Råvarumarknadernas viktiga roll i hållbar ekonomisk utveckling

Råvaruhandel via råvarubörsen gör det möjligt för marknadsaktörer att proaktivt använda verktyg för att säkra priser mot oförutsägbara fluktuationer, och å andra sidan skapar det en transparent, modern och omfattande referensmekanism för handel med viktiga råvaror, vilket säkerställer stabilitet och hållbar utveckling av makroekonomin ...

Pristransparens, reglering av utbud och efterfrågan

Viktiga varor har en mycket stor handelsskala och fluktuationerna i denna grupp av varor har en djupgående inverkan på ekonomiska enheter, industri- och jordbrukssektorer, såväl som hela ekonomin. Utöver de vanliga utbuds- och efterfrågefaktorerna eller förutsägbara säsongsfaktorer finns det fortfarande oförutsägbara ovanliga faktorer som väder, naturkatastrofer eller geopolitiska fluktuationer, vilka kan orsaka stora störningar och förändringar i utbud och efterfrågan, samt störningar i leveranskedjan.

Utmaningen är därför enorm i att effektivt hantera de kritiska insatsvarugrupper som för närvarande är involverade i alla globala leveranskedjor. Det är uppenbart att en samordnad och strategisk lösning behövs, och svaret på denna fråga är den långa historien av existens och starka utvecklingen av råvaruhandel via råvarubörsen.

Råvaruhandel via råvarubörsen. Foto: Källa: Vietnams råvarubörs (MXV)

Till exempel, energimarknaden, som världens största handelsmarknad, är råoljepriserna en viktig variabel för den globala ekonomin. Fluktuationer i råoljepriserna, på grund av faktorer som den politiska situationen i stora oljeproducerande länder eller ökad efterfrågan från industrialiserade länder, kan ha en dominoeffekt på många andra sektorer av ekonomin. När råoljepriserna ökar ökar även priserna på färdiga petroleumprodukter och andra preparat, naturligtvis ökar transport- och produktionskostnaderna, vilket leder till inflation i konsumtionsvaror, och vice versa.

De faktiska priserna på råoljeprodukter återspeglas nu i realtid online på IT-system med hjälp av centraliserade datakällor från råvarubörser. Tack vare detta kan ekonomiska enheter helt proaktivt planera sin verksamhet, söka alternativa leveransmöjligheter, strategiska reserver eller prissäkra med mycket lite stöd från regeringen.

För jordbrukssektorn, som producerar strategiska livsmedelssäkra råvaror, är regleringen av utbud och efterfrågan genom råvarumarknader särskilt viktig. Fluktuationer i jordbruksproduktionen, på grund av faktorer som klimatförändringar, skadedjur eller förändringar i grödcykler, kan skapa tillfälliga brister eller överskott på marknaden.

Specifikt kan spannmålsproduktionen öka kraftigt under gynnsamma väderår, vilket leder till att priserna faller och skapar gynnsamma förutsättningar för länder att importera livsmedel. Men under år med extremt väder kan utbudsbrist leda till eskalerande livsmedelspriser, vilket orsakar inflation och livsmedelskriser i vissa länder. Råvaruhandelsmarknader gör det möjligt för länder och företag att förutse dessa situationer genom prisindex och justera politiken i tid.

Ekonomen Ngo Tri Long sa: ” Bildandet av transparenta priser på råvaruhandelsmarknaden hjälper företag och statliga förvaltningsmyndigheter att ha tydlig information för att fatta lämpliga affärs- och policybeslut. Råvarupriser som listas på marknaden är referenspriser för import-exportavtal för fysiska varor som tillämpas av inhemska företag. Eventuella prisfluktuationer på råvaruhandelsmarknaden påverkar också direkt affärsresultaten för inhemsk produktion och handelsföretag .”

Dessutom måste transaktioner av importerade och exporterade varor eller varor av stort värde i vissa länder genomföras via råvarubörsen, å ena sidan för att säkerställa optimala nationella kvalitetsstandarder för varje produkt, å andra sidan för att ha en källa till kvalitets- och tillförlitliga data om dessa varor, vilket hjälper regeringen, ministerier och myndigheter att kunna komma fram till korrekta lösningar och minska prismanipulation, bedrägerier och andra negativa problem.

Riskhantering, prisförsäkring för insatsvaror

Förutom att reglera utbud och efterfrågan samt pristransparens spelar råvaruhandelsmarknaden också en viktig roll i riskhanteringen och underlättar en hållbar utveckling av ekonomiska sektorer. Råvaruhandelsmarknaden är en stor marknad med deltagande från många länder i världen, så prisfluktuationerna är extremt stora, särskilt under politiska konflikter eller naturkatastrofer.

Vietnam är en ledande exportör av råvaror som ris, kaffe, gummi, cashewnötter etc. Priserna på dessa varor påverkas dock ofta kraftigt av prisfluktuationer på den internationella marknaden. Genom att använda derivatinstrument som tillhandahålls av råvaruhandelsmarknaden, såsom vanliga terminskontrakt, optioner etc., kan företag proaktivt utveckla effektiva prisförsäkringsplaner och därigenom stabilisera produktions- och affärsplaner och öka konkurrenskraften.

Den fysiska råvaruhandelsmarknaden anses vara en av de viktigaste strategiska planeringspunkterna för länder. Genom handel på råvarubörsen är regeringens förmåga att kontrollera och upprätthålla lagen när det gäller köp och försäljning av varor tydligt effektiv, vilket säkerställer att marknaden utvecklas hållbart och säkert. Genom att skapa optimala förutsättningar för deltagarna, med hög likviditet, attraherar marknaden alla företags behov av prisförsäkring, oavsett storlek.

Ett standardiserat terminskontrakt (även känt som terminskontrakt) är ett standardiserat avtal mellan parter som tillåter köpare och säljare att fastställa priset på en råvara vid en tidpunkt i framtiden. Vid den tidpunkten kommer vinster och förluster på den fysiska handelsmarknaden att kompenseras av vinster och förluster på derivathandelsmarknaden, den totala fördelen är en framgångsrik prisförsäkring, oavsett hur priset fluktuerar kommer det inte att påverkas. Ett standardiserat terminskontrakt är ett mycket likvidt kontrakt, det mest omsatta i världen och används flitigt med de flesta råvaror som majs, vete, råolja, koppar, silver, platina, socker, bomull, kaffe etc.

År 2022 steg priset på Brent-råoljekontrakt på Intercontinental Exchange (ICE) till nästan 140 USD/fat på grund av oro för utbudet efter geopolitisk instabilitet. Tidigare, i december 2021, låg oljepriset bara på 65 USD/fat. Inför oförutsägbara fluktuationer har de flesta av världens största olje- och gasbolag implementerat "prisförsäkring" genom att köpa standardterminskontrakt i prisintervallet 65–70 USD/fat. Det innebär att även om oljepriset ökar till 100 eller till och med 150 USD/fat, kommer dessa företag fortfarande att dra nytta av att ha säkrat sig till priset 65–70 USD/fat.

Dessutom är optionskontrakt (även kända som optionskontrakt) med möjligheten att kontrollera verksamhetens maximala risknivå, men utan att begränsa vinsten, också ett idealiskt val för företag inom prisförsäkring.

Mer specifikt, med köp- eller säljoptioner, är köparen här ett företag som måste betala en fast kostnad för att köpa rätten (utan skyldighet) att köpa eller sälja en viss mängd varor inom en förutbestämd tidsperiod. Beroende på senare gynnsamma eller ogynnsamma prisrörelser kommer företaget att besluta om huruvida rätten i kontraktet ska utnyttjas eller inte. Vid den tidpunkten kommer den maximala risken att vara optionsköpsavgiften, medan vinsten inte kommer att vara begränsad.

Trinh Quang Khanh, ständig vice ordförande och generalsekreterare för Vietnam Petroleum Association, sa : ”Trenden för världens råvarupriser fluktuerar ständigt, så prisförsäkring är nästan en obligatorisk uppgift för internationella företag och företag. Vi behöver lära oss de verktyg som världen framgångsrikt har använt i årtionden. Ju snabbare ett företag kommer ikapp världstrenderna, desto mer kommer det att göra skillnad och få ett starkt genombrott.”

När företag kan säkra sig mot prisrisker skyddar detta inte bara deras vinster utan minskar även finansiella chocker för ekonomin som helhet. Denna stabilitet är mycket viktig, särskilt i samband med den globala ekonomin som kan påverkas av många faktorer såsom naturkatastrofer, politiska förändringar eller ekonomiska kriser.

Källa: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html