Mellanöstern blir "världens bankomat"

Med stora mängder kontanter anses Gulfstaterna vara " världens bankomater" och spelar en nyckelroll i globala fusioner och förvärv.

För fem år sedan kallades det saudiarabiska regeringsorganiserade investeringsevenemanget, kallat "Framtida investeringsinitiativ", för "Davos i öknen" och saknade amerikanska investerare. Wall Streets VD:ar drog sig tillbaka efter att USA anklagat landet för att ligga bakom två av dess journalisters död.

Men i år förväntas Riyadh-konferensen nästa månad, som arrangeras av den saudiske kronprinsen Mohammed bin Salman, bli så fullsatt att VD:arna kommer att behöva betala 15 000 dollar var för att delta.

En gäst deltar i Future Investment Initiative-konferensen i Riyadh, Saudiarabien den 25 oktober 2022. Foto: Reuters

Efterfrågan på kapital från Gulfstaten har ökat sedan 2022, i takt med att pengar från andra håll har minskat. Vid förra årets konferens deltog Yasir Al Rumayyan, chef för Saudiarabiens Public Investment Fund (PIF), i ett rundabordssamtal med cheferna för två av världens största investeringsförvaltningsföretag, Blackstones VD Stephen Schwarzman och Bridgewater Associates grundare Ray Dalio. De främsta namnen inom riskkapital var också där, och FTX:s VD Sam Bankman Fried sökte finansiering.

Ben Horowitz, medgrundare av det amerikanska riskkapitalbolaget Andreessen Horowitz, sade vid en PIF-sponsrad konferens i våras att Saudiarabien är en "startupnation" och kallade kronprins Mohammed för en "grundare" som skapar en ny kultur och en ny vision för landet.

Länder i Mellanöstern har nu en möjlighet att träda fram på den globala finansscenen för att utöka sitt globala inflytande. Just när traditionella västerländska investerare, avskräckta av stigande räntor, drar sig tillbaka från privata investeringar, befinner sig Mellanöstern mitt i en energiboom. Detta har lämnat dem översvämmade av kontanter. Regionens statliga förmögenhetsfonder har blivit "bankomater" – de pumpar pengar till private equity, riskkapital och fastighetsfonder som har kämpat för att skaffa pengar på andra ställen, enligt WSJ .

Marknaden för fusioner och förvärv (M&A) har sett ett växande intresse från Gulfstaterna. Bland anmärkningsvärda affärer på senare tid finns en fond i Abu Dhabi som köper Fortress Investment Management för mer än 2 miljarder dollar, och en saudisk fond som köper Standard Chartereds flygenhet för 700 miljoner dollar.

Företag och fonder som övervakas av Abu Dhabis nationella säkerhetsrådgivare Sheikh Tahnoun bin Zayed Al Nahyan har tävlat om att köpa Standard Chartered och investmentbanken Lazard. De har också nyligen ingick affärer för att köpa ett brittiskt hälsovårdsföretag värt 1,2 miljarder dollar och ta delkontroll av en colombiansk livsmedelsjätte värd nästan 6 miljarder dollar.

Peter Jädersten, grundare av insamlingskonsultföretaget Jade Advisors, sa att det blir svårare att samla in pengar någon annanstans. ”Alla vill åka till Mellanöstern nu – det är som den gamla guldrushen i Amerika”, sa han.

Fondförvaltare flockas till Mellanöstern och väntar ofta i statliga förmögenhetsfonders lounger på möjligheter. Förvaltare från Silicon Valley och New York är en nästan ständig närvaro i den vita marmorlobbyn på Four Seasons Abu Dhabi och andra topphotell.

Gulfstaternas nya dominans är tydligast inom private equity-investeringar, vilket siffror från två av regionens största statliga fonder visar. Hos Saudiarabiens PIF ökade åtagandena till "investeringsvärdepapper" – en kategori som inkluderar privata fonder – till 56 miljarder dollar år 2022, upp från 33 miljarder dollar året innan. Abu Dhabis Mubadala Fund rapporterade att de fördubblat sina åtaganden till 18 miljarder dollar år 2022.

Cheferna för riskkapitaljättarna TPG, KKR och Carlyle Group säger att intresset från Mellanöstern är fortsatt starkt medan andra delar av världen har minskat. Vid en konferens i juni sa Harvey Schwartz, VD för Carlyle, att investerare i Mellanöstern var "väldigt proaktiva, väldigt aktiva".

Medan regionen har återhämtat sig har kapital från traditionella västerländska investerare minskat, eftersom högre globala räntor har tagit ut sin rätt på en stor del av deras portföljer – särskilt aktier och obligationer.

Investerare satsade 33 miljarder dollar i amerikanska riskkapitalfonder under första halvåret 2023, mindre än hälften av de 74 miljarder dollar de satsade under samma period 2021, enligt PitchBook. Den globala kapitalanskaffningen från alla privata fonder minskade med 10 % förra året till 1,5 biljoner dollar, enligt Preqin.

Många i branschen förväntar sig att nedgången fortsätter. ”Finansiering har blivit mycket svårare under de senaste 12 månaderna”, säger Brenda Rainey, vice vd på Bain & Co., som ger råd till private equity-fonder.

Däremot har avtalsboomen från Gulfregionen drivits av två faktorer. För det första har stigande energipriser, delvis på grund av konflikten i Ukraina, fört in tiotals miljarder dollar till regionens oljeberoende förmögenhetsfonder.

Samtidigt är den saudiske kronprinsen Mohammed och högt uppsatta tjänstemän i Förenade Arabemiraten angelägna om att utveckla större inflytande på världsscenen – inom geopolitik , finans och sport. De pumpar in mer pengar i statskassan för att göra avtal.

Samspelet mellan politik och finans i regionen har gjort saudiska, Förenade Arabemiraten och Qatars fonder till de viktigaste finansiella stödjarna för två viktiga personer i Trump-administrationen: Jared Kushner och den tidigare finansministern Steven Mnuchin, som tillsammans samlat in miljarder dollar därifrån.

Fondförvaltare säger att Gulffonder har uppmanat sina amerikanska motsvarigheter att öppna kontor i Mellanöstern för att göra det lättare att få investeringar. Det amerikanska investeringsföretaget BlackRock sa att de kommer att etablera ett särskilt team i Riyadh för att öka investeringarna i infrastrukturprojekt i Gulfregionen.

New York-baserade Millennium Management etablerade ett kontor i Dubai 2020, och andra följde, inklusive riskkapitalbolaget CVC Capital Partners och ExodusPoint Capital Management, den största hedgefondsstartupen någonsin med ett startkapital på 8 miljarder dollar. Tikehau Capital och Europas Ardian etablerade båda dedikerade team i Abu Dhabi.

Den amerikanska alternativa investeringsförvaltaren Pretium har anställt en branschveteran i Dubai. Dalio Family Office, ett familjekontor, har också etablerat ett kontor i Abu Dhabi. Rajeev Misra, en mångårig finansiär av SoftBank, har säkrat mer än 6 miljarder dollar i åtaganden för ett nytt joint venture med flera investeringsfonder med kopplingar till Abu Dhabi. De flyttar sina kontor från Storbritannien till Förenade Arabemiraten.

Tiger Globals riskkapitalavdelning kämpade för att skaffa pengar till sin senaste fond och minskade upprepade gånger sitt mål med miljarder dollar. Förluster och en dystrare insamlingsmiljö har hållit många amerikanska investerare borta. Men företaget har funnit en räddare i Sanabil, en enhet inom PIF. I våras lade Sanabil till Tiger till sin offentliga lista över fondförvaltare som de stöder. Andra namn på listan inkluderar Peter Thiels Founders Fund och Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, chef för startup-investeringar på Abu Dhabis statliga fond Mubadala, sa att den nuvarande globala miljön ger Mubadala möjligheten att vara "väldigt eftertänksam och selektiv" med vilka fonder som ska finansieras.

Han sa att Mubadala skulle kunna förhandla fram villkor som skulle göra det möjligt för dem att köpa andelar i fondförvaltaren själv eller investera tillsammans med andra. ”Det vi gör är att gå djupare, fokusera och engagera oss med en utvald grupp förvaltare”, sa han.

Phien An ( enligt WSJ )

Källänk: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html