Bankkredit och problemet med att balansera risk och tillväxt

Vietnam är bland de länder med den högsta kredit/BNP-kvoten i världen .

Att ta bort kredit"utrymme": Nödvändigt men måste vara försiktig

Vid den senaste regeringskonferensen med lokala myndigheter om socioekonomisk utveckling begärde premiärminister Pham Minh Chinh att statsbanken snart skulle överge sina administrativa verktyg för att hantera kredittillväxt och istället följa marknadsprinciper.

Kreditkvotmekanismen (kreditutrymme) har tillämpats av statsbanken sedan 2012, som ett verktyg för denna myndighet att kontrollera lånekvaliteten samt tjäna andra makroekonomiska mål såsom räntor, penningmängd och inflation.

Enligt Statsbanken har kredithantering enligt tillväxtgränser i verkligheten bidragit avsevärt till att främja hållbar ekonomisk tillväxt, kontrollera inflationen och stabilisera banksystemet. Under den senaste tiden har Statsbanken också gradvis anpassat och förbättrat kredithanteringsmetoderna för att närma sig marknadsstandarder. I början av året tillämpades denna gräns endast på kommersiella banker, medan utländska bankfilialer och icke-kreditorganisationer "släpptes lös".

Docent Dr. Nguyen Thi Mui - medlem av den nationella rådgivande kommittén för penningpolitik, sa att ett avskaffande av kreditgränsen är ett nödvändigt steg för att "höja marknadsvärdet", men denna färdplan måste genomföras mycket noggrant, med fullständig bedömning och tillhörande övervakningsverktyg.

För när utrymmet tas bort kommer affärsbankerna att ha full autonomi i sina kredittillväxtplaner, i enlighet med sina egna affärsstrategier. Samtidigt kommer kreditmarknaden att fungera enligt lagen om utbud och efterfrågan. Lärdomarna från den ekonomiska krisen för mer än ett decennium sedan är fortfarande giltiga. Efter 13 år har situationen förändrats mycket, men ekon från den föregående perioden hindrar fortfarande vissa affärsbanker från att uppfylla internationella styrningsstandarder.

Följaktligen anser denna expert att i färdplanen för att minska "utrymmet", om vissa kredittillväxtnivåer fortfarande tillämpas, bör prioriteras banker med höga säkerhetskvoter, god styrning, strikt regelefterlevnad och effektiv verksamhet.

Professor Dr. Tran Ngoc Tho, Ho Chi Minh City University of Economics, delade nyligen med den elektroniska investeringstidningen - baodautu.vn - och uttryckte sin åsikt att vi istället för att helt eliminera utrymmet eller fortsätta att strama åt det, kan ställa frågan: Hur kan man hantera kredit på ett marknadsorienterat sätt, men ändå upprätthålla finansiell disciplin och offentliga politiska mål?

Utifrån internationell erfarenhet anser denna expert att det är möjligt att beskriva en uppsättning villkorade transmissionsmekanismer, med tre pelare: villkorat utrymme, kapitalflödesavvikelseindex från policymålet och ett "färgat" kreditsystem.

”Om utrymmet tas bort utan ett åtagande till transparens, vem kommer att övervaka den transparensen och kommer marknaden att ha svårt att inse förändringarna, medan förväntningarna har blivit stela på grund av gamla vanor”, tog professor Tran Ngoc Tho upp frågan.

Balansakten för tillväxt

Vid en presskonferens för att tillkännage bankernas resultat under första halvåret 2025 sa viceguvernör Pham Thanh Ha också att krediten i hela ekonomin per den 30 juni hade nått över 17,2 biljoner VND, en ökning med 9,9 % jämfört med slutet av förra året. Enligt chefen för avdelningen för penningpolitik, Pham Chi Quang, är denna ökning den högsta sedan 2022 och 2,5 gånger högre än kredittillväxten under första halvåret 2024.

Kredit fortsätter att vara den viktigaste pelaren för kapitalflödet i ekonomin, men samtidigt skapar det ett problem för ledningen.

Vid nationalförsamlingens frågestund i mitten av juni varnade guvernör Nguyen Thi Hong för kredit/BNP-kvoten på 134 % – en rekordhög nivå – och visade också att bankkrediter för närvarande "belastar" en mycket tung del av ekonomins kapitalstruktur. Från produktionsinvesteringar och konsumtion till stora infrastrukturprojekt strömmar medel- och långfristigt kapital in i bankernas kreditkanal. I utvecklade länder spelar banker bara en nyckelroll i att tillhandahålla kortfristigt kapital till ekonomin. Med efterfrågan på medel- och långfristigt kapital måste företag mobilisera sig via kapitalmarknaden.

Låda: Herr Phan Linh - VD för TechProfit Joint Stock Company:

Att ta bort kreditutrymmet är rätt trend, men det måste åtföljas av stark styrning och tillsyn. Annars är risken att återgå till den heta kreditperioden fullt möjlig. Om utrymmet tas bort utan alternativa kontrollverktyg kommer bankerna att konkurrera om att låna ut för att maximera vinsten, kapital kommer lätt att flöda in i riskfyllda områden som fastigheter och värdepapper. Vid den tidpunkten kan inflationstrycket och växelkurserna återvända, och tillgångsbubblor kan lätt bildas. Detta är mycket oroande i sammanhanget att många banker fortfarande inte helt uppfyller internationella styrningsstandarder som Basel II och Basel III.

Det rekordhöga kredit/BNP-förhållandet i vårt land är inte bara en teknisk siffra utan ett tecken på en tillväxtmodell som är beroende av kapitalinjektioner snarare än förbättrad effektivitet. För att kunna åstadkomma cirka 1 procentenhet ekonomisk tillväxt (BNP) krävs det under senare år i genomsnitt mer än 2 procentenheter kredittillväxt. Till exempel, med en BNP-tillväxt på nästan 7 % år 2023 kommer kredittillväxten att ligga på 14,55 %. År 2024 kommer en BNP-tillväxt på 7,09 % att ligga på 15,08 %.

Chefen för banksektorn påpekade också att Vietnams ICOR-index – som återspeglar effektiviteten i kapitalanvändningen – fortfarande är högre än många andra länders, vilket visar att även om det finns mycket investeringar, är effektiviteten inte i proportion till detta.

Enligt chefen för avdelningen för penningpolitik, Pham Chi Quang, måste lösningen för att hantera den totala kredittillväxten vid denna tidpunkt vara harmonisk och anpassad till den vietnamesiska ekonomins egenskaper, i syfte att öka kreditinstitutens autonomi men också säkerställa systemsäkerhet, ekonomisk trygghet och inflationskontroll.

Lärdomarna från perioden 2008–2010 är faktiskt fortfarande giltiga. När ekonomin stod inför den globala finanskrisen genomförde Vietnam många kreditlättnadspaket för att upprätthålla tillväxttakten. Men resultatet blev en cykel av inflation, växelkursinstabilitet, tillgångsbubblor och skulder som varade i många år efteråt.

Källa: https://baodautu.vn/tin-dung-ngan-hang-va-bai-toan-can-bang-rui-ro---tang-truong-d327171.html