ตลาดหุ้นสัปดาห์ 7/7 - 11/7 : ดัชนี VN พุ่งบวก รอดูผลประกอบการไตรมาส 2/2568

ดัชนี VN ตั้งเป้าทะลุ 1,400 จุด กลุ่มอุตสาหกรรมหลักคาดทะลุ 1,660 จุดในปี 2568 ตารางการจ่ายเงินปันผล ส่วนแบ่งตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 10 อันดับแรกของ HOSE ในไตรมาส 2/2568

ดัชนี VN มุ่งหน้าสู่โซน 1,400 จุด

สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดหุ้นได้รับข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับการเจรจาภาษีระหว่างเวียดนามและสหรัฐฯ โดยมีทัศนคติที่ค่อนข้างเป็นบวก

ปิดสัปดาห์ซื้อขายระหว่างวันที่ 30 มิถุนายน – 4 กรกฎาคม ดัชนี VN อยู่ที่ระดับ 1,386.97 จุด เพิ่มขึ้น 15.53 จุด (คิดเป็น 1.13%) เมื่อเทียบกับสุดสัปดาห์ก่อน

ประเด็นที่น่าสนใจในสัปดาห์ที่แล้วคือกลุ่มหุ้นหลักทรัพย์ที่ฟื้นตัวหลังจากสะสมมาเป็นเวลานาน ตามมาด้วยกลุ่มอสังหาริมทรัพย์

ในขณะเดียวกัน หุ้นอสังหาฯในเขตอุตสาหกรรมและสิ่งทอ... เป็นจุดสนใจที่ "ไม่พอใจ" เมื่อพลิกกลับและลดลงก่อนที่จะมีข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับภาษีศุลกากร

ความกว้างของตลาดค่อนข้างดี รักษาการหมุนเวียนการฟื้นตัว หุ้นเด่นในกลุ่มท่าเรือ หลักทรัพย์ การเกษตร เทคโนโลยีสารสนเทศ ประกันภัย ธนาคาร... ในขณะที่กลุ่มสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่ม สวนอุตสาหกรรม... อยู่ภายใต้แรงกดดันในการปรับตัว

สภาพคล่องที่จับคู่กันสูงสุดในเดือนที่ผ่านมาและสูงกว่าค่าเฉลี่ย 20 สัปดาห์ถึง 6.4% เมื่อสะสมจนถึงสิ้นสุดเซสชันการซื้อขาย สภาพคล่องเฉลี่ยรายสัปดาห์บนพื้นที่ HSX อยู่ที่ 948 ล้านหุ้น (+13.84%) เทียบเท่ากับมูลค่า 23,320 พันล้านดอง (+8.96%)

นักลงทุนต่างชาติยังกลายเป็น "จุดสว่าง" อีกด้วย เมื่อพวกเขาทำสถิติการซื้อสุทธิสูงสุดในรอบ 2 ปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่า 5,167 พันล้านดองในสัปดาห์ที่แล้ว โดยหุ้นที่เป็นจุดสนใจในการซื้อสุทธิได้แก่ SSI (SSI Securities, HOSE) ด้วยมูลค่า 667 พันล้านดอง, MWG (Mobile World, HOSE) ด้วยมูลค่า 529 พันล้านดอง และ FPT (FPT, HOSE) ด้วยมูลค่า 515 พันล้านดอง

ส่วนแบ่งตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ HoSE 10 อันดับแรกในไตรมาส 2/2568

ตลาดหลักทรัพย์โฮจิมินห์ (HOSE) เพิ่งประกาศข้อมูลเกี่ยวกับมูลค่าธุรกรรมนายหน้าของบริษัทหลักทรัพย์ 10 แห่งที่มีส่วนแบ่งการตลาดใหญ่ที่สุดในไตรมาสที่ 2 ปี 2568

VPS เป็นผู้นำตลาดด้วยส่วนแบ่งการตลาด 15.37% และรักษาตำแหน่งไว้ได้ตั้งแต่ไตรมาสที่ 1/2021 อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ลดลง 1.57 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1/2025 หลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 20.29% ในไตรมาสที่ 1/2024 VPS ก็สูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับคู่แข่งอย่างต่อเนื่อง

10 บริษัทหลักทรัพย์ที่มีส่วนแบ่งการตลาดนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สูงสุดในไตรมาสที่ 2 ปี 2568

ที่มา : HOSE

เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปี 2568 อันดับ 8 อันดับถัดไปยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดย SSI ยังคงรั้งอันดับ 2 ด้วยส่วนแบ่งตลาด 10.85% (+0.92%) ส่วน TCBS รั้งอันดับ 3 แต่การเติบโตชะลอตัวลง โดยมีส่วนแบ่งตลาด 7.45% (-0.04%)

Vietcap และ HSC ยังคงรักษาตำแหน่งที่สี่และห้าไว้ได้ โดยมีส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 0.1% ในไตรมาสแรกของปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VNDirect บันทึกการเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 6.36% (+1.1%)

อันดับที่ 7 คือ MBS ด้วยส่วนแบ่งการตลาด 5.39% เพิ่มขึ้น 0.2% ในขณะเดียวกัน MAS และ KIS แม้จะยังรักษาอันดับเอาไว้ได้ แต่ส่วนแบ่งการตลาดกลับลดลงเหลือ 3.5% และ 3.13% ตามลำดับ ในอันดับที่ 10 VCBS ผลัก FPTS ออกจากอันดับด้วยส่วนแบ่งการตลาด 2.91%

คาด ดัชนี VN จะปรับตัวเพิ่มขึ้น   เพิ่มขึ้น 1,660 จุด โดยกลุ่มอุตสาหกรรมสำคัญ

ตลาดหุ้นเวียดนามยังคงบันทึกพัฒนาการเชิงบวก คาดว่าจะสร้างสถิติใหม่ในปี 2568 การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นในบริบทของกระแสเงินสดที่ดึงดูดกลุ่มเสาหลัก 30 ของ VN อย่างมาก ก่อนที่จะหมุนเวียนไปยังกลุ่มหลักทรัพย์ น้ำมันและก๊าซ ค้าปลีก แร่ธาตุ และส่งออก

ตามข้อมูลของ Vietcombank Securities (VCBS) ดัชนี VN-Index อาจไปถึงระดับ 1,555 จุดในกรณีพื้นฐาน

ในสถานการณ์เชิงบวก หากปัจจัยมหภาคและนโยบายเป็นที่น่าพอใจ รวมถึงการยกระดับตลาด ดัชนีอาจทะลุโซน 1,660 จุดได้

ในขณะเดียวกัน คาดว่าสภาพคล่องในตลาดจะพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน หากดัชนี VN เข้าใกล้ระดับ 1,555 จุด มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อเซสชันอาจสูงถึง 26,000 พันล้านดอง

นอกจากนี้ นักลงทุนต่างชาติยังแสดงสัญญาณบวกต่อตลาดหลายประการ โดยเฉพาะนักลงทุนต่างชาติมีการซื้อสุทธิติดต่อกัน 3 ครั้ง มูลค่ารวมเกือบ 3,400 พันล้านดอง โดยเน้นหุ้นธนาคารและหลักทรัพย์ ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวกเมื่อนักลงทุนต่างชาติกลับมาหลังจากขายสุทธิมาเป็นเวลานาน

ดังนั้น VCBS เชื่อว่าความสามารถของ FTSE ในการยกระดับเวียดนามให้เป็นตลาดเกิดใหม่ในไตรมาสที่ 3 จะเป็นแรงผลักดันที่สำคัญต่อกระแสเงินทุนระหว่างประเทศ โดยคาดการณ์ว่าตลาดจะสามารถดึงดูดเงินทุนสุทธิได้ 1.3-1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่ง ETF ที่จำลองดัชนี FTSE Emerging Markets เพียงอย่างเดียวสามารถจัดสรรเงินทุนสุทธิให้กับเวียดนามได้ประมาณ 950 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เนื่องจากมีน้ำหนักพอร์ตการลงทุนเกือบ 1%

ในช่วงเวลานี้ VCBS แนะนำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับหุ้นขนาดใหญ่โดยเฉพาะบริษัทเอกชนชั้นนำที่น่าจะได้รับประโยชน์จากการปฏิรูปนโยบาย หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางจะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งหากกำไรดีขึ้นและกระแสเงินสดกระจายตัวมากขึ้น

กลุ่มอุตสาหกรรมที่ต้องพิจารณา:

ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำ ความต้องการที่อยู่อาศัยที่มั่นคง และอุปสรรคทางกฎหมาย

หลักทรัพย์: ความคาดหวังการฟื้นตัวอย่างครอบคลุมของธุรกิจนายหน้า มาร์จิ้น และธนาคารเพื่อการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของกิจกรรม IPO ที่แสดงสัญญาณการฟื้นตัว

การบริโภค-อาหาร : ฟื้นตัวพร้อมกำลังซื้อ กลุ่มปศุสัตว์ได้ประโยชน์จากราคาเนื้อหมูที่สูงขึ้น

ไฟฟ้า – พลังงาน : คาดการณ์ว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 6 ในช่วงเวลาเดียวกัน แรงหนุนเพิ่มเติมจากแผนพลังงานไฟฟ้าฉบับที่ 8 และมีความน่าจะเป็น 40% ที่ปรากฏการณ์ลานีญาจะกลับมาอีกครั้ง

ความคิดเห็น และข้อเสนอแนะ

ปู่ Tran Nam Quang Trung หัวหน้าฝ่ายที่ปรึกษาการลงทุน บริษัท Mirae Asset Securities (เวียดนาม) ประเมินว่าตลาดมีสัปดาห์การซื้อขายที่น่าประทับใจ โดยดัชนีสามารถบรรลุเป้าหมายใหม่ๆ ได้อย่างต่อเนื่องในปีนี้

ด้านข้อมูลการซื้อขายแม้ว่าจะมีความผันผวนเล็กน้อยในช่วงการประชุมเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อสหรัฐฯ ประกาศอัตราภาษีแลกเปลี่ยนเบื้องต้นสำหรับเวียดนาม แต่ภายหลังด้วยกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและการซื้อสุทธิจากต่างชาติที่แข็งแกร่ง ตลาดก็ยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

สัปดาห์หน้า ตลาดจะเริ่มได้รับข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับผลประกอบการทางธุรกิจ (KQKD) ขององค์กรต่างๆ ในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 คาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนต่อไปของตลาดในช่วงเวลาข้างหน้านี้ที่กลุ่มอุตสาหกรรมต่างๆ หลายกลุ่มจะมีผลประกอบการทางธุรกิจในเชิงบวกในช่วงครึ่งปีแรก โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ เช่น ธนาคาร อสังหาริมทรัพย์ หรือการค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค

คาดว่าดัชนี VN-Index ยังคงจะพิชิตจุดสูงสุดใหม่ต่อไปในปีนี้

ในทางกลับกัน การดำเนินการในตลาดเปิดเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมามีการถอนเงินสุทธิเล็กน้อย หลังจากธนาคารกลางอัดฉีดเงินเข้ามาค่อนข้างมากเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เพื่อชดเชยสภาพคล่องในช่วงปลายไตรมาส หากการถอนเงินสุทธิเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า แรงกดดันจากปัจจัยมหภาค เช่น อัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงข้อมูลที่ละเอียดอ่อน เช่น ยอดคงเหลือของมาร์จิ้นของตลาด หรือผลประกอบการทางธุรกิจที่ไม่เป็นไปตามที่คาด ตลาดอาจปรับตัวในระยะสั้น

โดยรวมแล้ว ตลาดหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเกือบ 300 จุดตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน แม้ว่าจะมีเหตุการณ์บางอย่างที่น่าสังเกต แต่คาดว่าดัชนี VN จะยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ได้ในปีนี้ โดยมีสัญญาณจากกระแสเงินสดที่เป็นบวก เงินทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิอย่างแข็งแกร่ง และข้อมูลเชิงบวกเกี่ยวกับผลประกอบการทางธุรกิจในไตรมาสที่ 2 ของปี 2568

หลักทรัพย์อาเซียน ดัชนีตลาดจะทดสอบแนวต้านที่ 1,390 - 1,400 จุด อย่างไรก็ตาม ความผันผวนจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นในบริบทที่ตัวบ่งชี้โมเมนตัมเคลื่อนไหวอยู่ในโซนซื้อมากเกินไปหรือใกล้จะถึงโซนซื้อมากเกินไป

นักลงทุนระยะสั้นควรให้ความสำคัญกับการถือครองตำแหน่งปัจจุบัน โดยเฉพาะหุ้นที่เคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้น และมีเรื่องราวสนับสนุน (ตัวอย่างเช่น คาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาสที่ 2 ปี 2568 จะเป็นไปในทางบวก) และอยู่ในภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรน้อยกว่า ควรพิจารณาการซื้อใหม่เฉพาะในช่วงการปรับฐานตลาดครั้งต่อไปและหุ้นที่มีศักยภาพเท่านั้น

บริษัทหลักทรัพย์ ฟู่หง สมมติว่า สถานการณ์ตลาดอาจยังคงผันผวนในกรอบแคบๆ เพื่อสะสมเพิ่ม โดยมีเป้าหมายทะลุ 1,400 จุด หากทะลุผ่านกรอบดังกล่าว ดัชนีอาจเปิดกรอบผันผวนไปที่ 1,450 จุด กลยุทธ์ทั่วไปคือเพิ่มสัดส่วนหุ้น โดยอาจใช้ประโยชน์จากสัญญาณการปรับฐานหรือผันผวนในช่วงถัดไป กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความสำคัญ ได้แก่ ธนาคาร เทคโนโลยี อสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก และหลักทรัพย์

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

ตามสถิติ มี 19 บริษัทที่ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลในสัปดาห์วันที่ 7 กรกฎาคมถึง 11 กรกฎาคม โดยมี 14 บริษัทที่จ่ายเป็นเงินสด 1 บริษัทที่จ่ายเป็นหุ้น 3 บริษัทที่จ่ายหุ้นโบนัส และ 1 บริษัทที่ออกหุ้นเพิ่มเติม

อัตราสูงสุดคือ 100% ต่ำสุดคือ 2%

1 บริษัท จ่ายด้วยหุ้น:

Viet Duc Steel Pipe JSC VG PIPE (VGS, HNX) วันซื้อขายคืนสิทธิเดิมคือ 7 กรกฎาคม อัตรา 10%

3 บริษัทมอบหุ้น:

Vinacontrol Group Corporation (VNC, HNX) วันซื้อขายสิทธิ์เดิมคือวันที่ 9 กรกฎาคม อัตรา 100%

บริษัท Son Ha Energy Development JSC (SHE, HNX) ซื้อขายคืนหุ้นวันที่ 9 กรกฎาคม อัตรา 30%

Nam A Commercial Joint Stock Bank (NAB, HOSE) วันซื้อขายขวาคือวันที่ 10 กรกฎาคม อัตรา 25%

ผู้ออกเพิ่มเติม 1 ราย:

North Asia Commercial Joint Stock Bank (BAB, HNX) วันซื้อขายเดิมคือวันที่ 9 กรกฎาคม อัตรา 10%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

*วันใช้สิทธิ: คือวันที่ทำธุรกรรมซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
ทาล	อัพคอม	7/7	30/7	15%
เอ็มซีเอช	อัพคอม	7/7	16/7	25%
S55	เอชเอ็นเอ็กซ์	7/7	31/7	10%
ดีเอ็กซ์พี	เอชเอ็นเอ็กซ์	7/7	22/7	5%
ซีคิวที	อัพคอม	7/7	1/8	3.3%
เอ็มเอ1	อัพคอม	7/7	21/7	15%
เอสจีเอช	เอชเอ็นเอ็กซ์	8/7	21/7	7%
จีเอ็มดี	สายยาง	9/7	17/7	20%
เอดีพี	สายยาง	9/7	6/8	7%
วีเอ็นซี	เอชเอ็นเอ็กซ์	9/7	1/8	2%
ความช่วยเหลือด้านสาธารณสุข	อัพคอม	10/7	28/7	12%
เรือลากจูง	อัพคอม	10/7	22/7	6%
อีเอ็มจี	อัพคอม	10/7	21/7	15%
วีอาร์จี	อัพคอม	10/7	24/7	35%
พีเจที	สายยาง	10/7	25/7	6%

ที่มา: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-7-7-11-7-vn-index-tang-tich-cuc-don-cho-kqKD-quy-2-2025-20250707084843843.htm