Förväntar återkomst av utländska kapitalflöden för fusioner och förvärv

Den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden är fortfarande ganska livlig, men den främsta drivkraften kommer från inhemska investerare. Förväntningarna är att utländskt kapital kommer att återvända inom en snar framtid.

Vietnam anses fortfarande av utländska investerare som en säker och attraktiv marknad med stor potential.

Lugnet mellan vågorna

Den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden upplever en viss avmattning, då det totala värdet av fusioner och förvärvstransaktioner har minskat de senaste åren. Under de första nio månaderna 2023, enligt KPMG-data, nådde det totala värdet av fusioner och förvärvstransaktioner cirka 3,2 miljarder USD. Den huvudsakliga drivkraften ligger hos inhemska investerare.

Enligt en rapport från Foreign Investment Agency ( ministeriet för planering och investeringar ) har det under de senaste 10 månaderna skett 2 669 kapitaltillskott och aktieköpstransaktioner av utländska investerare, med ett totalt kapitaltillskottsvärde på mer än 3,68 miljarder USD, en minskning med 10,4 % i antal transaktioner och en minskning med 29 % i värde jämfört med samma period. Denna trend började under de senaste 2–3 åren och detta har gjort den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden lugnare, med färre stora affärer av utländska investerare.

Detta är dock fortfarande ganska positiva siffror i det allmänt dystra sammanhanget på den sydostasiatiska fusions- och förvärvsmarknaden. Många affärer från utländska investerare har också registrerats. Bland dem är en av de mest nämnda affärerna affären där den stora singaporianska läkargruppen Thomson köpte Vietnams FV-sjukhus för 381,4 miljoner USD i början av 2024.

Dessutom investerade Mitsui & Co för att officiellt bli en strategisk aktieägare i Tasco Auto – en medlemsenhet i Tasco; Nishi Nippon Railroad (Japan) förvärvade 25 % av aktierna i det 45,5 hektar stora Paragon Dai Phuoc-projektet från Nam Long Group (NLG) för cirka 26 miljoner USD; Kim Oanh Group (Vietnam) samarbetade med NTT Urban Development, Sumitomo Forestry och Kumagai Gumi Co Ltd (Japan) för att utveckla The One World Project, ett 50 hektar stort bostadsområde i Binh Duong -provinsen.

På liknande sätt förvärvade Tripod Technology Corporation (Taiwan) en 18 hektar stor industritomt i Ba Ria-Vung Tau från industrifastighetsutvecklaren Sonadezi Chau Duc (SZC). Atlantic, Gulf and Pacific LNG (Singapore) förvärvade en andel på 49 % i Cai Mep LNG Terminal i provinsen Ba Ria-Vung Tau…

I en kommentar till denna trend sa biträdande minister för planering och investeringar Nguyen Duc Tam att detta bara är ett tillfälligt problem, på grund av den allmänna trenden på den globala marknaden, eftersom världsekonomin ännu inte helt har återhämtat sig efter covid-19-pandemin och de globala geopolitiska fluktuationerna.

”Vietnam i allmänhet, och fusions- och förvärvsmarknaden i synnerhet, anses fortfarande av utländska investerare vara en säker, attraktiv och potentiell marknad”, betonade biträdande minister Nguyen Duc Tam och tillade att den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden snart kommer att bli livlig igen, mot bakgrund av en tydligt återhämtande ekonomi och starka utländska investeringsflöden till Vietnam.

Förväntningar på utländska kapitalflöden

Efter en avsevärd tid då den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden dominerades av inhemska investerare, ställs nu förväntningar på utländska investerare. I sin rapport om den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden uppgav KPMG att utländska investerare – främst från Japan, Sydkorea, Singapore och USA – som har lett fusions- och förvärvsaktiviteter i Vietnam, förväntas återvända från 2025 och de följande åren.

Det finns många skäl för KPMG att göra denna bedömning. Till exempel har återhämtningen av makroekonomin, förmånspolitik, färdigställandet av infrastruktur etc. fortsatt att positionera Vietnam som en attraktiv marknad för gränsöverskridande kapitalflöden. Enligt KPMG förväntas den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden under de sista månaderna 2024 och 2025 bli alltmer lovande för investerare som letar efter möjligheter mitt i regionala fluktuationer.

”M&A-marknaden kommer att bli livlig igen, baserat på det faktum att många investerare vill återgå till traditionella sektorer, lönsamma verksamheter, stabila kassaflöden och tydliga fördelar för varje rörelsesegment”, säger Dinh The Anh, Executive Member, Head of Corporate Finance Consulting på KPMG Vietnam.

Utländska investerares återkomst till den vietnamesiska fusions- och förvärvsmarknaden kan behöva utgå från den starka tillväxten av utländska investeringsflöden till Vietnam de senaste åren, trots att de globala investeringsflödena ännu inte har återhämtat sig.

Målet är satt att Vietnam i år ska attrahera 39–40 miljarder USD i utländskt investeringskapital, vilket motsvarar förra årets nivå. Huruvida denna siffra kan uppnås eller inte beror på investerarnas rörelser vid årets slut, men kvaliteten på utländska investeringsflöden till Vietnam har säkerligen förbättrats avsevärt.

Många stora projekt inom högteknologiska områden, inklusive halvledare, har strömmat in och fortsätter att strömma in i Vietnam. Ett specifikt exempel är att LG Display nyligen ökade sitt kapital med 1 miljard USD för sin nya generationens skärmfabrik i Hai Phong, direkt efter att Samsung Display tillkännagav planer på att investera ytterligare 1,8 miljarder USD i sin fabrik i Bac Ninh. Samtidigt fortsätter en rad stora namn som Goertek, Foxconn, Luxshare... att strömma in kapital i Vietnam.

Ännu viktigare är att många utländska investerare inom halvledare och AI "ser fram emot" planer på att öka investeringar och affärsverksamhet på den vietnamesiska marknaden, såsom Marvell, Lam Research, Synopsys, Infineon, HanaMicron, Amkor...

Vietnam har också många ambitioner när det gäller att utveckla denna industri, vilket, enligt planerings- och investeringsminister Nguyen Chi Dungs bekräftelse, inte bara är att delta i den globala värdekedjan, utan också att sträva efter att bygga ett avancerat och attraktivt ekosystem för halvledarindustrin i regionen och världen, vilket hjälper Vietnam att bli självförsörjande och utvecklas hållbart inom detta område.

I takt med att utländska investeringar i Vietnam blir mer aktiva, kommer även fusions- och förvärvsmarknaden att bli livlig igen.

”Vietnam är väl positionerat för att hävda sin position i den globala leveranskedjan för halvledare, från integrerad kretsdesign, montering och testning till paketering”, säger KC Ang, ordförande för SEMI:s rådgivande råd för Sydostasien och Asien-president för Global Foundries, och bekräftar att Vietnam har potential att bli ett dynamiskt innovationsnav och spela en viktig roll i den globala leveranskedjan för halvledare.

Källa: https://baodautu.vn/ky-vong-su-tro-lai-cua-dong-von-ma-ngoai-d230985.html