraftigt i många sydostasiatiska länder.

Deloittes rapport om börsintroduktionsmarknaden i Sydostasien uppgav att Vietnam från början av året till den 15 november 2024 endast hade en börsintroduktion, nämligen DNSE Securities Company.

Kvantitativt sett är antalet börsintroduktioner i Vietnam i år mycket lägre än 2023 (3 affärer), men värdet som genererats genom börsintroduktioner har ökat dramatiskt. DNSE:s börsintroduktion inbringade cirka 37 miljoner dollar, vilket överträffade resultatet för hela den vietnamesiska marknaden 2023.

Vietnam är inte den enda marknaden i Sydostasien som har sett en minskning av antalet börsintroduktioner utan en ökning av mängden kapital som anskaffats.

I Thailand, även om antalet börsintroduktioner har minskat jämfört med föregående år, med endast 29 år 2024, stod det totala insamlade beloppet – 756 miljoner dollar – för 26 % av regionens totala belopp, vilket gör Thailand till en av de tre största marknaderna i Sydostasien. Det finns många möjligheter på den thailändska marknaden med en rad kommande börsintroduktioner inom konsument-, biovetenskaps- och hälsovårds- och fastighetsinvesteringsfonder (REIT).

Ljuspunkten i regionen var Malaysia, med 46 börsintroduktioner – vilket översteg de 32 för hela 2023 och det högsta sedan 2006. Det totala beloppet som samlats in genom börsintroduktioner nådde 1,5 miljarder dollar, det högsta sedan 2017, medan börsvärdet nådde 6,6 miljarder dollar, dubbelt så mycket som föregående år och det högsta sedan 2013. ACE-marknaden fortsatte att visa sitt inflytande i år med 34 börsintroduktioner, det högsta som någonsin registrerats sedan marknaden etablerades 2009. Malaysia leder regionen inom alla tre nyckeltal: antal börsintroduktioner, totalt belopp som samlats in genom börsintroduktioner och börsvärde för börsintroduktioner.

Å andra sidan noterade Indonesiens börsintroduktionsmarknad 2024 en betydande nedgång med 39 börsintroduktioner som samlade in 368 miljoner dollar, jämfört med 79 börsintroduktioner som samlade in 3,6 miljarder dollar under hela 2023. Mindre företag deltog i börsintroduktioner med mer försiktiga kapitalanskaffningsmål på grund av landets valår 2024 och påverkades negativt av den globala motvinden på marknaden.

Singapore har sett fyra börsintroduktioner på Catalist, vilket hittills i år har lett till cirka 34 miljoner dollar. Singaporebörsen (SGX) har också sett två nya sekundärnoteringar från Hongkongbörsen: Helens International Holdings, ett Kina-baserat investeringsholdingbolag främst inriktat på barverksamhet och franchising, och PC Partner Group Limited, en tillverkare och distributör av elektroniska produkter.

Med Indonesiens kraftiga nedgång såg den sydostasiatiska IPO-kapitalmarknaden 122 IPO:er under de första 10,5 månaderna 2024, vilket inbringade cirka 2,9 miljarder dollar. Medan antalet IPO:er fortfarande är positivt, är det totala kapitalanskaffade kapitalet på sin lägsta nivå på de senaste nio åren, en kraftig minskning från de 5,8 miljarder dollar som samlades in genom 163 IPO:er under 2023.

Antal börsintroduktioner och värdeökning av länder i Sydostasien. Källa: Deloitte

Förbered dig för kassaflöde till nya börsintroduktioner under 2025

Sektorsmässigt är konsument- och energi-resurser de två dominerande sektorerna i regionen och står för 52 % av de totala börsintroduktionerna och 64 % av det totala börsintroduktionskapitalet.

Den sydostasiatiska konsumentindustrin genomgår en betydande omvandling på grund av förändrat konsumentbeteende, vilket leder till ökad konkurrens mellan lokala, regionala och internationella företag. Denna förändring drivs av regionens växande BNP, vilket resulterar i en växande och alltmer välbärgad medelklass med större köpkraft. I takt med att inkomsterna stiger är dessa konsumenter bättre positionerade att göra mer välgrundade val, välja premiumprodukter och söka nya upplevelser.

Energi- och resurssektorn, särskilt förnybar energi, fortsätter att vara i fokus för Sydostasien då regionen brottas med den tredubbla utmaningen att säkerställa energitrygghet, rättvisa och miljömässig hållbarhet i övergången till mer hållbara resurser samtidigt som den balanserar den växande energiefterfrågan.

Deloitte tror dock att regionens årliga nedgång i börsintroduktionsaktivitet till stor del beror på bristen på storskaliga börsintroduktioner. År 2024 genomfördes endast en börsintroduktion som samlade in mer än 500 miljoner dollar, jämfört med fyra liknande affärer under 2023.

10 största börsintroduktioner i Sydostasien från början av 2024 till 15 november 2024. Källa: Deloitte

Tay Hwee Ling, chef för Accounting Assurance & Reporting på Deloitte Southeast Asia, sa att börsintroduktionsmarknaden i Sydostasien stod inför betydande utmaningar under 2024, inklusive valutavolatilitet, skillnader i regelverk mellan marknader och geopolitiska spänningar, vilket också påverkade handel och investeringar. Höga räntor i ASEAN-ekonomierna fortsatte att begränsa företagens upplåning, vilket bromsade börsintroduktionsaktiviteten då företag valde att skjuta upp sina noteringar.

Dessutom har marknadsvolatiliteten bland viktiga handelspartners tyngt investerarnas förtroende, medan olika regelkrav i olika sydostasiatiska länder komplicerar företagens ambitioner om gränsöverskridande noteringar.

När Hwee Ling blickar framåt mot framtiden för regionens börsintroduktionsmarknad förväntar sig hon: ”De förväntade räntesänkningarna, i kombination med den minskade inflationen, kan skapa en mer gynnsam miljö för börsintroduktioner under de kommande åren. Sydostasiens starka konsumentbas, växande medelklass och strategiska betydelse inom sektorer som fastigheter, sjukvård och förnybar energi är fortfarande attraktiva för investerare. I takt med att utländska direktinvesteringar fortsätter att flöda in i regionen är 2025 redo att bli ett år för nya börsintroduktioner i Sydostasien.”

Angående den vietnamesiska marknaden specifikt, Bui Van Trinh, biträdande generaldirektör för Assurance Services, Deloitte Vietnam anser att den vietnamesiska aktiemarknaden år 2024 upplever vissa svårigheter, men att detta också är en idealisk tidpunkt att ta tillvara på möjligheter, med stöd av gynnsamma makroekonomiska förhållanden och en lågräntemiljö. Dessutom har regeringen utfärdat nya regleringar för att bidra till att uppgradera aktiemarknaden för att stärka investerarnas förtroende under 2025.

[annons_2]
Källa: https://baodautu.vn/ky-vong-cac-thuong-vu-ipo-tang-toc-trong-nam-2025-d230540.html