Trend att etablera finansiella grupper: Behov av separata lagar för investeringsbanker

På senare tid har ekosystemet för många banker expanderat, så den finansiella gruppmodellen börjar också ta form. Många banker har deklarerat att de ska verka enligt gruppmodellen, såsom MB, VPBank, HDBank ...

Quan Trong Thanh, chef för analysavdelningen på Maybank Securities Vietnam, sa att trenden mot finansgrupper i Vietnam har pågått länge, särskilt bland börsnoterade banker. Många banker har byggt modeller med kompletta områden: bank, livförsäkring, sakförsäkring, värdepapper, fondförvaltningsbolag och kommer snart att expandera till området digitala tillgångar.

"Bildandet av denna modell kommer från marknadens naturliga behov. Ur ett individperspektiv, när ackumuleringsprocessen når ett visst stadium, kommer människor, utöver sparande, att vilja investera i fastigheter, obligationer, aktier och snart även digitala tillgångar. Så vilken organisation kan möta alla dessa behov, med tillräckligt starkt kapital och mänskliga resurser? Jag tror att bara banker kan göra detta. Sett ur ett individuellt perspektiv som företagare, i det skedet att vara ett hushållsföretag eller ett litet eller medelstort företag, behöver de bara grundläggande banktjänster. Men när verksamheten utvecklas ytterligare kommer de att behöva mer avancerade tjänster, kallade Private Banking. För närvarande är efterfrågan på kapitalförvaltning alltmer varierad, inklusive många olika tillgångsslag. Därför måste alla banker som vill delta på allvar inom förmögenhetsförvaltning tendera mot den finansiella gruppmodellen", analyserade Thanh.

Enligt Dr. Nguyen Tu Anh, chef för policyforskning vid VinUni University, är det nödvändigt att bilda en finansiell grupp. Enligt denna expert spelar det vietnamesiska banksystemet fortfarande en ledande roll i att tillhandahålla kapital till ekonomin , men står inför utmaningen med en obalans i terminsstrukturen (främst mobilisering av kortfristigt kapital, men ekonomins utlåningsbehov är huvudsakligen långfristiga). För att lösa detta problem är investeringsbankernas roll mycket nödvändig, men det finns en rättslig lucka i denna fråga.

"Hittills har vi fortfarande ingen lag om investeringsbankverksamhet, vilket skapar ett juridiskt gap som orsakar risker för banker, till och med risker för mikroekonomin. Att ha en juridisk korridor för att etablera investeringsbanker är mycket nödvändigt", föreslog Dr. Nguyen Tu Anh.

Enligt denna expert kommer investeringsbanker att bidra till att lösa två problem. För det första kommer de att lösa problemet med värdepapperisering av lån. Följaktligen kan vi överföra långfristiga lån från banksystemet till stora projekt som infrastruktur (till exempel finansiering och efter att byggnationen är klar om två år, och driftstart, hjälper värdepapperisering till att sälja på marknaden). Således kan banker ta ut kortfristiga pengar och så småningom investera i andra projekt, vilket bidrar till att skapa en mycket nära koppling mellan penningmarknaden och kapitalmarknaden.

För det andra hjälper det till att lösa ett annat stort problem, nämligen hindret för att investera i företag. Etableringen av en investeringsbank kommer att göra det möjligt för banker att investera i stora företag och stora projekt som har en dominoeffekt på hela ekonomin.

Att skapa en juridisk korridor för investeringsbankverksamhet, separera kommersiella banker och investeringsbanker, etablera finansiella företag... är nödvändiga steg för den vietnamesiska marknaden.

Det finns dock också åsikter om att den vietnamesiska ekonomin fortfarande är omogen medan banksystemet utvecklas snabbare. Därför kommer etableringen av finansiella grupper att skapa ett "gap" i ekonomin.

Dr. Nguyen Minh Cuong, ekonomisk expert, sa att denna situation kommer att väcka två frågor. För det första är det nödvändigt att överväga hur utvecklingen av finansiella grupper kommer att stödja den ekonomiska omvandlingsprocessen och hur den bidrar till att utöka kundstrukturen.

För det andra innebär utvecklingen av finansgruppsmodellen också en stor ledningsutmaning. Även om Vietnams statliga förvaltning har genomgått många reformer är takten fortfarande långsam jämfört med banksystemets utveckling.

Därför tas frågan om att balansera statens ledningsförmåga och utvecklingen av dessa grupper upp när man utvecklar den finansiella gruppmodellen.

”Faktum är att även utan stora finansgrupper har vi tydligt sett denna utmaning. Så om dessa grupper utvecklas starkt, kommer staten att kunna hantera dem? Och om inte, är risker som korsägande, systemrisker ... fullt möjliga”, varnade Cuong.

Enligt denna expert finns det länder i världen som USA, Kina och vissa asiatiska länder som utvecklar finansiella gruppmodeller. Det finns dock länder, särskilt Nordeuropa, som inte väljer supergrupper utan fokuserar på att utveckla specialiserade verksamheter inom varje område (bank, värdepapper, försäkring...) med effektiva ledningssystem.

Experter säger att finansgruppsmodellen ofta innebär en "konstruktiv" roll för staten, istället för strikt styrning. Tvärtom kräver den specialiserade modellen ett strikt men flexibelt övervakningssystem.

Källa: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html