Tecken på marknadsåterhämtning

Marknaden för fusioner och förvärv (M&A) i Vietnam visar tecken på återhämtning under årets sista månader, med många företag som tillkännager slutförande av transaktioner.

Marknaden för fusioner och förvärv (M&A) är återigen livlig under årets sista månader. På bilden: Hung Vuong Plaza efter fusionen och förvärvet under KIDO:s kontroll (Foto: Le Toan)

Brådska

Nyligen har stora företag på marknaden hamnat i rampljuset med anmärkningsvärda transaktioner. En av de nya händelserna är att KIDO Group kontinuerligt ökar sin ägarandel i Hung Vuong Group, vilket leder till kontroll över Hung Vuong Plaza.

I slutet av augusti 2024 slutförde KIDO affären och ökade sitt ägande i Hung Vuong Corporation till 75,39 %. Detta drag har gjort Hung Vuong Corporation till ett dotterbolag till KIDO, där Hung Vuong Plaza nu ägs av KIDO.

KIDO anslöt sig också till listan över fusioner och förvärv inom livsmedels- och dryckesindustrin, där 51 % av aktierna i medlemsföretaget Kido Foods såldes till Nutifood. Kido Foods är ett av de största glassföretagen i Vietnam och äger två kända varumärken som är bekanta för miljontals vietnamesiska konsumenter: Celano och Merino.

Kido Foods etablerade sig på den vietnamesiska glassmarknaden år 2003, efter mer än 20 års utveckling, och har blivit det företag med den största marknadsandelen inom glassproduktion och -handel i Vietnam och har kontinuerligt hållit "tronen" i många år.

Euromonitors statistik visar att Kido Foods försäljning har ökat imponerande år för år och har haft över 40 % av marknadsandelen från 2019 till idag, trots hård konkurrens från många inhemska och utländska "jättar". Euromonitors siffror visar också att Kido Foods år 2023 kommer att fortsätta leda hela glassindustrin med en marknadsandel på 46,7 %. Av dessa står Merino och Celano ensamma för 25,9 % respektive 19,6 % av marknadsandelen, vilket är högre än siffrorna för de andra och tredje rankade enheterna.

För närvarande äger Kido Foods två moderna bearbetningsfabriker med avancerad teknik och maskiner importerade helt från Europa och Japan för att möta hela marknadens efterfrågan på glass. Förutom glass gör företaget sig även bekant med läckra, högkvalitativa, näringsrika och hälsosamma yoghurtar.

Enligt Tran Bao Minh, vice ordförande i Nutifoods styrelse, gör investeringen i Kido Foods det möjligt för Nutifood att expandera inom området hälsosam kost genom produkter som tillgodoser behoven av njutning. Denna affär gör det också möjligt för Nutifood att behärska ett distributionssystem för frysta livsmedel med hundratusentals glassdiskar som täcker ett brett spektrum av allt från traditionella detaljhandelsställen och modern detaljhandel till restauranger, hotell och nöjesställen över hela landet. Detta är också en nödvändig grund för att Nutifood ska kunna expandera till frysindustrin snabbt och effektivt.

Tillägget av den nya medlemmen Kido Foods med två ledande varumärken inom glassindustrin i Vietnam, Celano och Merino, lovar att hjälpa Nutifood att expandera sitt produktekosystem och bättre möta konsumenternas alltmer varierande behov, särskilt inom ungdoms- och vuxensegmenten.

En annan viktig affär som har väckt stor uppmärksamhet är det nyligen publicerade tillkännagivandet att Mitsui & Co. officiellt har blivit en strategisk aktieägare i Tasco Auto, ett dotterbolag till Tasco. Även om det exakta värdet inte har offentliggjorts, förväntas transaktionen ge ett betydande uppsving för IT- och transportsektorerna.

Inom logistiksektorn slutförde Viconship nyligen förvärvet av Nam Hai Dinh Vu Port, med en investering på nästan 399,99 miljarder VND (16 miljoner USD) av Nam Hai Dinh Vu Port JSCs totala aktiekapital på 400 miljarder VND, motsvarande 99,99 % av aktierna.

Under första halvåret 2024 ägde en rad viktiga transaktioner rum inom fastighetssektorn. I synnerhet köpte Nishi-Nippon Railroad (Japan) en andel på 25 % i Paragon Dai Phuoc-projektet och Tripod Technology Corporation köpte en 18 hektar stor industritomt från Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company.

M&A-transaktioner som involverar stora aktörer i branschen kommer att ge marknaden en boost under årets sista månader.

I början av september tillkännagav Masan Group planer på att investera 200 miljoner dollar för att förvärva en andel på 7,1 % i WinCommerce från SK Group. WinCommerce driver en detaljhandelskedja som omfattar fler än 130 WinMart-stormarknader och fler än 3 600 WinMart+/WIN-ministormarknader.

På liknande sätt tillkännagav Sabeco sin avsikt att allokera över 800 miljarder VND för att förvärva Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (Sabibeco Group). En lyckad transaktion kommer att öka Sabecos andel i Sabibeco till 59,6 %, motsvarande nästan 52,2 miljoner aktier, vilket gör Sabeco till moderbolag till Sabibeco.

Efter förvärvet av Nam Hai Dinh Vu Port planerar Viconship även att avyttra Dinh Vu Petroleum Services Port JSC. Företaget siktar på att sälja alla 8,82 miljoner aktier i Dinh Vu Petroleum JSC till ett lägsta överlåtelsepris på 88,2 miljarder VND.

Flera affärer tillkännagavs också under den första veckan i september, inklusive att ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (Japan) uttryckte sin avsikt att förvärva 35 % av aktierna i Ha Tay Pharmaceutical JSC.

Enligt Trang Bui, VD för Cushman & Wakefield Vietnam, är industrifastigheter i fokus för utländska investerare i fusioner och förvärv, efter att Singapores Mapletree Logistics Trust nyligen investerade mer än 50 miljoner USD för att köpa två lagerlokaler av klass A i provinserna Binh Duong och Hung Yen. Dessutom planerar CapitaLand Investment att investera ytterligare 70–110 miljoner USD i Vietnam under de kommande två åren för att utveckla eller förvärva industriparker.

Blockerat kapitalflöde, strävar efter fusioner och förvärv

Avyttring och fusioner och förvärv spelar en viktig roll som lösningar för många företag under den långa perioden av blockerade kapitalflöden.

Namn som kan nämnas inkluderar Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC och VRC Real Estate Investment JSC, tillsammans med många andra namn som strategiskt avyttrar dotterbolag, närstående företag och likviderar tillgångar för att stabilisera kassaflödet.

Mer specifikt har Hoa Binh Construction framgångsrikt avyttrat alla aktier i sitt dotterbolag, Hoa Binh Construction Design Consulting Company Limited. Företaget avyttrade även alla aktier i sina närstående bolag, Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company och Jesco Hoa Binh Joint Stock Company.

Nam Long Investment slutförde överföringen av 25 % av aktierna i Nam Long Dai Phuoc-projektet (en yta på 45 hektar) till partnern Nishi Nippon i juni 2024, vilket gav en vinst efter skatt på nästan 200 miljarder VND (9,4 miljoner USD).

På liknande sätt överförde VRC Real Estate även framgångsrikt en del av ADC-bostadsområdet i Phu My-distriktet i Ho Chi Minh-staden.

Phat Dat Real Estate meddelade att försäljningen av alla 49 % av aktierna i BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company nästan är slutförd, vilket ger företaget möjlighet att ackumulera mer än 1 400 miljarder VND för att stabilisera kapitalflödet.

Vinaconex slutförde avyttringen av kapital i Van Ninh International Port, värt nästan 199 miljarder VND. Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company planerar att avyttra kapital i Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51,54 % av aktierna, motsvarande 124 miljarder VND).

Andra företag som Trung Nam Group, Sam Holdings och Vietnam Airlines avyttrar också från dotterbolag.

SGI Capital betonade att strategin med avyttring och försäljning av tillgångar är nyckeln för stora företag att fokusera på kärnverksamhetsområden och bibehålla vinsttillväxten. Under de senaste månaderna har fastighets- och byggsektorn bevittnat en rad fusioner och förvärv.

Inom fastighetssektorn är fusioner och förvärv viktiga för företag som står inför kassabrist. Transaktionerna fokuserar på projekt med tydlig juridisk status och tillväxtpotential, vilka förväntas öka kraftigt i slutet av året. Industrifastigheter kommer att attrahera utländska direktinvesteringar (FDI) från fusioner och förvärv.

Även om toppen av likviditetsutmaningarna har passerat, kommer det fortsatta marknadstrycket att hindra företag från att dra nytta av låga räntor. Framför allt är slutet av året den tid då företag behöver omstrukturera skulder, navigera likviditetsrisker och överväga ökade avyttringar och förvärv för att upprätthålla aktiekurserna och behålla större aktieägare.

Dessutom betonar experter att fastighetsfusioner och förvärv inte bara handlar om att ackumulera tillgångar, utan har blivit ett strategiskt drag för att öka företagens konkurrenskraft på marknaden. Fokus flyttas från konkurrens och konfrontation till investeringar och samarbete, med syfte att skapa gemensamt värde för progressiv utveckling.

Experter förutspår att det kommer att bli en ökning av fusioner och förvärv inom fastighetsbranschen senare i år. Transaktionerna kommer att drivas av både inhemska och utländska företag.

Faktum är att många vietnamesiska företag fortfarande ser fusioner och förvärv som ett sätt att växa snabbt, särskilt i rådande läge. Företag kan köpa projekt, med tillgängliga plattformar, tillgänglig personal och användardata från konkurrenter till ett rimligare pris än tidigare, för att få en fördel och vara mer konkurrenskraftiga.

Detta är en bra strategi som blir alltmer populär i Vietnam. Även nystartade företag följer denna trend för att spara tid. Dessutom finns det många nystartade företag som kämpar och vill sälja sina företag.

Fru Le Hoang Uyen Vy, ordförande för Vietnam Private Capital Agency (VPCA) och VD för Do Ventures, anser att starka utländska direktinvesteringar, med stöd av den nya generationens frihandelsavtal (FTA), kommer att skapa en mer gynnsam miljö för börsintroduktioner och fusioner och förvärv i Vietnam i framtiden. Dessa faktorer bidrar till att öka marknadens attraktivitet, öka tillgången till kapital och främja innovation och strategiskt samarbete, vilket ger hållbar tillväxt till börsintroduktions- och fusions- och förvärvsmarknaden.

Källa: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html