มันได้ผลจริงเหรอ?

เพื่อแก้ไขปัญหาการถือครองทรัพย์สินไขว้กัน ผู้เชี่ยวชาญแนะนำว่าจำเป็นต้องมีการกำกับดูแล พร้อมทั้งกฎระเบียบและบทลงโทษที่สอดคล้องกับเปอร์เซ็นต์ของการละเมิด และควรดำเนินคดีอาญาหากมีสัญญาณของการฉ้อโกง

ในการประชุมครั้งที่ 5 สภาแห่งชาติ ได้ให้ความเห็นครั้งแรกเกี่ยวกับร่างพระราชบัญญัติสถาบันสินเชื่อ (ฉบับแก้ไขเพิ่มเติม) ซึ่งประเด็นเรื่องการลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายบุคคล ผู้ถือหุ้นสถาบัน และผู้ถือหุ้นและบุคคลที่เกี่ยวข้อง จาก 5%, 15% และ 20% เหลือ 3%, 10% และ 15% ตามลำดับ เป็นประเด็นที่ผู้แทนถกเถียงกันอย่างดุเดือด

สมาชิกสภาแห่งชาติหลายคนเชื่อว่า การออกกฎระเบียบเพื่อลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้น และลดวงเงินสินเชื่อสำหรับลูกค้ารายเดียวหรือกลุ่มลูกค้ากลุ่มเดียว เป็นเพียงการแก้ไข "อาการ" ของการถือหุ้นไขว้เท่านั้น...

Lãi suất ngân hàng nào cao nhất tháng 2/2023? (Nguồn: Zing)

สถานการณ์เกี่ยวกับการถือครองหุ้นไขว้ การบิดเบือนการดำเนินงานของธนาคาร และการปล่อยสินเชื่อแบบ "ลับหลัง" กำลังมีความซับซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ (ที่มา: VNA)

เป็นไปได้หรือไม่ที่จะจำกัดการถือครองหุ้นข้ามบริษัท?

รายงานจากธนาคารกลางเวียดนามระบุว่า การลดสัดส่วนการถือหุ้นมีเป้าหมายเพื่อจำกัดการแทรกแซงการดำเนินงานของธนาคารและลดความสัมพันธ์ทางการถือหุ้นไขว้

อย่างไรก็ตาม รองศาสตราจารย์ ดร. ดัง วัน ทันห์ รองประธานคณะกรรมการ เศรษฐกิจ และงบประมาณของรัฐสภาสมัยที่ 11 ตั้งคำถามว่า ปัญหาดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขในทางปฏิบัติได้อย่างไร การลดสัดส่วนการถือหุ้นจะสามารถแก้ไขปัญหาพื้นฐานได้หรือไม่

นายธันห์กล่าวว่า หน่วยงานที่ร่างรัฐธรรมนูญจำเป็นต้องให้คำอธิบายที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับที่มาของตัวเลขเหล่านี้ หรือผลกระทบเชิงลบของการลดสัดส่วนการถือหุ้นในสถาบันสินเชื่อ แทนที่จะอ้างเพียงว่านี่เป็นกรณีเฉพาะของเวียดนาม

ในความเป็นจริง ไม่มีกฎหมายการธนาคารใดใน โลก ที่กล่าวถึงการถือครองหุ้นไขว้กันอย่างที่กฎหมายเวียดนามกำหนดไว้ ระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับการถือครองหุ้นไขว้กันตามหลักปฏิบัติสากลก็ไม่ได้กล่าวถึงอัตราส่วนดังกล่าวเช่นกัน ที่สำคัญที่สุด ร่างกฎหมายว่าด้วยสถาบันสินเชื่อควรสอดคล้องกับหลักปฏิบัติสากล ดังนั้น หน่วยงานที่ร่างกฎหมายจึงจำเป็นต้องประเมินและชี้แจงว่าสาเหตุของการถือครองหุ้นไขว้กันนั้นเกิดจากข้อกำหนดทางกฎหมายหรือกระบวนการบังคับใช้ เพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพอย่างแท้จริง

ตามที่นายธันห์กล่าว การลดอัตราส่วนการถือครองหุ้นนี้เป็นการแก้ไขปัญหาเพียง "ผิวเผิน" เท่านั้น เป็นวิธีแก้ปัญหาแบบตั้งรับและขาดบทลงโทษที่เข้มแข็งเพียงพอในการจัดการกับการละเมิด ในขณะเดียวกัน เพื่อจำกัดการถือครองหุ้นไขว้ในสถาบันสินเชื่อ หน่วยงานกำกับดูแลต้องสร้างความโปร่งใสและลงโทษองค์กรและบุคคลที่เกี่ยวข้องอย่างเข้มงวด

รองศาสตราจารย์ ดร. ดัง วัน ทันห์ กล่าวว่า การต่อต้านการถือหุ้นไขว้ไม่ได้อยู่ที่อัตราส่วนการถือหุ้น 5% หรือ 3% แต่เป็นเรื่องกลไกการตรวจสอบและการรายงานต่อสาธารณะเพื่อระบุถึงนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องและควบคุมการดำเนินงานของธนาคาร ธนาคาร SCB เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน

ตามที่นายธันห์กล่าว การถือครองหุ้นไขว้เป็นเป้าหมายที่เคลื่อนที่ได้ หรือแม้แต่จะมองไม่เห็น เพื่อรับมือกับเป้าหมายที่เคลื่อนที่ได้นี้ ร่างกฎหมายว่าด้วยสถาบันสินเชื่อจึงมุ่งเป้าไปที่จุดคงที่ ซึ่งเป็นค่าคงที่ที่ไม่เปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนการถือครองหุ้น ส่งผลให้พลาดเป้าหมาย

"การถือครองหุ้นไขว้ดูเหมือนจะเป็น 'ลักษณะเฉพาะ' ของเวียดนาม เนื่องจากกฎหมายการธนาคารและกฎหมายที่เกี่ยวข้องอื่นๆ ในหลายประเทศพยายามสร้างเครือข่ายป้องกันความเสี่ยงในระยะเริ่มต้นที่เข้มข้นเพื่อตรวจจับการถือครองหุ้นไขว้ แม้แต่ในประเทศส่วนใหญ่ เช่น สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และจีน ก็ได้มีการสร้างแบบจำลองคู่ขนาน (peak-twin model) ขึ้นมา โดยกำหนดให้ธนาคารอยู่ภายใต้การกำกับดูแลไม่เพียงแต่ของธนาคารกลางเท่านั้น แต่ยังอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินอื่นๆ อีกด้วย"

นายธันห์เน้นย้ำว่า “กฎหมายในประเทศอื่นๆ จำกัดสัดส่วนการถือหุ้นสูงสุดเนื่องจากหลักการต่อต้านการผูกขาด มากกว่าที่จะพยายามลดสัดส่วนดังกล่าวเพื่อแก้ไขปัญหาการถือหุ้นไขว้เหมือนในประเทศของเรา หลายประเทศอนุญาตให้บุคคลและบุคคลที่เกี่ยวข้องถือหุ้นได้มากถึงกว่า 20% หากดำรงตำแหน่งผู้นำสูงสุด”

เรื่องนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้น

ตามที่นายธันห์กล่าว การลดสัดส่วนการถือหุ้นอาจส่งผลกระทบในทางปฏิบัติ โดยส่งผลเสียต่อตลาดหุ้นในระยะสั้น

นายธันห์อธิบายเพิ่มเติมว่า ปัจจุบันมูลค่าตลาดรวมของธนาคารกำลังเติบโตขึ้น โดยมีธนาคารพาณิชย์หลายแห่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และมีมูลค่าตลาดเกิน 100,000 ล้านดองเวียดนาม ในขณะเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายในตลาดหุ้นเวียดนามกลับไม่ดีขึ้น ส่งผลให้ตลาดไม่สามารถรองรับเงินทุนจำนวนมหาศาลจากการลดสัดส่วนการถือครองหุ้นได้ และหากมีการลดสัดส่วนการถือครองหุ้นของสถาบันสินเชื่อพร้อมกันด้วย ก็จะส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาด

Giảm tỷ lệ sở hữu cổ phần tại ngân hàng: Có thực sự hiệu quả?

การลดสัดส่วนการถือหุ้นอาจส่งผลกระทบในทางปฏิบัติ โดยอาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้นในระยะสั้น (ที่มา: VNA)

ยิ่งไปกว่านั้น บทบัญญัติในร่างกฎหมายฉบับนี้ยังไม่สอดคล้องกับแนวคิดของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ตามที่นิยามไว้ในมาตรา 4 ของร่างกฎหมาย ซึ่งมาตรา 4 นิยามผู้ถือหุ้นรายใหญ่ว่าเป็นผู้ถือหุ้นที่มีสัดส่วนการถือหุ้น 5% ของทุนจดทะเบียนของสถาบันสินเชื่อ เมื่อเปรียบเทียบกับกฎหมายว่าด้วยวิสาหกิจและกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์แล้ว จะเห็นได้ชัดว่าผู้ถือหุ้นรายใหญ่มีหน้าที่ต้องเปิดเผยข้อมูล ซึ่งจะช่วยเพิ่มความโปร่งใสในการดำเนินงานของสถาบันสินเชื่อ

ดังนั้น เมื่อร่างกฎหมายว่าด้วยสถาบันสินเชื่อลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นเหลือ 3% หมายความว่าสถาบันสินเชื่อไม่จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ นี่จะช่วยให้เกิดความโปร่งใสและเปิดเผยข้อมูลหรือไม่?

นอกจากนี้ กฎระเบียบนี้อาจนำไปสู่การกระจายเงินทุนจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของธนาคารหนึ่งไปยังธนาคารอื่น ๆ ส่งผลให้เกิดการรวมกลุ่มของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของธนาคาร ซึ่งอาจขัดขวางการแข่งขันระหว่างสถาบันสินเชื่อและทำลายการแข่งขันที่เป็นธรรมในตลาดได้

จำเป็นต้องมีการดูแลอย่างใกล้ชิด

ดังนั้น ตามที่นายธันห์กล่าว เพื่อแก้ไขปัญหาอย่างมีประสิทธิภาพ ควรปฏิรูปรูปแบบของหน่วยงานกำกับดูแลและตรวจสอบทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับธนาคาร และควรกำหนดระเบียบข้อบังคับพร้อมบทลงโทษที่เหมาะสมตามเปอร์เซ็นต์ของการละเมิด ผู้ที่กระทำผิดเล็กน้อยอาจถูกลงโทษทางปกครอง ในขณะที่ผู้ที่มีพฤติกรรมฉ้อฉลควรถูกดำเนินคดีอาญา

นายธันห์กล่าวว่า "ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารที่ไม่แจ้งข้อมูลตามความจริงควรถูกเพิกถอนใบอนุญาตประกอบกิจการ เราจำเป็นต้องแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจด้วยวิธีการทางเศรษฐกิจและการลงโทษทางเศรษฐกิจ"

ในทางกลับกัน จำเป็นต้องมีการประเมินเกี่ยวกับหน้าที่และความรับผิดชอบของคณะกรรมการกำกับดูแลทางการเงินแห่งชาติ ซึ่งทำหน้าที่เป็นหน่วยงานให้คำปรึกษาแก่นายกรัฐมนตรีในการประสานงานการกำกับดูแลตลาดการเงินของประเทศ (ธนาคาร หลักทรัพย์ ประกันภัย) ช่วยเหลือนายกรัฐมนตรีในการกำกับดูแลตลาดการเงินของประเทศโดยรวม... และจัดให้สถาบันสินเชื่ออยู่ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารกลางควบคู่ไปกับหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ

“นอกจากการปรับปรุงการตรวจสอบ การกำกับดูแล และการจัดการกิจกรรมสินเชื่อแล้ว หน่วยงานกำกับดูแลยังจำเป็นต้องบังคับใช้ความโปร่งใสและความเปิดเผยในการทำธุรกรรมอย่างเคร่งครัด กฎระเบียบในทิศทางนี้ไม่จำเป็นต้องลดอัตราส่วนการถือหุ้นหรือวงเงินกู้ ในความเป็นจริงแล้ว อาจอนุญาตให้มีวงเงินกู้ที่สูงขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้องค์กรและบุคคลมีส่วนร่วมในการถือครองหุ้นไขว้ระหว่างธุรกิจและธนาคารของตน ในขณะเดียวกัน ควรมีการลงโทษอย่างเข้มงวดเพื่อลงโทษผู้ฝ่าฝืนอย่างหนัก” รองศาสตราจารย์ ดร. ดัง วัน ทันห์ กล่าวแนะนำ

[โฆษณา_2]
แหล่งที่มา