ก้าวไปข้างหน้าตามกระแสหรืออยู่นอกเกม?

หลังจากดำรงตำแหน่งได้เพียงหนึ่งเดือนเศษ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ก็ได้ดำเนินการเปลี่ยนแปลงนโยบายอันก้าวล้ำซึ่งส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก

จากการเปิดตัวเหรียญมีมของตัวเองไปจนถึงการให้คำมั่นที่จะเปลี่ยนสหรัฐฯ ให้เป็น "เมืองหลวงของสกุลเงินดิจิทัลของโลก" นโยบายใหม่ของนายทรัมป์กำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ทางการเงินดิจิทัลของโลก และทำให้เกิดคำถามสำคัญสำหรับประเทศกำลังพัฒนา รวมถึงเวียดนามด้วย

จากปรากฏการณ์มีมคอยน์ $TRUMP และ $MELANIA…

เพียงสามวันก่อนการเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี เมื่อวันที่ 17 มกราคม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้พบเห็นเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนเมื่อประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ เปิดตัวเหรียญมีมที่มีชื่อของเขา เหรียญ $TRUMP ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว โดยมีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดที่ 14.5 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในเวลาอันสั้น

หลังจากนั้นไม่นาน สุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง เมลาเนีย ทรัมป์ ก็ได้เปิดตัวเหรียญ $MELANIA ซึ่งมีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดถึง 13,000 ล้านเหรียญสหรัฐ

จาก การสืบสวนของสำนักข่าว Reuters พบว่าองค์กร Trump ควบคุมอุปทาน $TRUMP มากถึง 80% ผ่านทางบริษัทในเครืออย่าง CIC Digital LLC และได้รับค่าธรรมเนียมธุรกรรมเกือบ 100 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์แรกเท่านั้น การเคลื่อนไหวนี้ได้รับการตอบรับการวิพากษ์วิจารณ์อย่างรุนแรงจากผู้เชี่ยวชาญและผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์เมื่อประธานาธิบดีคนปัจจุบันมีส่วนร่วมโดยตรงในกิจกรรมทางการเงินที่อาจได้รับผลกระทบจากนโยบายที่ออกโดยตัวเขาเอง

ที่น่าเป็นห่วงคือ เหรียญมีมทั้งสองเหรียญสูญเสียมูลค่าไปราวสองในสามหลังจากที่ราคาเริ่มพุ่งสูงขึ้น ส่งผลให้ผู้ลงทุนหลายรายในช่วงหลังขาดทุนมหาศาล ในขณะเดียวกัน ผู้ถือเหรียญดั้งเดิมจำนวนมาก (รวมถึง Trump Organization) กลับได้รับกำไรมหาศาล

Tiền kỹ thuật số thời Trump: Đón đầu xu thế hay đứng ngoài cuộc chơi?

เหรียญ $TRUMP ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็ว โดยมีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดที่ 14.5 พันล้านเหรียญสหรัฐภายในเวลาอันสั้น หลังจากนั้นไม่นาน สุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง เมลาเนีย ทรัมป์ ก็ได้เปิดตัวเหรียญ $MELANIA ซึ่งมีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดถึง 13,000 ล้านเหรียญสหรัฐ (ที่มา: Stockbiz)

…สู่กลยุทธ์ Bitcoin ระยะยาว

นโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลนั้นแบ่งออกเป็น 2 ประเด็นอย่างชัดเจน

ในส่วนของสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง (CBDC) นายทรัมป์แสดงท่าทีคัดค้านอย่างหนัก ระหว่างการรณรงค์หาเสียง ผู้นำสหรัฐฯ ยังได้แสดงความกังวลซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับ "ดอลลาร์สหรัฐดิจิทัล" ที่ออกโดยเฟด โดยให้เหตุผลว่าอาจนำไปสู่การควบคุมแบบรวมศูนย์ที่มากเกินไปและการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมกับสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ ในมาตรา 5 ของคำสั่งฝ่ายบริหารที่ลงนามเมื่อวันที่ 23 มกราคม นายทรัมป์ยังกำหนดไว้โดยเฉพาะว่า "ห้ามหน่วยงานและองค์กรดำเนินการใดๆ เพื่อจัดตั้ง ออก หรือส่งเสริม CBDC ภายในสหรัฐอเมริกาหรือต่างประเทศ ยกเว้นตามที่กฎหมายกำหนด"

สำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิตอลที่ไม่ใช่ของรัฐ นายทรัมป์มีความเห็นด้วยอย่างมาก นอกจากเหรียญมีมแล้ว ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังแสดงการสนับสนุน Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลแพลตฟอร์มอื่น ๆ อย่างแข็งแกร่ง ในการประชุม Bitcoin Conference 2024 เขาให้คำมั่นว่าจะทำให้สหรัฐอเมริกาเป็น "เมืองหลวงแห่งสกุลเงินดิจิทัลของโลก" หากได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง เพียงสามวันหลังจากเข้ารับตำแหน่ง หัวหน้าทำเนียบขาวได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อจัดตั้งกลุ่มทำงานพิเศษเกี่ยวกับการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล และเสนอแผนในการสร้างสำรองบิตคอยน์แห่งชาติ

ในความเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตอื่นๆ ทรัมป์วิพากษ์วิจารณ์สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) อย่างรุนแรงว่า "ไม่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล" ในสมัยโจ ไบเดน อดีตประธานาธิบดี และให้คำมั่นว่าจะผ่อนปรนกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้น นี่ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่จากนโยบายก่อนหน้านี้ของวอชิงตัน และแสดงถึงทิศทางใหม่ในความสัมพันธ์ระหว่าง รัฐบาล และอุตสาหกรรมคริปโต

การสนับสนุน Bitcoin ของประธานาธิบดีทรัมป์ดูเหมือนว่าจะมาจากหลายสาเหตุ ประการแรก เขาเห็นศักยภาพ ทางเศรษฐกิจ มหาศาลในภาคส่วนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจาก Bitcoin ทะลุเครื่องหมาย 109,000 ดอลลาร์หลังการเลือกตั้ง ประการที่สอง เขาได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากมหาเศรษฐีในอุตสาหกรรมคริปโต โดยเฉพาะอีลอน มัสก์ ที่สนับสนุนแคมเปญของเขาอย่างแข็งขัน ประการที่สาม มุม มองเสรีภาพทางเศรษฐกิจของประธานาธิบดีสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับรูปแบบการกระจายอำนาจ

นโยบายของนายทรัมป์สะท้อนให้เห็นถึงบุคลิกผู้ประกอบการของเขาและแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากประเทศอื่นๆ จำนวนมากที่กำลังพัฒนา CBDC อย่างแข็งขันเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินระดับชาติของตน

นโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลนั้นแบ่งออกเป็น 2 ประเด็นอย่างชัดเจน (ที่มา: ฟ็อกซ์บิสซิเนส)

โอกาสใหม่?

นโยบายใหม่ของโดนัลด์ ทรัมป์กำลังสร้างจุดเปลี่ยนให้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก การสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ สามารถเร่งกระบวนการในการทำให้สกุลเงินดิจิทัลเป็นทางการในระบบการเงิน ส่งเสริมการวิจัยบล็อกเชน และเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน หากสกุลเงินดิจิทัลได้รับการยอมรับอย่างค่อยเป็นค่อยไป ประเทศและนักลงทุนที่เป็นผู้นำจะมีโอกาสได้รับประโยชน์อย่างมาก

ศักยภาพในการเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักสามประการ คือ ช่องว่างในการขยายตัวจำนวนมากเนื่องจากอัตราการใช้งานที่ต่ำ การเชื่อมโยงกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิมน้อยลง ซึ่งช่วยกระจายการลงทุน และผลกระทบเชิงบวกจากนโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนใหม่

นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เปิดกว้างมากขึ้นในสหรัฐฯ อาจกระตุ้นให้เกิดนวัตกรรม ดึงดูดการลงทุนในเทคโนโลยีทางการเงิน และสนับสนุนการพัฒนาโซลูชั่นทางการเงินบนพื้นฐานของ Bitcoin และบล็อคเชน ความก้าวหน้าเหล่านี้ไม่เพียงแต่ช่วยลดต้นทุนธุรกรรมข้ามพรมแดน แต่ยังสนับสนุนการเข้าถึงทางการเงินซึ่งถือว่าเป็นประโยชน์อย่างมากต่อเศรษฐกิจกำลังพัฒนา

ความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น

กลยุทธ์การเข้ารหัสของนายทรัมป์ถึงแม้จะมีความทะเยอทะยานก็ตาม แต่ก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงมากมายต่อระบบการเงินโลก

ประการแรก การที่สหรัฐฯ ยอมรับและสะสม Bitcoin อาจทำให้เกิดความผันผวนครั้งใหญ่ในตลาดสกุลเงิน ซึ่งส่งผลต่อสถานะของ USD

ประการที่สอง การขยายตัวของมีมคอยน์ภายใต้การรับรองของประธานาธิบดีอาจกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไร ซึ่งอาจก่อให้เกิดฟองสบู่สินทรัพย์ที่อันตรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความจริงที่ว่าผู้นำที่อยู่ในตำแหน่งได้รับประโยชน์โดยตรงจากเงินที่ใช้ชื่อของเขา ถือเป็นการสร้างบรรทัดฐานที่น่ากังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์

ประการที่สาม ความแตกต่างในแนวทางการใช้สกุลเงินดิจิทัลระหว่างประเทศมหาอำนาจ เช่น สหรัฐอเมริกาสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ ขณะที่จีน สหภาพยุโรป และประเทศใหญ่ๆ หลายแห่งพัฒนา CBDC อาจทำให้ระบบการชำระเงินทั่วโลกแตกแยก ทำลายประสิทธิภาพของธุรกรรมข้ามพรมแดน และก่อให้เกิดความท้าทายใหม่ๆ ในการจัดการการไหลเวียนของเงินทุน

ภูมิทัศน์ทางการเงินระหว่างประเทศอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายทั่วโลก (ที่มา : รอยเตอร์)

ความคิดบางอย่างสำหรับเวียดนาม

สำหรับเวียดนาม เป็นเวลานานแล้วที่สกุลเงินดิจิทัลไม่ได้รับการยอมรับทางกฎหมายอย่างเต็มที่ และมักถูกจัดอยู่ในเขตสีเทาของกรอบทางกฎหมาย ขณะเดียวกัน ตามข้อมูลจาก Vietnam Blockchain Association ในช่วงปี 2021-2022 ประเทศของเราอยู่ในอันดับ 3 สูงสุดของโลกในแง่ของเปอร์เซ็นต์ของประชากรที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัล (เทียบเท่ากับ 21% ของประชากรเวียดนามที่เป็นเจ้าของ) รองจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ ตามรายงานขององค์กรวิเคราะห์ตลาด Chainalysis ระบุว่ากระแสสินทรัพย์ดิจิทัลไหลเข้าสู่เวียดนามในปี 2023 จะสูงถึง 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ภูมิทัศน์ทางการเงินระหว่างประเทศอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสกุลเงินดิจิทัลได้รับการยอมรับในระดับโลกและกลายเป็นสินทรัพย์สำรอง โดยมีมูลค่าการชำระเงินใกล้เคียงกับทองคำ นี่เป็นช่วงเปลี่ยนผ่านที่สำคัญที่เวียดนามจำเป็นต้องมีส่วนร่วมตั้งแต่เนิ่นๆ คาดการณ์แนวโน้ม และกำหนดกลยุทธ์ของตัวเองเชิงรุกให้เหมาะสมกับสภาพและเป้าหมายการพัฒนาของประเทศ

ในอนาคตอันใกล้นี้ เราจำเป็นต้องทำให้กรอบทางกฎหมายสำหรับสกุลเงินดิจิทัล รวมไปถึงสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลเสร็จสมบูรณ์โดยเร็ว กรอบทางกฎหมายนี้จำเป็นต้องสร้างสมดุลระหว่างการส่งเสริมนวัตกรรมและการปกป้องผู้ใช้ ระหว่างการดึงดูดการลงทุนและการประกันความมั่นคงทางการเงินของชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin เนื่องจากมีโครงสร้างอัลกอริธึม จึงสามารถสร้างหน่วยโทเคนดิจิทัลได้เพียง 21 ล้านหน่วยเท่านั้น ซึ่งทำให้สกุลเงินนี้มีมูลค่าที่หายากเทียบเท่ากับ “ทองคำดิจิทัล” ด้วยเหตุนี้ จึงจำเป็นต้องพิจารณาทางเลือกในการรวม Bitcoin ไว้เป็นแหล่งที่มาในสำรองเชิงยุทธศาสตร์ระดับชาติ

นอกจากนี้ รัฐบาลจำเป็นต้องอำนวยความสะดวกในการพัฒนาระบบนิเวศบล็อคเชนและฟินเทค ผ่านการจัดตั้งโมเดล “แซนด์บ็อกซ์” นโยบายนำร่องที่อนุญาตให้ทดสอบโซลูชันทางการเงินดิจิทัล ในเวลาเดียวกัน จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับการลงทุนด้านการศึกษาและการฝึกอบรมทรัพยากรบุคคลด้านเทคโนโลยีบล็อกเชนและการเงินดิจิทัล ตลอดจนส่งเสริมความร่วมมือระหว่างหน่วยงานจัดการ ธุรกิจ และหน่วยงานวิจัย เพื่อส่งเสริมการใช้ประโยชน์ การพัฒนา การประยุกต์ใช้ และการจัดการผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ๆ เหล่านี้

จากมุมมองของการทูตทางเศรษฐกิจ สกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังค่อยๆ เข้ามามีบทบาทเป็นแหล่งเงินทุนที่มีศักยภาพพร้อมแนวโน้มการเติบโตที่โดดเด่นในยุคดิจิทัล เมื่อเผชิญกับคลื่นแห่งการเปลี่ยนแปลงนี้ เวียดนามไม่สามารถนิ่งเฉยได้ แต่จำเป็นต้องบริหารจัดการเชิงรุก ป้องกันความเสี่ยง คว้าและใช้ประโยชน์จากศักยภาพของทรัพยากรใหม่ๆ เพื่อตอบสนองเป้าหมายการพัฒนา เพื่อนำประเทศเข้าสู่ยุคใหม่

ภาพรวมของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัล

ในยุคดิจิทัลทุกวันนี้ ระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วด้วยรูปแบบต่างๆ ตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยรัฐบาลไปจนถึงสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ การเกิดขึ้นของสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ได้สร้างการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในวิธีการซื้อขาย การลงทุน และการจัดเก็บมูลค่าของเรา

ต่อไปนี้เป็นภาพรวมของกลุ่มย่อยที่ได้รับความนิยมมากที่สุดหกกลุ่มในระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลสมัยใหม่: