Investeringsfonder söker nya tillväxtmöjligheter

Investeringsfonder prioriterar möjligheter inom områden som är motståndskraftiga eller kan bli kontracykliska.

Sektorn för förnybar energi och teknologi i Vietnam övervakas och övervägs för investeringar av investeringsfonder.

Behöver nya faktorer för att attrahera kassaflöde

Alla indikatorer visar att kassaflödet till sydostasiatiska ETF:er (börshandlade fonder) fortsätter att nettouttagas. Analytiker på SSI Research har en försiktig syn på kapitalflödet till Vietnams ETF:er framöver. Intensiteten i nettouttaget kommer dock att vara mer begränsad än under andra kvartalet.

”Positiva signaler kan börja dyka upp när makromiljön (växelkurs och ränta) eller politiken blir mer stabil. Vietnam kan särskilt gynnas när trenden med vinsthemtagning och att söka andra investeringsmöjligheter visar sig på den taiwanesiska marknaden”, kommenterade SSI Research.

I juli fortsatte ETF-fonder att ta ut kapital med en total volym på 2 330 miljarder VND, vilket motsvarar 3,5 % av de totala tillgångarna. Sedan årets början har ETF-fonder tagit ut totalt 18 500 miljarder VND, vilket motsvarar 24,4 % av de totala tillgångarna i slutet av 2023, vilket innebär att ETF-fondernas totala tillgångar endast uppgår till 59 900 miljarder VND.

Sammantaget, efter en volatil juli (särskilt mot slutet av månaden), kommer aktiefondernas flöden sannolikt att vara mer försiktiga i augusti då de bedömer risken för en recession på den amerikanska marknaden.

Enligt FiinGroup-statistik äger utländska investerare för närvarande cirka 14 % av den vietnamesiska aktiemarknaden. Enbart på HOSE är denna andel 17,3 %, HNX är 5,4 % och UPCoM är 3 %. I slutet av 2023 kommer den utländska ägarandelen att vara 19,83 % (HOSE), 10,99 % (HNX) respektive 4,24 % (UPCoM).

SSI Research fortsätter att ha en försiktig syn efter att Blackrock Asset Management Group i början av juni tillkännagav upplösningen av iShares Frontier Fund i Vietnam.

iShares Frontier-fonden har en storlek på 425 miljoner USD. Av dessa står vietnamesiska aktier för den högsta andelen och når 28 %. Enligt data från BSC Research minskade fonden, omedelbart efter tillkännagivandet, från 7 juni till 18 juni, kraftigt andelen vietnamesiska aktier från 28 % till 13,77 %, vilket motsvarar ett återstående värde på cirka 50,22 miljoner USD (cirka 1 256 miljarder VND).

Utländska investeringsfonder och utländska investerare är en viktig del av systemet med institutionella investerare på den vietnamesiska aktiemarknaden. Denna grupp har dock varit nettosäljare kontinuerligt sedan 2023. Bara sedan början av 2024 har utländska investerare nettosålt 2 miljarder USD. Om man räknar från 2023 har denna grupp nettosålt cirka 4 miljarder USD.

Enligt Nguyen Quang Thuan, ordförande för FiinGroup, är utländska investerare nettosäljare delvis för att utländska investerare omfördelar tillgångar och drar sig tillbaka från tillväxtmarknader eftersom de inte förväntar sig att den amerikanska centralbanken (Fed) kommer att sänka räntorna.

Samtidigt sa Dominic Scriven, ordförande för Dragon Capital, att delvis på grund av att Vietnam inte har uppgraderats finns det inga nya attraktiva faktorer.

Flexibel riskfördelning

Tillsammans med processen att avyttra statligt kapital i många företag finns det fortfarande stort utrymme att attrahera fler inhemska och utländska institutionella investerare. Investeringsfonder är också flexibla och anpassningsbara under alla omständigheter.

Enligt en representant för VinaCapital följer fonden noggrant makroekonomiska indikatorer och geopolitiska utvecklingar för att justera sin investeringsstrategi. VinaCapital prioriterar också att dra nytta av möjligheter i områden med god motståndskraft eller som kan bli kontracykliska.

En positiv punkt i juli var att finansministeriet tillkännagav ett utkast till cirkulär som tillåter utländska institutionella investerare att bedriva marginalhandel inom T+2 med stöd från värdepappersföretag. Det förväntas att detta cirkulär kommer att utfärdas under fjärde kvartalet 2024, vilket skapar förutsättningar för utländska investeringsfonder att överväga att återinsätta sina medel på den vietnamesiska marknaden.

Potentialen inom förnybar energi och teknologisektorer följs noga av investeringsexperter på fonden just nu. Det här är sektorer som påverkas mindre av traditionella ekonomiska cykler och samtidigt erbjuder tillväxtmöjligheter i ett ständigt föränderligt globalt sammanhang.

”Vietnam finns med på listan över investerare runt om i världen tack vare dess mycket attraktiva utsikter och fördelar”, bekräftade en representant för VinaCapital.

Följaktligen förväntar han sig att när den vietnamesiska aktiemarknaden uppgraderas till tillväxtmarknadsstatus kommer ytterligare 25 miljarder USD i nytt utländskt kapital att investeras i vietnamesiska aktier fram till 2030. Väldigt få länder är bättre positionerade än Vietnam för att upprätthålla tillväxten inom en snar framtid.

Trots sin attraktionskraft är Vietnam inte utanför de globala fluktuationerna. Följaktligen är riskhantering en grundläggande del av VinaCapitals investeringsstrategi framöver.

VinaCapital har utvecklat en flerskiktad process som involverar identifiering, bedömning och begränsning av risker i varje steg av investeringsprocessen. Denna process börjar med noggrann due diligence av potentiella investeringar, inklusive finansiell analys, marknadsbedömning, scenarioplanering, löpande övervakning och justering av positioner vid behov. Diversifiering är en kärnkomponent i VinaCapitals riskhanteringsstrategi och säkerställer att kapitalet är fördelat över olika sektorer och tillgångsslag.

Dessutom lägger Alex Hambly, medlem i VinaCapitals investeringsråd, särskild vikt vid användningen av teknik och dataanalys för att utveckla investeringsstrategier. Det är känt att VinaCapital har investerat i avancerade dataanalysplattformar, vilket möjliggör insamling och analys av stora mängder marknadsdata i realtid. Detta hjälper fonden att fatta välgrundade investeringsbeslut, samt identifiera trender och möjligheter som kanske inte är synliga genom traditionell analys.

Källa: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html